诺安双利债 券型发起式 证券投资基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月27 日
诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2015 年 10 月 23 日 复 核了 本报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2015 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安双 利债 券发 起
交易代 码 320021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年11 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 544,661,331.22 份
投资目 标
本基金 力图 在获 得稳 定收 益的同 时增 加长 期资 本增 值的能 力， 使基 金
资产在 风险 可控 的基 础上 得到最 大化 增值 。
投资策 略
1、 资产 配置 策略
本 基金 80% 以上 的基 金资 产投资 于债 券等 固定 收益 类金融 工具 ，本 基
金股票 投资 比例 上限 不超 过20% ，以 便控 制市 场波 动风险 。
2、 债券 投资 策略
本基金 将在 保持 组合 低波 动性的 前提 下， 运用 多种 积极管 理增 值策
略， 追 求绝 对回 报。 绝对 回报投 资组 合的 目标 在于 资本金 保值 、 持 续
性地以 绝对 正回 报的 方式 实现增 值。
3、 股票 投资 策略
(1)个股 精选 策略
本基金 将主 要采 取自 下而 上的个 股精 选策 略， 投资 于具备 稳定 内生 增
长、 能给 股东 创造 经济 价值(EVA)的股 票。
(2)组合 动态 调整 策略
本基金 将根 据市 场波 动性 及其走 向趋 势， 采用 时间 平均法 调整 建仓 节
奏， 控 制建 仓成 本， 同时 设置止 赢止 损点 ， 在 组合 获利达 到既 定目 标
时及时 兑现 ，以 实现 基金 每年的 绝对 收益 目标 。
4、 权证 投资 策略
本 基 金将 在严 格控 制风 险的 前 提下， 主动 进行 权证投 资。 基金 权证 投诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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资将以 价值 分析 为基 础， 在采用 数量 化模 型分 析其 合理定 价的 基础
上 ， 把握 市场 的短 期波 动， 进 行积 极操 作， 追求 在风 险 可控 的前 提下
实现稳 健的 超额 收益 。
5、 股指 期货 投资 策略
股指期 货投 资用 于对 冲股 市系统 性风 险， 根据 诺安大 盘 的定 量分 析模
型和投 资决 策委 员会 的定 性结论 ， 选 取适 当期 限的 股指期 货合 约对 冲
大盘中 短期 下跌 的风 险； 具体对 冲比 例应 由历 史回 归方法 所确 定的
Beta 值 和短 线择 时模 型共同 决 定。
未来， 随着 证券 市场 的发 展、金 融工 具的 丰富 和交 易方式 的创 新等 ，
基金还 将积 极寻 求其 他投 资机会 ， 履 行适 当程 序后 更新和 丰富 组合 投
资策略 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合指 数( 全价)
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 高于 货币市 场基 金 ， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -3,349,409.60
2.本期 利润
-23,596,268.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0627
4.期末 基金 资产 净值 751,979,962.68
5.期末 基金 份额 净值 1.381
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计入 费用 后实 际收益 水 平要 低于 所列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不含 公允 价值变 动 收益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.70% 1.19% 1.12% 0.06% -4.82% 1.13%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为: 中债 综合 指数(全价)。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同 期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
夏俊杰
投 资 三部 总监、
诺安灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理、 诺安 平衡 证
券投资基金基
金经理 、 诺安 双
利债券型发起
式证券投资基
金基金 经理 、 诺
安新动力灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理
2012 年11 月
29 日
- 9
硕士，具有基金从业资格 。
曾任嘉实基金行业研究员 ；
2008 年9 月加 入诺 安基 金管
理有限公司，历任研究员 、
机构理财部投资经理，现 任
投资三 部总 监。2010 年 3 月
起任诺安灵活配置混合型 证
券投资 基金基金经理，2011
年 4 月起任 诺安 平衡 证券 投
资基金 基金 经理 ， 2012 年11
月起任诺安双利债券型发 起
式证券投资基金基金经理 ，
2014 年5 月起 任诺 安新 动力
灵活配置混合型证券投资 基
金基金 经理 诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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汪波
现金管理组负
责 人、 诺安 增利
债券型证券投
资基金基金经
理、 诺安 双利 债
券型发起式证
券投资基金基
金经理 、 诺安 天
天宝货币市场
基 金 基金 经理、
诺安理财宝货
币市场基金基
金经理 、 诺安 聚
鑫宝货币市场
基金基金经理
及诺安货币市
场基金基金经
理
2014 年4 月
4 日
- 4
硕士，具有基金从业资格 。
曾先后任职于上海银行股 份
有限公司、国信证券股份 有
限公司，从事固定收益类 品
种的研 究、投资工作。2014
年 2 月加入 诺安 基金 管理 有
限公司，历任债券基金经 理
助理，现任现金管理组负 责
人。2014 年 4 月起 任诺 安增
利债券型证券投资基金基 金
经理以及诺安双利债券型 发
起式证券投资基金基金经
理。2014 年 11 月 起任 诺安
天天宝货币市场基金基金 经
理、诺安理财宝货币市场 基
金基金经理以及诺安聚鑫 宝
货币市场基金基金经理。
2015 年1 月起 任诺 安货 币市
场基金 基金 经理 。
注：① 此处 夏俊 杰先 生的 任职日 期为 基金 合同 生效 之日， 汪波 先生 的任 职日 期为公 司作 出决 定并
对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺 安双 利债 券型发 起 式证 券投 资基 金管 理人 严 格遵 守了 《中 华人 民共和 国 证券 投资
基金法 》 及其 他有 关法 律 法规 ， 遵 守了 《 诺安 双利 债券型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 》 的规 定，
遵守了 本公 司管 理制 度。 本基金 投资 管理 未发 生违 法违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据 中国 证监会 2011 年修订 的 《 证券 投资 基金 管理公 司 公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本公 司更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年三 季度 权益 类市 场 表现较 为低 迷， 纯债 受机 构追捧 ， 收 益率 连续 下行 ， 而转 债资 产受
正股表 现低 迷影 响， 呈现 震荡盘 整走 势。
三季度 基金 规模 有所 增加 ，管理 人通 过调 节纯 债的 久期， 动态 配置 中期 限中 高等级 信用 债，
一方面 满足 申购 赎回 要求 ，另一 方面 利用 交易 所资 金成本 较低 的优 势， 提高 基金的 杠杆 ，获 取较
好的纯 债持 有期 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为1.381 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-3.70%，同 期
