汇添富价值精 选混合型证 券投资基金2015
年第3 季度报 告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月27 日
汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2015 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 价值 精选 混合
交易代 码 519069
前端交 易代 码 519069
后端交 易代 码 519070
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,683,091,729.90 份
投资目 标
本基金 精选 价值 相对 低估 的优质 公司 股票 ， 在 有效 管
理风险 的前 提下 ，追 求基 金资产 的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采用 灵活 积极 的资 产配置 和股 票投 资策 略。 在
资产配 置中 ， 通 过以 宏观 经济及 宏观 经济 政策 分析 为
核心的 情景 分析 法来 确定 投资组 合中 股票 、 债 券和 现
金类资 产等 的投 资范 围和 比例， 并结 合对 市场 估值 、
市场资 金、 投资 主体 行为 和市场 信心 影响 等因 素的 综
合判断 进行 灵活 调整 ； 在股票投 资中 ， 采取 “自 下而
上” 的策略 ， 优选价 值相 对低估 的优 质公 司股 票构 建
投资组 合， 并辅 以严 格的 投资组 合风 险控 制， 以获 得
长期持 续稳 健的 投资 收益 。 本基 金投 资策 略的 重点 是
资产配 置和 精选 股票 策略 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收 益率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率
×20% 。 汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 本 基金的 风险 和预 期收 益比 较
均衡， 在证 券投 资基 金中 属于风 险适 中的 基金 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 244,812,248.41
2.本期 利润
-1,645,397,618.21
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.5916
4.期末 基金 资产 净值 6,071,063,959.19
5.期末 基金 份额 净值 2.263
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -19.72% 3.55% -22.45% 2.67% 2.73% 0.88%
汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2009 年 1 月23 日）起 6 个月，建 仓期 结束 时
各项资 产配 置比 例符 合合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈晓翔
汇添富价
值精选混
合基金的
基金经
理，股票
投资副总
监。
2009 年1 月
23 日
- 14 年
国籍：中国。学历：
南京理工大学产业经
济学硕士。相关业务
资格：证券投资基金
从业资 格。 从业 经历：
曾任宁波中粮国际仓
储运输有限公司业务
员、华泰证券有限责汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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任公司行业研究员、
上海申银万国研究所
有限责任公司行业研
究员、建信基金管理
有限公司行业研究
员。2007 年 4 月加入
汇添富基金管理股份
有限公司任行业研究
员，现任股票投资副
总监。2009 年 1 月 23
日至今任汇添富价值
精选混合基金的基金
经理，2010 年 1 月 8
日至2012 年3 月2 日
任汇添富均衡增长混
合型基证券投基金的
基金经 理。
注：1 、 基金的 首任 基金 经理， 其 “ 任职 日期 ”为基金合同 生效 日， 其“离职日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数为 1 次 ， 是 由于 合规 控制 原因调 整导 致。 经检
查和分 析未 发现 异常 情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，A 股市 场延 续二 季度末 的下 跌走 势， 在国 内外多 种不 利因 素影 响下 继续走 弱。 当季
沪深300 指数大 跌 28.4% ，创业 板大 跌27.1% 。
添富价 值在 本季 度延 续自 下而上 选股 为主 的投 资策 略，在 市场 风险 偏好 大幅 下降的 背景 下着
重于组 合的 风险 控制 。虽 然我们 在二 季度 认识 到市 场泡沫 和风 险因 素的 大幅 上升， 但仍 然低 估了
高估值 高杠 杆情 况下 市场 回撤的 幅度 和速 度， 虽然 基金净 值回 撤幅 度小 于比 较基准 ，但 三季 度给
我们留 下的 经验 教训 依然 值得反 思。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年3 季度 ，添 富价 值收益-19.7% ，同 期沪 深 300 指数 收益-28.4％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
自2009 年 初添 富价 值成 立 以来， 我们 在大 部分 时间 内都采 取淡 化时 机选 择、 保持高 仓位 同时
结合自 下而 上选 股的 策略 。执行 这种 策略 的原 因是 我们认 为中 国经 济有 足够 的潜力 和韧 性保 持稳
定快速 增长 。在 目前 的时 点，虽 然我 们依 然认 为中 国经济 潜力 巨大 ，中 央政 府和地 方政 府掌 握足
够的资 源对 经济 进行 保驾 护航， 但不 可否 认的 是和 之 前相比 目前 经济 所面 临的 不确定 性明 显增 加。
展望四 季度 及2016 年， 我 们认为 国内 外经 济都 处于 关键时 期， 企业 家精 神和 地方政 府官员的 动力
能否得 到有 效激 发、 经济 结构能 否实 现顺 利转 型、 以房地 产为 代表 的资 产泡 沫如何 化解 、不 断加
大的银 行坏 账风 险如 何控 制、如 何寻 找新 的经 济增 长动力 ，都 是未 来几 个季 度需要 重点 关注 的因
素。在 错综 复杂 的宏 观经 济和持 续下 降的 风险 偏好 背景下 ，我 们认 为股 市也 会出现 较大 的波 动，
能否在 大幅 波动 中保 持冷 静和平 和的 心态 ，积 极寻 找估值 合理 基本 面优 秀的 公司， 既是 对我 们最汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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大的挑 战也 是我 们所 面临 的机遇 。
作为机 构投 资者 ，我 们希 望继续 保持 良好 且积 极的 心态， 在不 断的 学习 和反 思中取 得进 步，
深入研 究并 寻找 具有 良好 盈利模 式、 优秀 管理 团队 、合理 估值 水平 的公 司， 并通过 中长 期持 股来
获取长 期较 好的 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,847,407,040.99 79.28
其中： 股票
4,847,407,040.99 79.28
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
350,673,000.00 5.74
其中： 债券
350,673,000.00 5.74
