金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2015年第 3季度报告
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金元顺安丰祥债券型证券投资基金
（原金元惠理丰祥债券型证券投资基金）
2015年第3季度报告
2015年9月30日
基金管理人：金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理
有限公司” ）
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一五年十月二十七日
金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2015年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2015年 7月 15日，金元惠理丰祥债券型证券投资基金更名为金元顺安丰祥
债券型证券投资基金，并完成向监管机构的备案。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015年 10
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金元顺安丰祥债券基金
基金主代码 620009
交易代码 620009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年1月14日
报告期末基金份额总额 22,906,474.80份
投资目标
本基金采用投资组合保险技术， 在严格控制风险和保
证本金安全的基础上， 力争在保本周期内达到目标收
益，实现基金资产的稳健增值。
投资策略
在大类资产配置方面， 本基金按照优化的恒定比例投
资组合保险策略（以下简称CPPI策略），通过对风险
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资产和保本资产的动态配置管理， 确保投资者的本金
的安全性；同时，本基金通过积极稳健的债券资产和
股票资产投资策略， 努力为基金资产获取更高的增值
回报。
在债券投资方面， 通过投资于剩余期限与避险周期基
本匹配的债券，规避利率等各种风险，控制企业债信
用风险以及流动性风险，并注重利用市场时机、无风
险套利、利率预测以及低估值等策略，力争获取稳健
的债券投资收益。在股票投资方面，本基金采用自上
而下与自下而上相结合的投资策略， 首先进行行业投
资价值评估，重视行业中长期的发展前景；其次精心
筛选个股，强调对上市公司基本面的深入研究，精心
挑选优势行业中的优势企业。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为保本基金， 属于证券投资基金中的低风险品
种。
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理
有限公司”）
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015年7月1日-2015年9月30日)
1.本期已实现收益 257,670.77
2.本期利润 416,924.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0175
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4.期末基金资产净值 27,307,415.69
5.期末基金份额净值 1.192
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.45% 0.08% 1.12% 0.06% 0.33% 0.02%
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中债综合指数；
（3）本基金从2015年1月14日起正式转型为债券型证券投资基金。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金元顺安丰祥债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年 1月 14日至 2015年 9月 30日）
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注： （1）本基金合同生效日为 2013年 2月 5日；
（2）本基金建仓期为 2013 年 2 月 5 日至 2013 年 8 月 4 日，在建仓期末和本报
告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定；
（3）本基金从 2015年 1月 14日起正式转型为债券型证券投资基金；
（4）本基金转型后业绩比较基准为:中债综合指数；
（5）本基金投资于债券类金融工具的比例不低于基金资产的 80%。本基金持有
现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金不直接
在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购或增发新
股，持有的因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证和因投资
分离交易可转债所形成的权证应在其可交易之日起的 30 个交易日内卖出。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李杰
本基
金基
金经
2015-1-14 - 8
金元顺安丰利债券型证券投
资基金、金元顺安丰祥债券型
证券投资基金、金元顺安保本
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理 混合型证券投资基金和金元
顺安金元宝货币市场基金基
金经理，上海交通大学理学硕
士。曾任国联安基金管理有限
公司数量策略分析员、固定收
益高级研究员。2012年4月加
入金元顺安基金管理有限公
司。8年证券、基金等金融行
业从业经历，具有基金从业资
格。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有
关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人
利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基
金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备
选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交
易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在
报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制定了《异常
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交易监控与报告制度》 。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发
现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2015 年三季度，我国经济增速仍然较弱，继续缓慢下降态势。固定资产投
资同比增速下降到10.9%，其中房地产投资和制造业投资下滑幅度较大，前者同
比增速下滑到 3.5%，后者下降到 8.9%；而基础设施建设投资增速维持在 18.7%
