诺安多策略 混合型证券 投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月27 日
诺安多策略混合 2015 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 10 月 23 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2015 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安多 策略 混合
交易代 码 320016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 38,991,920.98 份
投资目 标
本基金 主要 通 过数 量化 手段 优 化投 资策 略， 在控 制风
险的前 提下 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略， 具体 由资 产配 置
策略、 股票 投资 策略、 债 券投资 策略 、 权 证投 资策 略
以及股 指期 货投 资策 略五 部分组 成。
1.资产 配置 策略
本基金 主要 投资 的大 类资 产是股 票、 债券 和现 金， 我
们将从 宏观 面、 政策 面、 资 金面和 基本 面等 全面 研究 、
综合分 析， 发掘 择时 因子 ， 根据 择时 因子 信号 和市 场
情况灵 活配 置大 类资 产。
2.股票 投资 策略
本基金 以“ 定量 投资 ”为 主，辅 以“ 定性 投资 ” ， 力
争实现 稳定 超额 回报 。
3.债券 投资 策略
本基金 的债 券组 合主 要作 为基金 流动 性管 理的 工具 。
4.权证 投资 策略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进
行研究 ， 结 合期 权定 价模 型和我 国证 券市 场的 交易 制
度估计 权证 价值 ，进 行稳 健投资 。 诺安多策略混合 2015 年第 3 季 度报告
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5.股指 期货 投资 策略
本基金 在股 指期 货投 资中 将根据 风险 管理 的原 则， 以
套期保 值为 目的 ， 在 风险 可控的 前提 下， 本着 谨慎 性
原则， 参与 股指 期货 的投 资， 以 管理 投资 组合 的系 统
性风险 ，改 善组 合的 风险 收益特 性。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数×75 ％ ＋上 证国债 指数×25 ％
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 预期风 险与 收益 低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 属于 中高 风
险、中 高收 益的 基金 品种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注 ：自 2015 年8 月6 日起， 原 “ 诺安 多策 略股 票型 证券投 资基 金” 变 更为 “ 诺安多 策略 混合 型证
券投资 基金 ”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -17,590,671.93
2.本期 利润
-20,469,113.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.5098
4.期末 基金 资产 净值 56,016,527.73
5.期末 基金 份额 净值 1.437
注:① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计入 费用 后实 际收益 水 平要 低于 所列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不含 公允 价值变 动 收益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -24.72% 3.49% -21.35% 2.51% -3.37% 0.98%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数×75%+ 上证 国债 指数×25% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金的 建仓 期为 6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李玉良
诺安中证
创业成长
指数分级
证券投资
基金基金
经理、诺
安多策略
混合型证
券投资基
金基金经
理
2015 年7 月
14 日
- 10
博士， 曾任 职于 中国 工商 银行股 份
有限公 司， 从事 内部 风险 管理及 稽
核工作 。 2010 年6 月加 入诺 安 基金
管 理 有限 公司， 历任 产品经 理、 基
金经理 助理 。 2015 年3 月起 任 诺安
中证创业成长指数分级证券投资
基金基 金经 理， 2015 年 7 月起任 诺
安多策略混合型证券投资基金基
金经理 。
吴博文
诺安多策
略股票型
证券投资
基金基金
经理
2014 年6 月
27 日
2015 年 8 月
6 日
8
硕士， 曾先 后任 职于 美国 雷曼兄 弟
证券亚 洲有 限公 司、 日本 野村证 券
亚洲有限公司，从事港股研究工
作。 2009 年加 入诺 安基 金管 理 有限
公 司， 历任 研究 员、 基金 经理 助 理。诺安多策略混合 2015 年第 3 季 度报告
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2014 年 6 月至 2015 年 8 月任诺 安
多策略股票型证券投资基金基金
经理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 和离 任日 期为 公司 作出决 定并 对外 公告 之日;
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺 安多 策略 混合型 证 券投 资基 金管 理人 严格 遵 守了 《中 华人 民共 和国证 券 投资 基金
法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安多 策略 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定, 遵守 了本
公司管 理制 度。 本基 金投 资管理 未发 生违 法违 规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据 中国 证监会 2011 年修订 的 《 证券 投资 基金 管理公 司 公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本公 司更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的诺安多策略混合 2015 年第 3 季 度报告
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交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 初， 本基 金在 合同 规定的 比例 范围 内保 持了 较低仓 位， 随 着7 月 中旬 的反弹 ，逐 步加
仓，抢 得部 分反 弹收 益。 因子选 择上 增加 价值 因子 的权重 ，股 票组 合相 应增 加二线 蓝筹 的配 置比
例。但 由于 对8 月中 下旬 市场的 大幅 调整 应对 不及 时，仓 位没 有及 时降 下来 ，给基 金净 值带 来了
较大幅 度回 撤。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截 至 报告 期末， 本基 金份额 净 值为 1.437 元。 本报告 期 基金 份额 净值 增长 率为-24.72%，同 期
业绩比 较基 准收 益率 为-21.35%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，尽 管政 府已 把稳增 长放 到首 位， 但企 业盈利 状况 还很 难整 体好 转。美 联储 加息
