泰 康 薪 意 保货 币 市 场 基金2015 年第3 季度
报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月27 日
泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2015 年 10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细 阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2015 年7 月1 日起 至2015 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰康薪 意保 货币
交易代 码 001477
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 780,822,367.74 份
投资目 标
在综合 考虑 基金 资产 安全 性、 收 益性 和流 动性 的 基 础
上， 通过 积极 主动 的投 资 管理 ， 力 争为 投资 人创 造 稳
定的收 益。
投资策 略
在深入 研究 宏观 经济、 货 币政策 等基 础上 ， 分析 判 断
利率及 收益 率曲 线走 势、 各类投 资品 种的 收益 性 及 流
动性等 特征 ，据 此确 定组 合大类 资产 及各 品种 投 资 ，
对组合 进行 积极 管理 。
业绩比 较基 准 人民币 七天 通知 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 属于证 券投 资基 金中 的 高 流
动性、 低 风险 品种 ， 其预 期收益 和预 期风 险均 低 于 债
券型基 金、 混合 型基 金及 股票型 基金 。
基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 泰康薪 意保 货 币 A 泰康薪 意保 货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 001477 001478
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 194,494,647.66 份 586,327,720.08 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
泰康薪 意保 货 币 A 泰康薪 意保 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 829,870.11 6,347,299.34
2． 本 期利 润 829,870.11 6,347,299.34
3．期 末基 金资 产净 值 194,494,647.66 586,327,720.08
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
（2 ） 本基 金无 持有 人认 购/申购 或交 易基 金的 各项 费 用。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩 比 较基 准收益 率的 比较
泰康薪意保货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.7799% 0.0059% 0.3403% 0.0000% 0.4396% 0.0059%
注：本 基金 收益 分配 按日 结转份 额。
泰康薪意保货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.8389% 0.0059% 0.3403% 0.0000% 0.4986% 0.0059%
注：本 基金 收益 分配 按日 结转份 额。 泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年6 月19 日 生效 ，截至 报告 期末 未满 一年 。
2、 按照 本基 金的 基金 合同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资 组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 尚未完 成建 仓。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蒋利娟
本基金基
金经理
2015 年6 月
19 日
- 7
蒋利娟 女士 ，经 济学 硕士 。
2008 年 7 月加 入泰 康资 产 管
理有限 责任 公司， 历任 集中 交
易室交 易员， 固定 收益 投资 部
流动性 投资 经理、 固定 收益 投
资经理， 固定 收益 投资 中心 固
定收益 投资 经理 ，2015 年6
月 19 日至 今担 任泰 康薪 意 保
货币市 场基 金基 金经 理。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 组合 ，建立 了公 平交 易制 度和 流程， 并严 格执
行。报 告期 内， 本基 金管 理人严 格执 行证 监会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ，通过 系统 和人 工等 方式 在各环 节严 格控 制交 易公 平执行 。在 投资 管理
活动中 ，各 投资 组合 按投 资管理 制度 和流 程独 立决 策，并 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资
决策方 面享 有公 平的 机会 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控。 报告 期内 ，没 有出 现本基 金所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 情况 。报 告 期内未 发现 本基 金存 在异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年三 季度， 美国 经济 相比于 二季 度有 所放 缓， 就业数 据整 体低 于预 期， 同时全 球经 济 和
资本市 场波 动增 大， 这些 因素共 同延 缓了 美联 储的 加息进 程。 欧日 央行 也同 步表示 出延 续宽 松货
币政策 的态 度。
国内经 济下 行压 力不 减。7 月份 内外 需共 同拖 累， 总需求 再度 跳水 ，三 大总 需求名 义增 速从
10%降至 7% 。8 月工 业企 业 利润增 速创 近 4 年最 大降 幅， 除受 到价 格降 幅扩 大 的影响 之外 ， 投资 收
益对盈 利的 拉动 明显 减弱 ，汇兑 损失 也使 财务 费用 增长较 快， 其中 石油 、汽 车和化 工等 行业 利润
下滑尤 其明 显 。9 月财 新 PMI 终值 47.2 ， 刷 新2009 年 3 月 以来 的最 低记 录 。 在此背 景下 ， 财政 政
策继续 保持 积极 ， 截至8 月财政 支出 累计 增速 已 达14.8% ， 超 出10.6% 的年 度 目标 。 货 币政 策延 续
宽松 ， 预计 未 来降 准仍 有 空间 。 外 汇市 场上 央行 积 极干预 ， 与商 业银 行合 力 维持人 民币 汇率 稳定 ，
资本流 出压 力有 所缓 解。
债券市 场方 面，7 月 份以 来债券 收益 率持 续下 行， 因 IPO 暂停 、 清 理配 资及 股市大 幅下 跌而
退出股 市的 资金 大量 涌入 债市。8.11 汇改 后， 市场 短期内 对人 民币 的贬 值预 期增强 ， 债 券收 益 率泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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有小幅 反弹 。但 央行 再次 下调两 率， 资金 面保 持相 对宽松 ，加 之三 季度 经济 持续低 迷， 收益 率维
持低位 震荡 。在 央 行 一系 列政策 保障 下， 三季 度流 动性适 度宽 松， 回购 利率 中枢抬 升缓 慢。 短端
收益 率7 月 份快 速下 行， 汇 改后略 有反 弹并 保持 震荡; 长端收 益率 持续 下行， 收益 率曲线 略平 坦化 。
信用利 差大 幅收 窄后 略有 反弹， 期限 利差 有所 收窄 。
操作上 ， 本基 金三 季度 处 于建仓 期内 ， 因此 采取 较 稳健策 略 ， 逐 步提 高组 合 债券仓 位及 久期 ，
并配合 较短 久期 的逆 回购 以及存 款应 对日 常赎 回需 求。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
货币A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 ， 本报 告 期份额 净值 增长 率 为 0.7799% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.3403% 。
货币B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 ， 本报 告 期份额 净值 增长 率 为 0.8389% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.3403% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年四 季度， 不及 预期 的 9 月 就业 数据 增加 了市场 对美 国经 济放 缓的 担忧， 导致 市 场