高位，是维稳的重要力量；社会消费品零售总额比较平稳，增速保持在10.4%左
右水平，显示消费需求能力仍然较强；国际经济形势依然复杂，出口增速为负，
对经济增长贡献有限。工业增加值累计同比维持在 6.3%水平左右，显示经济增
长下降的动能趋弱。 CPI受猪肉和蔬菜拉动反弹至1.9%， PPI则继续下降至-5.9%，
二者背离幅度扩大。
季度初，股市受配资类产品去杠杆影响而大幅下跌；8月央行推出了新的人
民币汇率形成机制，使之更加市场化，增强了人民币汇率双向波动，产生了一定
的贬值预期和资金流出压力。央行为了注入流动性而两次实施降息和降准操作，
并且改革了存款准备金考核制度，增加了弹性。总之，股市和汇市的大幅波动有
惊无险，风险在很大程度上被释放。另一方面，地方政府债务问题继续缓解：财
政部推出第三批次的地方债务置换额度，国务院批准了地方债务限额，并且调整
了固定资产投资项目资本金制度，债务问题对经济的束缚作用正在逐渐被化解。
在央行一系列政策左右下，货币金融条件维持宽松，shibor3M 利率稳定在3.1%
上下；M2 增速逐步反弹至13.3%。
上证综指单季度下跌 28.63%，；中标可转债指数下跌 20.42%；股市大跌降
低了风险偏好， 带动资产配置转移， 避险资金流入债市， 中证全债指数上涨2.57%。
在报告期，本基金维持适当的债券仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为 1.45%，同期业绩比较基准增长率为 1.12%。
本基金超越基准0.33%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度股市和汇市的波动本质上是基本面较弱背景下， 风险偏好降低推动资
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金向债券市场转移， 并带动全社会资产收益率下降。我们认为，股市和汇市的
调整，既降低了金融体系和实体经济的风险，又降低了实体经济的融资成本，有
利于经济复苏。展望四季度，我们认为经过了三季度金融资产泡沫破灭带来的冲
击之后， 实体经济和金融市场都将进入修复期。 国内货币政策继续保持稳健宽松，
财政政策力度将加大。国际方面，美国加息步伐将放缓，全球范围内宽松货币政
策将持续。
我们认为债券市场的牛市基础仍然存在；但是随着积极财政政策力度的加
大，资金的风险偏好将得以改善，债券供给压力会增加，债券市场的上涨势头有
可能放缓。本基金将继续保持灵活的投资风格，并以精研挖掘个券为盈利的主要
来源，同时重点防范信用风险。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
在本报告期内， 该基金曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元
情形：
截止到 2015 年 09 月 30 日，该基金连续一百一十四个工作日出现基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 --
其中：股票 --
2 固定收益投资 30,273,154.10 94.77
其中：债券 30,273,154.10 94.77
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
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4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 470,600.39 1.47
7 其他资产 1,199,776.72 3.76
8 合计 31,943,531.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 5,742,619.10 21.03
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 24,530,535.00 89.83
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 30,273,154.10 110.86
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 124072 12曲公路 100,00010,852,000.00 39.74
2 123002 09东华债 100,00010,064,000.00 36.85
3 019317 13国债17 50,000 5,060,000.00 18.53
4 122392 15恒大02 20,0002,051,000.00 7.51
5 122393 15恒大03 14,5001,563,535.00 5.73
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
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本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,641.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,194,272.10
5 应收申购款 2,862.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,199,776.72
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 26,186,486.82
报告期期间基金总申购份额 134,285.63
减：报告期期间基金总赎回份额 3,414,297.65
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 22,906,474.80
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
1、2015 年 7 月 1 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理丰祥债券型证券投资基金半年度最后一个市
场交易日（或自然日）净值公告；
2、2015 年 7 月 17 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com上公布金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2015年第 2季度报
告；
3、2015 年 8 月 29 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com上公布金元顺安丰祥债券型证券投资基金 2015年半年度报告
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（正文） ；
4、2015 年 9 月 18 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安丰祥债券型证券投资基金更新招募说明书
[2015年 2 号]。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元顺安丰祥债券型证券投资基金托管协议》 。
9.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 36层 3608室
9.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理有限公司” ）
二〇一五年十月二十七日