还没有 落地 ，对 市场 预期 会有影 响。 欧洲 市场 也遇 到了很 多问 题， 欧洲 经济 也不是 很强 劲， 这对
A 股也 会存 在一 定影 响。 随着十 三五 规划 、国 改细 则、积 极财 政政 策逐 步明 朗，市 场情 绪有 望提
振。但 增量 资金 短期 大规 模入市 的难 度大 ，股 市以 存量资 金为 主、 增量 资金 为辅， 需要 精细 化投
资，在 谨慎 乐观 中寻 求结 构性机 会。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 43,741,120.67 76.93 诺安多策略混合 2015 年第 3 季 度报告
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其中： 股票
43,741,120.67 76.93
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,925,290.89 22.73
8 其他资 产
189,621.47 0.33
9 合计
56,856,033.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 21,129,908.00 37.72
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
3,510,431.00 6.27
E 建筑业 1,231,970.00 2.20
F 批发和 零售 业 2,996,070.00 5.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 6,659,550.00 11.89
J 金融业 3,153,472.00 5.63
K
房地产 业
2,399,513.67 4.28
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,660,206.00 4.75
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 43,741,120.67 78.09
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 诺安多策略混合 2015 年第 3 季 度报告
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1 002413 常发股 份 98,200 3,325,052.00 5.94
2 000488 晨鸣纸 业 433,300 2,738,456.00 4.89
3 000623 吉林敖 东 118,200 2,737,512.00 4.89
4 002024 苏宁云 商 200,900 2,434,908.00 4.35
5 601318 中国平 安 81,500 2,433,590.00 4.34
6 000826 桑德环 境 60,000 2,022,000.00 3.61
7 002294 信立泰 74,300 1,876,818.00 3.35
8 600969 郴电国 际 102,470 1,496,062.00 2.67
9 300104 乐视网 35,200 1,438,976.00 2.57
10 002117 东港股 份 45,300 1,421,061.00 2.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 诺安多策略混合 2015 年第 3 季 度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基 金本 报告 期投资的 前十 名证券 的发 行主体 。除 中国平 安外 ，本报 告期 没
有 出现 被监管 部门 立案调 查的 情形, 也没有 出现 在报 告编制 日前 一年内 受到 公
开 谴责 、处罚 的情 形。
2014 年 12 月 8 日， 中国 平安保 险（ 集团 ）股 份有 限公司 （下 称“ 中国 平安 ”， 股票 代码：
601318 ） 控股 子公 司平 安 证券收 到中 国证 监会 开出 《行 政处 罚决 定书》 ， 因其 推荐海 联 讯IPO 的过
程中，出具的 保荐书存 在 虚假记载以及 未审慎审 查 海联讯公开发 行募集文 件 的真实性和 准确性，
被中国 证监 会给 予警 告 ， 没收保 荐业 务收 入400 万元 ， 没 收承 销股 票违 法所得 2867 万元 ， 并 处以
440 万元 罚款 。
截至本报告期 末，中国平 安（601318）为本 基金前 十大重仓股。 从投资的角 度看，由于平 安
证券的利润占 整个平安 保 险的比例较低 ，而我们 看 好的是平安保 险一直以 来 形成的竞争 力，平安
证券受 处罚 不影 响中 国平 安作为 保险 集团 的价 值。 我们认 为该 公司 估值 较低 ， 有恢 复增 长的 潜力 ，
上述行政监管 措施并不 影 响公司的长期 竞争力。 因 此本基金才继 续持有中 国 平安。本基 金对该股
票的投 资符 合法 律法 规和 公司制 度。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没 有投 资于超 出基 金合 同规 定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 172,300.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,484.27
5 应收申 购款 14,836.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 189,621.47
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002413 常发股 份 3,325,052.00 5.94 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 44,651,347.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,312,827.42
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 9,972,253.72
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 38,991,920.98
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总赎 回份额 含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2015 年8 月6 日发 布了 《诺 安基 金管理 有 限公 司关 于诺 安多 策略 股 票型 证券 投
资基金 变更 基金 名称 及类 型并相 应修 订基 金合 同部 分条款 的公 告》 的公 告， 自2015 年 8 月 6 日起，
诺安多 策略 股票 型证 券投 资基金 变更 为诺 安多 策略 混合型 证券 投资 基金 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 多策 略股 票型 证券投 资基 金募 集的 文件 。
②《诺 安多 策略 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安多 策略 混合 型证 券投资 基金 托管 协议 》。
④《诺 安基 金管 理有 限公 司关于 诺安 多策 略股 票型 证券投 资基 金变 更基 金名 称及类 型并 相应
修订基 金合 同部 分条 款的 公告》 。 诺安多策略混合 2015 年第 3 季 度报告
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⑤基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑥诺安 多策 略混 合型 证券 投资基 金2015 年第 三季 度 报告正 文。
⑦报告 期内 诺安 多策 略混 合型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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2015 年10 月27 日
