对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
添富互利(164703)

添富互利:2015年第三季度报告

 
 
汇添富互利分 级债券型证 券投资基金2015
年第3 季度报 告 
 
2015 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 汇添富基金 管理股份有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年10 月27 日 
 
 
 汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 10 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2015 年 10 月 23 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但不保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资有 风险 ,投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期自 2015 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 汇添富 互利 分级 债券 交易代 码 164703 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 11 月 6 日 报告期 末基 金份 额总 额 252,378,506.07 份 投资目 标 在严格 控制 风险 的基 础上 ,本基 金通 过深 入分 析固 定收益 类金融 工具 的投 资价 值并 进行主 动管 理, 力争 实现 资产的 长期稳 健增 值。 投资策 略 主要采 取完 全复 制法 。在 正常市 场情 况下 ,本 基金 力争净 值增长 率与 业绩 比较 基准 之间的 日均 跟踪 偏离 度的 绝对值 不超 过 0.3%,年跟 踪误 差不超 过 4% 。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于具有 中低 风险 收益 特征 的基金 品种, 其长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 股票 基金 ,混合 基金, 高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司 基金托 管人 中国工商银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 汇添富 互利 分级 债券 A 汇添富 互利 分级 债券 B 下属分 级基金的 交易 代码 164704 150142 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 41,572,368.58 份 210,806,137.49 份


汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 3 页 共 10 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 12,037,969.74 2.本期 利润


17,205,705.64 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0682 4.期末 基金 资产 净值 338,238,104.85 5.期末 基金 份额 净值 1.340 注:1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 5.35% 0.08% 1.12% 0.06% 4.23% 0.02%


汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 (2013 年 11 月 06 日) 起 6 个月 , 建仓期 结束 时各 项资产 配置 比例 符合 合同 规定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 陆文磊 汇添富增 强收益债 券基金、 汇添富季 季红定期 开放债券 基金、汇 添富互利 分级债券 2013 年 11 月6 日 - 13 年 国籍 : 中国。 学历 : 华东师 范大 学金融 学博 士。 相关 业务 资格: 基金从 业资 格。 从业 经历: 曾任 上海申银万国证券研究所有限 公司高 级分 析师 。2007 年 8 月 加入汇添富基金管理股份有限 公司, 历任 固定 收益 高级 经理, 固定收 益基 金经 理助 理, 现 任固 定收益 投资 总监。 2008 年3 月6汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 5 页 共 10 页


基金、汇 添富收益 快钱货币 基金的基 金经理, 固定收益 投资总 监。 日至今任汇添富增强收益债券 基金的 基金 经理 ,2009 年 1 月 21 日至 2011 年 6 月 21 日任汇 添富货 币基 金的 基金 经理, 2011 年1 月26 日至2013 年2 月7 日 任汇添富保本混合基金的基金 经理,2012 年 7 月 26 日至 今任 汇添富季季红定期开放债券基 金的基 金经 理,2013 年 11 月 6 日至今任汇添富互利分级债券 基金的 基金 经理 ,2013 年12 月 13 日至 2015 年 3 月 31 日任汇 添富全额宝货币基金的基金经 理,2014 年 1 月 21 日至 2015 年 3 月 31 日任汇 添富 收益 快线 货币基金的基金经理,2014 年 12 月23 日至 今任 汇添 富收 益快 钱货币 基金 的基 金经 理。 注:1 、 基金的 首任 基金 经理, 其“ 任职 日期”为基金合同 生效 日, 其“离职日期” 为根 据公 司决 议确定 的解 聘日 期; 2、 非 首任 基金 经理, 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解聘 日期; 3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法律法 规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ,本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 基础 上, 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ,无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基 金无重 大违 法、 违规 行为 ,本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护, 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度指 导意 见》 等法 规, 借鉴国 际经 验, 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系, 形成 涵盖 各开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合, 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资 市场, 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的, 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。 汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 6 页 共 10 页