业绩比 较基 准收 益率 为1.12% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
货币政 策操 作较 为稳 健， 资金面 宽松 ，信 用债 收益 率有望 维持 稳定 ，未 来将 结合权 益市 场和诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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债券市 场的 变化 ，以 及债 券的发 行节 奏， 优化 基金 的投资 组合 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 142,132,043.09 15.12
其中： 股票
142,132,043.09 15.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
753,365,687.60 80.13
其中： 债券
753,365,687.60 80.13
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
30,871,985.14 3.28
8 其他资 产
13,846,057.15 1.47
9 合计
940,215,772.98
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 5,515,590.00 0.73
C 制造业 80,731,996.81 10.74
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 6,919,991.35 0.92
F 批发和 零售 业 12,120,000.00 1.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 9,970,632.00 1.33
J 金融业 - -
K
房地产 业
26,871,693.00 3.57
L
租赁和 商务 服务 业
2,139.93 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 142,132,043.09 18.90
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000502 绿景控 股 1,487,900 26,291,193.00 3.50
2 002080 中材科 技 1,390,423 22,218,959.54 2.95
3 002179 中航光 电 608,443 21,551,051.06 2.87
4 600329 中新药 业 853,394 14,157,806.46 1.88
5 002024 苏宁云 商 1,000,000 12,120,000.00 1.61
6 300104 乐视网 243,900 9,970,632.00 1.33
7 002376 新北洋 591,359 7,114,048.77 0.95
8 601669 中国电 建 938,789 6,918,874.93 0.92
9 300485 赛升药 业 79,700 5,983,876.00 0.80
10 000887 中鼎股 份 271,440 4,750,200.00 0.63
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,525,456.00 5.39
其中： 政策 性金 融债 40,525,456.00 5.39
4 企业债 券 277,340,231.60 36.88
5 企业短 期融 资券 60,196,000.00 8.01
6 中期票 据 372,681,000.00 49.56
7 可转债 2,623,000.00 0.35
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 753,365,687.60 100.18
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 1080125 10 镇江 交投 债 500,000 53,825,000.00 7.16
2 101554053 15 南山 集 MTN001 500,000 50,445,000.00 6.71
3 101564033 15 广弘 交建 MTN001 500,000 50,385,000.00 6.70
4 018001 国开1301 401,600 40,525,456.00 5.39
5 101561019 15 金华 城建 MTN001 400,000 40,460,000.00 5.38 诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期 货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体, 本 报告 期没 有出现 被监 管部 门
立 案调 查的情 形, 也 没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情
形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没 有投 资于超 出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 181,050.67
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,631,149.96
5 应收申 购款 33,856.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,846,057.15 诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113008 电气转 债 2,623,000.00 0.35
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000887 中鼎股 份 4,750,200.00 0.63 重大资 产重 组
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 255,969,902.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 384,992,859.85
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 96,301,430.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 544,661,331.22
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总赎 回份额 含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金情况 。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资金 10,003,200.00 1.84 10,003,200.00 1.84 三年
基金管 理人 高 级管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,200.00 1.84 10,003,200.00 1.84 三年 诺安双利债券发起 2015 年第 3 季度报告
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注：该 固有 资金 为本 发起 式基金 认购 期内 认购 金额 。
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2015 年10 月9 日 发布 了《 诺安 基金 管理有 限公 司关 于降 低诺 安双利 债券 型发
起 式 证券 投资 基金 赎回 费率 的 公告》 的公 告， 自 2015 年 10 月 14 日起， 降低 诺安 双 利债 券型 发起
式证券 投资 基金 的赎 回费 率。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 双利 债券 型发 起式证 券投 资基 金募 集的 文件。
②《诺 安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 双利 债券 型发 起式 证券投 资基 金2015 年第 三 季度报 告正 文。
⑥报告 期内 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
10.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
10.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
