汇添富策略回 报混合型证 券投资基金2015
年第3 季度报 告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月27 日
汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2015 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 策略 回报 混合
交易代 码 470008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,112,106,049.25 份
投资目 标
本基金 采用 “自 上而 下” 的投资 方式 ， 灵 活运 用资 产
配置策 略、 行业 轮动 策略 和个股 精选 策略 ， 构 建有 效
的投资 组合 ，并 在科 学严 格的投 资风 险管 理前 提下 ，
力求为 基金 份额 持有 人实 现持续 稳健 的较 高投 资回
报。
投资策 略
本基金 的投 资组 合比 例为 ：股票 资产 占基 金资 产的
60%—95% ； 债券 资产 、 货币市场 工具 、 权证、 资产 支
持证券 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的
其他证 券品 种占 基金 资产 的5%—40% ，其 中， 基金 持
有全部 权证 的市 值不 得超 过基金 资产 净值 的3%，基 金
保留的 现金 以及 投资 于到 期日在 一年 以内 的政 府债
券的比 例合计不 低于 基金 资产净 值的 5% 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数×80%+上证国债指 数×20%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 本 基金的 风险 和预 期收 益比 较
均衡， 在证 券投 资基 金中 属于风 险适 中的 基金 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司 汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -542,517,136.41
2.本期 利润
-1,003,735,892.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.8771
4.期末 基金 资产 净值 1,556,048,799.47
5.期末 基金 份额 净值 1.399
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -35.65% 5.06% -22.45% 2.67% -13.20% 2.39%
汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2009 年 12 月 22 日 ）起 6 个月，建仓结 束时 各项
资产配 置比 例符 合合 同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
顾耀强
汇添富策
略回报混
合基金、
汇添富逆
向投资混
合基金、
汇添富均
衡增长混
2009 年12 月
22 日
- 11 年
国籍：中国。学历：
清华大学管理学硕
士。相关业务资格：
证券投资基金从业资
格。从业经历：曾任
杭州永磁集团公司技
术员、海通证券股 份
有限公司行业分析汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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合基金的
基金经
理。
师、中海基金管理有
限公司高级分析师、
基金经理助理。2009
年 3 月加入 汇添 富基
金管理股份有限公
司，历任高级行业分
析师、 基金 经理 助理，
2009 年 12 月 22 日至
今任汇添富策略回报
混合基金的基金经
理，2012 年 3 月 9 日
至今任汇添富逆向投
资混合基金的基金经
理，2014 年 4 月 8 日
至今任汇添富均衡增
长混合基金的基金经
理。
注：1 、 基金的 首任 基金 经理， 其 “ 任职 日期 ”为基金合同 生效 日， 其“离职日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数为 1 次 ， 是 由于 合规 控制 原因调 整导 致。 经检
查和分 析未 发现 异常 情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 风云 突变 ，出 现了多 次罕 见的 连续 崩盘 式下跌 。导 致市 场大 跌的 因素很 多， 其中
最重要 的大 概有 这么 几个 ：本身 已经 被杠 杆吹 得较 大的股 市泡 沫； 金融 创新 与市场 相关 制度 、监
管等基 础设 施的 失衡 ； 汇 率改革 引发 的持 续贬 值预 期； 对 实体 经济 恶化 和改 革进程 放缓 的担 忧等 。
出于股 市崩 盘可 能引 发局 部金融 风险 ，国 家开 始干 预市场 ，在 降准 降息 、证 金公司 直接 入市 等组
合拳作 用下 ，到 季度 末市 场才逐 步企 稳。
三季度 本基 金对 市场 走势 的判断 出现 一定 偏差 ，特 别是对 市场 出现 极端 情况 （去杠 杆、 大批
股票停 牌导 致流 动性 冲击 等）的 预估 不足 ，导 致本 基金组 合结 构和 操作 均出 现一定 的被 动扭 曲，
阶段性 净值 损失 较大 。本 基金认 为市 场最 困难 的时 期已经 过去 ，未 来市 场将 逐步回 归正 常化 。本
基金将 继续 专注 于投 资优 质成长 股， 积极 灵活 调整 组合， 并吸 取此 前教 训， 加强风 险控 制和 流动
性管理 ，努 力为 持有 人获 取稳健 的投 资回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止2015 年9 月30 日， 本基金 累积 单位 净值 1.469 元， 三季度 净值 下跌-35.65%， 成立 以来
累积收 益率 为46.9% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
当前时 点， 本基 金认 为四 季度市 场将 呈现 结构 性行 情。 （1） 流动 性仍 然极 为 宽松， 股市 相对
配置价 值提 升。 近期 公司 债和国 债收 益率 的持 续下 行反映 了流 动性 仍然 极为 宽裕。 在实 体经 济疲
弱、通 缩和 汇率 压力 较大 的背景 下， 央行 进一 步降 息降准 的可 能性 也在 加大 。这将 推动 无风 险收
益率继 续下 行， 股市 的配 置价值 相应 会不 断提 升。 （2） 上市公 司整 体业 绩面 临压力 ， 但仍有 一些