预期美 联储 首次 加息 可能 推迟 至 2016 年3 月 （概 率 超 过 50%）。
中国经 济总 需求 疲弱 、投 资低迷 的状 况难 以快 速扭 转。短 期内 资本 流出 压力 或有所 缓解 ，人
民币汇 率维 持平 稳， 但出 口贸易 环境 仍存 在较 多不 利因素 。预 计财 政政 策将 保持积 极， 稳增 长重
头戏依 赖地 方债 和专 项金 融债的 发行 。货 币政 策会 配合财 政， 延续 宽松 态势 ，发力 点转 向宽 信用
和疏通 利率 传导 机制 ，降 准仍 有 1-2 次的 空间 。
目前债 券收 益率 绝对 位置 较低， 整体 下行 空间 有限 ，短 期 上行 风险 可控 ；中 长期来 看， 由于
宏观经 济持 续低 迷叠 加“ 中性适 度” 的货 币政 策， 收益率 大幅 上行 空间 不大 。但地 方政 府债 务置
换等供 给持 续增 加消 耗配 置，股 市回 暖、IPO 重启 的可能 性或 使债 券面 临需 求下降 的冲 击。 四季
度CPI 维持 在年 内高 位， 制约央 行降 息空 间， 预计 短端利 率将 平稳 运行 ，资 金面平 稳偏 松， 短端
向长端 的传 导增 强。 信用 利差将 维持 低位 震荡 ，期 限利差 仍有 小幅 收窄 可能 。
操作上 ，在 短端 收益 率整 体较低 但预 计四 季度 整体 上行风 险可 控、 资金 面相 对平稳 情况 下，
本基金 四季 度将 采取 稳健 策略， 保持 组合 久期 适度 ，合理 摆布 组合 资产 到 期 以应对 日常 赎回 ，并
适度运 用杠 杆提 高组 合收 益。 泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者 基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 460,620,968.34 50.00
其中： 债券 460,620,968.34 50.00
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
259,376,069.06
28.15
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
196,572,666.55 21.34
4 其他资 产 4,711,397.58 0.51
5 合计 921,281,101.53 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 11.98
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 139,999,730.00 17.93
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值 的 20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 117
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 118 泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 8
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
在本报 告期 内本 货币 市场 基金投 资组 合平 均剩 余期 限未超 过 180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 53.35
17.93
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 15.29 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 5.13 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 6.46 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 37.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 117.39 17.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 40,089,604.10 5.13
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 420,531,364.24 53.86
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 - -
8 其他 - -
9 合计 460,620,968.34 58.99
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019428 14 国债 28 400,000 40,089,604.10 5.13
2 011599652
15 阳泉
SCP004
300,000 29,990,182.52 3.84
3 041560064
15 冀 水泥
CP001
300,000 29,988,244.36 3.84
4 041554008
15 河钢
CP001
200,000 20,225,550.87 2.59
5 041564010
15 西 矿集
CP001
200,000 20,215,514.96 2.59
6 011581004
15 淮 南矿
SCP004
200,000 20,078,096.12 2.57
7 041554055
15 山钢
CP001
200,000 20,001,394.81 2.56
8 011599601
15 淮 南矿
SCP006
200,000 20,000,583.33 2.56
9 041556028
15 中煤 平朔
CP001
200,000 20,000,530.37 2.56
10 011599694
15 兖矿
SCP005
200,000 19,999,295.95 2.56
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1250%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0000%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0813%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价。 泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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5.8.2
在本报 告期 内本 货币 市场 基金未 持有 剩余 期限 小 于397 天 但剩 余存 续期 超过397 天 的浮 动利
率债券 。
5.8.3
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 发行 主体 未出 现被监 管部 门立 案调 查的 情况， 在报 告
编制前 一年 内未 受到 公开 谴责、 处罚 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 4,236,427.98
4 应收申 购款 451,500.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 23,469.60
7 其他 -
8 合计 4,711,397.58
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰康薪 意保 货 币A 泰康薪 意保 货 币B
报告期 期初 基金 份额 总额 9,490,712.78 1,141,297,599.22
报告期 期间 基金 总申 购份 额 380,202,302.73 461,364,051.31
减:报告 期 期间 基金 总赎 回 份额 195,198,367.85 1,016,333,930.45
报告期 期末 基金 份额 总额 194,494,647.66 586,327,720.08
注：该 产品 于2015-06-19 成立，A 级 成立 份额 为：9,108,378.71 份，B 级成 立 份额为 ：
1,140,015,069.41 份。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 泰康薪意保货币 2015 年第 3 季 度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会核 准泰 康薪意 保货 币市 场基 金设 立的文 件；
（二） 《泰 康薪 意保 货币 市 场基金 基金 合同 》 ；
（三） 《泰 康薪 意保 货币 市 场基金 招募 说明 书》 ；
（四） 《泰 康薪 意保 货币 市 场基金 托管 协议 》 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （ 《 中国 证券 报》 、 《 证券时 报》 、 《上 海证 券报 》 ）或登 录基 金
管理人 互联 网网 址（http://www.tkfunds.com.cn ） 查阅。
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