本报告 期内 ,基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化, 确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ,包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执 行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。 本报告 期内 ,通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ,本 基金 管理人 未发 现任 何违反 公平 交易 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数为 1 次 , 是 由于 合规 控制 原因调 整导 致。 经检 查和分 析未 发现 异常 情况 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度 宏观 经济 基本 面依 然维持 底部 徘徊 ,工 业增 加值、 投资 、进 口等 指标 保持弱 势, 显示 内需增 长回 升乏 力。 三季 度通胀 因猪 肉价 格短 期反 弹出现 短暂 回升 ,但 绝对 水平仍 偏低 弱, 而大 宗商品 价格 在三 季度 普遍 大幅下 跌, 国内 铁矿 石、 动力煤 等价 格也 不例 外, 生产资 料价 格通 缩的 趋势更加严 重。 为应对 经济下滑 和通 胀回 落, 三季度货币 政策 进一 步放 松, 央行 8 月末 降息 1 次, 9 月初 降准1 次 ,政 策稳 中趋松 的基 调更 加明 确。 除短端 利率 债外 ,三 季度 债券收 益率 整体 明显 下行 , 信用债 表现 好于 利率债 , 长端表 现好 于短 端,10 年期 金融 债收 益率 下行 35-40bp,中等评 级 的信用 债下 行50-90bp; 由于资 金边 际上 略有 偏紧 ,叠加 基本 面恶 化, 三季 度债券 收益 率曲 线平 坦化下 行。 考虑本 基金 三季 度期 间处 在封闭 期, 整体 上组 合维 持了较 长的 组合 久期 ,但 配置上 降低 了部 分信用 债配 置, 增加 了一 些长端 利率 债, 通过 杠杆 操作增 厚了 组合 的静 态收 益率。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本基金 三季 度收 益率 为5.35% ,同期 业绩 比较 基准 收益率 为 1.12%。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望四 季度 ,全 球流 动性 有望继 续保 持宽 松, 特别 是中国 经济 增长 放缓 预期 升温, 美国 加息 步伐或 继续 放缓 ,而 欧洲 央行也 有望 继续 推 行QE 。 从国内 来看,我们认 为目 前的需求 政策 很难 扭 转这一 局面 ,原 因是 当前 中国产 能过 剩极 其严 重, 投资 对 GDP 的直 接拉 动作 用很有 限, 加上 国内 非金融 部门 杠杆 已经 非常 高,融 资扩 张空 间受 限, 需求政 策的 刺激 作用 边际 上明显 减弱 。我 们判 断四季 度货 币市 场资 金利 率仍应 保持 宽松 ,整 体货 币政策 还有 空间 ,债 券市 场不存 在明 显的 系统汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 7 页 共 10 页


性风险 ,债 券收 益率 总体 出现下 行的 可能 性较 大。 在本基 金的 操作 上, 我们 将坚持 价值 投资 的理 念,重 视绝 对收 益目 标, 积极调 整组 合结 构, 控制 组合下 行风 险, 力争 为投 资者创 造持 续稳 定的 收益。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


556,091,944.14 94.39 其中: 债券


551,091,944.14 93.54 资产支 持证 券


5,000,000.00 0.85 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买断式 回购 的买 入返 售金融 资产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


18,299,098.72 3.11 7 其他资 产


14,729,577.26 2.50 8 合计





589,120,620.12





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 52,020,000.00 15.38 其中: 政策 性金 融债 52,020,000.00 15.38 4 企业债 券 488,870,944.14 144.53 汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 8 页 共 10 页


5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 10,201,000.00 3.02 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 551,091,944.14 162.93


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 150210 15 国开 10 500,000 52,020,000.00 15.38 2 112059 11 联化债 238,059 26,315,041.86 7.78 3 124915 14 宏桥 02 200,000 22,470,000.00 6.64 4 124884 14 双水 02 200,000 21,950,000.00 6.49 5 124426 13 澄港城 200,000 21,338,000.00 6.31


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 119110 14 新盛 02 50,000 5,000,000.00 1.48





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 报告期 末本 基金 无国 债期 货持仓 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查, 或 在报告编制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 13,002.70 2 应收证 券清 算款 2,004,497.81 3 应收股 利 - 4 应收利 息 12,712,076.75 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 14,729,577.26


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 汇添富互利分级债券 2015 年第 3 季度报告 第 10 页 共 10 页


项目 汇添富 互利 分级 债券 A 汇添富 互利 分级 债券 B 报告期 期初 基金 份额 总额 41,572,368.58 210,806,137.49 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额 减少以"-" 填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 41,572,368.58 210,806,137.49 注:本 基金 基金 合同 生效 之日 起3 年内, 互利 A 将自基金 合同 生效 之日 起每 满 6 个月开 放一 次, 互利B 封闭 运作 并上 市交 易。互 利A 的每 次开 放日 ,基金 管理 人将 对互 利A 进行基 金份 额折 算, 互利A 的基 金份 额净 值调 整为1.000 元, 基金 份额 持有人 持有 的互 利A 份额 数按折 算比 例相 应增 减。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1、中 国证 监会 批准 汇添 富 互利分 级债 券证 券投 资基 金募集 的文 件; 2、《 汇添 富互 利分 级债 券证券投 资基 金基 金合 同》 ;


3、《 汇添 富互 利分 级债 券证券投 资基 金托 管协 议》 ;


4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照;


5、报 告期 内汇 添富 互利 分 级债券 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ;


6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 8.2 存放地 点 上海市 富城 路99 号震 旦国际大 楼 21 楼


汇添 富基 金管理 股份 有限 公司 8.3 查阅方 式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅, 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅, 还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话:400-888-9918 查询相 关信 息。






























































































































































汇添富基金管理股份有限公司 2015 年10 月27 日