局部亮 点， 如互 联网 相关 、新能 源、 新兴 消费 等， 能够实 现较 快的 增长 。此 外大批 上市 公司 在主汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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业面临 困境 时积 极寻 求转 型，通 过并 购等 实现 外延 式增长 。这 些构 成了 结构 性行情 的基 础。
从投资 角度 来看 ， 我 们看 好三个 方向 的投 资机 会。 （1）创 新 ： 与互联 网相 关的技术 创新 和模
式创新 （大 数据 、征 信、 供应链 金融 等） 、工 业4.0 、新 能源 汽车 等。 （2） 新消费 与医 疗服 务：
动漫、 视频 、体 育等 受益 于80/90 后 逐步 成长 为消 费主力 带来 的消 费趋 势变 化而爆 发； 而受 益于
老龄化 和医 改， 民营 医院 、连锁 药店 、医 药流 通等 领域都 有一 批公 司有 望脱 颖而出 ，实 现稳 定较
快增长 。（3） 一些 细分 行 业如养 殖、 化工 等因 为供 求关系 改善 而带 来的 景气 回升。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,439,419,677.64 92.10
其中： 股票
1,439,419,677.64 92.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
119,138,430.00 7.62
8 其他资 产
4,398,886.32 0.28
9 合计
1,562,956,993.96
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 544,342,421.37 34.98
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
42,488,356.97 2.73
E 建筑业 - - 汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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F 批发和 零售 业 381,131,423.67 24.49
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 19,198,536.00 1.23
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 289,298,858.10 18.59
J 金融业 - -
K
房地产 业
130,348,736.35 8.38
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 5,524,000.00 0.36
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 27,087,345.18 1.74
合计 1,439,419,677.64 92.50
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600172 黄河旋 风 8,700,000 126,324,000.00 8.12
2 600845 宝信软 件 2,392,000 118,284,400.00 7.60
3 300212 易华录 2,990,000 101,959,000.00 6.55
4 002556 辉隆股 份 6,599,765 95,300,606.60 6.12
5 002584 西陇化 工 3,699,800 93,197,962.00 5.99
6 002285 世联行 7,290,000 90,250,200.00 5.80
7 603939 益丰药 房 1,326,150 80,444,259.00 5.17
8 300009 安科生 物 2,999,891 65,427,622.71 4.20
9 600180 瑞茂通 2,599,877 53,115,487.11 3.41
10 002044 江苏三 友 1,999,930 52,158,174.40 3.35
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 期金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,563,974.10
2 应收证 券清 算款 - 汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,028.15
5 应收申 购款 2,814,884.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,398,886.32
5.11.4 报告期 末 持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002044 江苏三 友 52,158,174.40 3.35 重大资产 重组停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,267,106,148.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 666,409,503.59
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 821,409,602.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,112,106,049.25
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 本基 金的 基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富策略回 报 混合 型证券 投资 基金募 集的 文件 ； 汇添富策略回报混合 2015 年第 3 季度报告
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2、《 汇添 富策 略回 报混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富策 略回 报混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 策略 回报 混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震旦 国际大 楼 21 楼
汇添 富基 金管理股 份有 限公 司
8.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。
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