北 信 瑞 丰 稳定 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 北信瑞丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月27 日
北信瑞丰稳定收益 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 北信瑞 丰稳 定收 益
交易代 码 000744
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,621,085,957.93 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 力 求获 得高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 采取 信用 债投 资策 略、收 益率 曲线 策略 、
杠杆放 大策 略、 资 产支 持 证券投 资策 略， 在 严格
控制风 险的 前提 下， 实现 风险和 收益 的最 佳配
比。
业绩比 较基 准 中债信 用债 总指 数（ 财富 ）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预
期收益 率低 于股 票基 金、 混合基 金， 高 于货 币市
场基金 。
基金管 理人 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 北信瑞 丰稳 定收 益 A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000744 000745
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,792,939,819.16 份 1,828,146,138.77 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
北信瑞 丰稳 定收 益 A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
1． 本 期已 实现 收益 15,532,467.89 24,062,045.80
2．本 期利 润 24,908,469.76 36,176,619.35
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0322 0.0357
4．期 末基 金资 产净 值 1,888,784,286.65 1,927,504,891.94
5．期 末基 金份 额净 值 1.053 1.054
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
北信 瑞丰稳定收益 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.95% 0.15% 2.28% 0.05% 2.67% 0.10%
北信瑞丰稳定收益 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.94% 0.15% 2.28% 0.05% 2.66% 0.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 报告 期， 本基 金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王靖
基 金 经
理
2014 年8
月27 日
- 8
王靖先 生， 澳 大利 亚国 立 大
学财务 管理 硕士， 对外 经 济
贸易大 学经 济学 学士， 注 册
金融分 析师(CFA) ，8 年证
券或基 金从 业资 历。 曾 就 职
于于毕马威华振会计事务
所、 华夏 基金 管理 有限 公 司
基金运 作部、 华融 证券 股 份
有限公 司资 产管 理部、 国 盛
证券有限责任公司资产管
理总部。 曾任 华融 稳健 成 长
1 号基金 精选 集合 资产 管 理
计划、 国 盛金 麒 麟 1 号集合
资产管 理计 划投 资主 办人 。北信瑞丰稳定收益 2015 年第 3 季度报告
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2014 年5 月加 盟北 信瑞 丰 基
金管理 公司， 任北 信瑞 丰 稳
定收益债券型基金基金经
理。
注：1 、 首任 基金 经理 的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效日 ， 非 首任 基金 经理 的 “任职 日期 ”为 根据
公司决 定确 定的 聘任 日期 ，基金 经理 的 “ 离任 日期 ”均为 根据 公司 决定 确定 的解聘 日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信 用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司严 格执 行 《公 司公 平交 易管 理办 法》 各 项规 定， 在 研究 、 投资授 权与 决策 、
交易执 行等 各个 环节 ，公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，包括 公募 基金 、特 定客 户资产 管理 组合 等。
具体如 下：
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项 投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本 报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2015 年三 季度 ， 股 市 的深度 调整 再次 给予 债市 新一轮 牛市 行情 的开 始。 央行 在 8 月 份继
续降息 降准 的同 时， 维持 包括 SLO 以 及公 开市 场逆 回购操 作， 月末 季末 资金 面没有 出现 以往 的明
显紧张 情况 。在 大量 资金 涌入债 券市 场的 情况 下， 牛市氛 围导 致信 用利 差明 显缩窄 ，同 时压 缩期
限利差 ， 收益 率曲 线逐 渐 平坦化 。1 年 内短 期债 券品 种收益 率下 行幅 度最 小 ，1 年期国 债收 益率 反
而出现 上升 。
本基金 在三 季度 充分 享受 收益率 下行 带来 的净 值增 长，逐 步兑 现收 益并 降低 了杠杆 操作 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期稳 定收 益A 净值 增长 率 4.95% ， 稳定 收益C 净值增 长 率4.94% ， 业绩 比 较基准 收益 率
2.28% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年四 季度, 虽 然 利率债 供给 压力 犹在 ， 但 在货币 政策 的配 合下 ， 加 上实体 经济 融资
需求萎 靡， 经济 仍面 临较 大的下 行压 力的 情况 下， 债券收 益率 在四 季度 具有 继续向 下突 破的 动力 。
另一方 面， 预计 四季 度政 府会继 续加 大经 济刺 激， 提高财 政支 出和 基础 设施 建设力 度， 这都 会刺
激经济 提前 企稳 回升 ，对 债券市 场会 造成 一定 程度 上的压 力。 若股 市回 暖、IPO 重 启， 投资 者风
险偏好 趋大 ，还 会引 发资 本向权 益类 市场 的回 流。
因此， 我们 对四 季度 的债 券市场 依然 持谨 慎乐 观态 度。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
3,770,857,664.00 93.86
其中： 债券
3,770,857,664.00 93.86
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
36,721,479.75 0.91
7 其他资 产
209,790,525.92 5.22
8 合计
4,017,369,669.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 285,746,000.00 7.49
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 460,724,000.00 12.07
其中： 政策 性金 融债 460,724,000.00 12.07
4 企业债 券 642,913,386.00 16.85
5 企业短 期融 资券 807,938,000.00 21.17
6 中期票 据 1,572,283,000.00 41.20
7 可转债 - -
8 其他 1,253,278.00 0.03
9 合计 3,770,857,664.00 98.81
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150016 15 附 息国 债16 2,500,000 255,700,000.00 6.70
2 140208 14 国开 08 1,000,000 103,090,000.00 2.70
3 122424 15 华 业债 1,000,000 102,210,000.00 2.68
4 041473008
14 丹 东港
CP003
1,000,000 101,650,000.00 2.66
5 1382189 13 辽 方大MTN1 1,000,000 98,090,000.00 2.57
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未参 与股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 备选证 券库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 85,057.66
2 应收证 券清 算款 102,551,378.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 92,217,401.93
5 应收申 购款 14,936,687.90 北信瑞丰稳定收益 2015 年第 3 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 209,790,525.92
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 北信瑞 丰稳 定收 益 A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
报告期 期初 基金 份额 总额 311,535,717.31 239,565,515.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,614,004,827.60 1,955,482,838.40
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 132,600,725.75 366,902,215.28
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,792,939,819.16 1,828,146,138.77
注：总 申购 份额 含红 利再 投资和 转换 入份 额， 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 本公 司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 北信瑞丰稳定收益 2015 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 北信 瑞丰 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 北信 瑞丰 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 。
3 、《 北信 瑞丰 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》。
4 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bxrfund.com 。
9.3 查阅 方式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ，也 可登 陆基金 管理 人网
站ww.bxrfund.com 查阅 。
北信瑞丰基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