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
871,474,872.58 14.25
8 其他资 产
44,622,192.48 0.73
9 合计
6,114,177,106.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,039,538,160.97 33.59
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
82,988,160.21 1.37
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 411,653,666.75 6.78
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 164,057,833.44 2.70 汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 375,904,336.42 6.19
J 金融业 1,200,582,431.60 19.78
K
房地产 业
112,077,552.00 1.85
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 300,408,899.60 4.95
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 160,196,000.00 2.64
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 4,847,407,040.99 79.84
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600422 昆药集 团 11,914,164 356,948,353.44 5.88
2 601318 中国平 安 11,924,060 356,052,431.60 5.86
3 601166 兴业银 行 22,000,000 320,320,000.00 5.28
4 002415 海康威 视 9,500,000 309,510,000.00 5.10
5 600000 浦发银 行 15,000,000 249,450,000.00 4.11
6 002018 华信国 际 10,800,000 233,712,000.00 3.85
7 601717 郑煤机 32,000,001 200,960,006.28 3.31
8 601988 中国银 行 50,000,000 186,000,000.00 3.06
9 300168 万达信 息 6,000,000 182,700,000.00 3.01
10 600697 欧亚集 团 7,799,901 180,567,708.15 2.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 350,673,000.00 5.78
其中： 政策 性金 融债 350,673,000.00 5.78
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - - 汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 350,673,000.00 5.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150416 15 农发 16 1,500,000 150,045,000.00 2.47
2 140230 14 国开 30 1,000,000 100,220,000.00 1.65
3 150403 15 农发 03 800,000 80,336,000.00 1.32
4 150301 15 进出 01 200,000 20,072,000.00 0.33
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 期末 未持有 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,618,472.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,380,139.82
5 应收申 购款 34,623,580.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,622,192.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300168 万达信 息 182,700,000.00 3.01 重大资 产重 组停 牌
2 002018 华信国 际 233,712,000.00 3.85 重大资 产重 组停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,935,133,024.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 996,846,655.61
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 1,248,887,950.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 2,683,091,729.90
注：其 中“ 总申 购份 额” 含红利 再投 、转 换入 份额 ； “总赎 回份 额” 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申购总 份额 8,103,322.53
报告期 期间 卖出/赎回总 份额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,103,322.53
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.30
注：1 、其 中 “ 申购/ 买入 ”含红 利再 投、 转换 入份 额；“ 赎回/卖出 ” 含转 换出份额 。
2、本 基金 于 2009 年1 月23 日成立 。本 公司 于 2015 年 7 月 6 日用 固有 资金20,000,000.00 元申
购本基 金份 额8,103,322.53 份，申 购费 用 1,000.00 元。 符合 招募 说明 书规 定的申 购费 率。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（元） 适用费 率
1 申购
2015 年7 月 6
日
8,103,322.53
20,000,000.00 0.00%
合计
8,103,322.53
20,000,000.00
注：该 笔申 购金 额为 20,000,000.00 元， 适用 费率 为 1000 元。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富价值精 选 混合 型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富价 值精 选混 合型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富价 值精 选混 合型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 价值 精 选混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震旦 国际大 楼 21 楼
汇添 富基金管 理股 份有 限公 司 汇添富价值精选混合 2015 年第 3 季度报告
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8.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
2015 年10 月27 日
