华 润 元 大 医疗 保 健 量 化混 合 型
证 券 投 资 基金 2015 年第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 华润元大基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月27 日
华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月26 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华润元 大医 疗保 健量 化混 合
交易代 码 000646
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年8 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 37,829,267.79 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于医 疗保 健行业 股票 ， 通 过量 化与 基 本面相 结合 的方
法， 精选 优质 上市 公司 ， 在 控制风 险 、 确 保基 金资 产 流动性 的前 提下 ，
获取基 金资 产的 长期 增值 ，力争 实现 超越 业绩 比较 基准的 长期 收 益 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
宏观经 济、 政策 法规 以及 证 券市场 表现 为资 产配 置策 略的主 要考 量因
素。
2、股 票投 资策 略
股票投 资策 略是 本基 金的 核心部 分， 本基 金将 结合 定量与 定性 分析 ，
充分发 挥基 金管 理人 研究 团队和 投资 团队 的选 股能 力， 选 择具 有长 期
持续增 长能 力的 公司 。
3、债 券投 资策 略
本基金 的债 券投 资采 取稳 健的投 资 管 理方 式， 获得 与 风险相 匹配 的投
资收益 ， 以 实现 在一 定程 度 上规避 股票 市场 的系 统性 风险和 保证 基金
资产的 流动 性。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将以 股指 期货 为主 要的金 融衍 生工 具， 与资 产 配置策 略进 行搭
配。
5、权 证投 资策 略 华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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本基金 管理 人将 以价 值分 析为基 础， 在采 用权 证定 价 模型分 析其 合理
定价的 基础 上， 充分 考量 可投权 证品 种的 收益 率、 流动性 及风 险收 益
特征 ， 通 过资 产配 置 、 品 种与类 属选 择 ， 力 求规 避 投资风 险 、 追 求稳
定的风 险调 整后 收益 。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 投资 资产 支持 证券 将综合 运用 久期 管理 、 收 益率曲 线、 个券 选
择和把 握市 场 交 易机 会等 积极策 略， 在严 格控 制风 险的情 况下 ， 通 过
信用研 究和 流动 性管 理， 选择风 险调 整后 收益 较高 的品种 进行 投资 ，
以期获 得长 期稳 定收 益。
7、现 金管 理
在现金 管理 上， 本基 金通 过对未 来现 金流 的预 测进 行现金 预算 管理 ，
及时满 足本 基金 运作 中的 流动性 需求 。
业绩比 较基 准 中证医 药卫 生指 数收 益率 ×80%+ 中债 综合 指数 收益 率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风险品 种， 预期 风
险和预 期收 益高 于债 券型 基金和 货币 市场 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 华润元 大基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -31,354,495.37
2.本期 利润
-34,570,741.42
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.7734
4.期末 基金 资产 净值 43,887,581.78
5.期末 基金 份额 净值 1.160
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利 润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -37.20% 3.30% -18.88% 2.91% -18.32% 0.39% 华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变 动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的有 关约 定。 建仓期 结束 时本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同中的 相关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李湘杰
华润元大医疗保
健量化混合型证
券投资基金基金
经理
2014 年8 月
18 日
2015 年9 月
23 日
16 年
历 任 台 湾 安 泰 商 业 银 行 外 汇
交 易 员 ， 台 湾 安 泰 人 寿 研 究
员 ， 台 湾 安 泰 证 券 投 资 信 托
股 份 有 限 公 司 基 金 经 理 ， 台
湾 元 大 宝 来 投 资 信 托 股 份 有
限 公 司 基 金 经 理 职 务 ， 最 后
职 务 为 华 润 元 大 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 管 理 部 研 究 总华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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监。 2013 年9 月11 日至2014
年9 月18 日 担任 华润 元大 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2014 年 8 月 18 日至
2015 年9 月23 日 担任 华润 元
大医 疗 保 健 量 化 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 。 中 国 台
湾 ， 国 立 台 湾 大 学 管 理 学 硕
士，具 有基 金从 业资 格。
朱艳
华润元大医疗保
健量化股票型证
券投资基金基金
经理
2014 年11 月
4 日
2015 年7 月
7 日
7 年
曾 任 汇 丰 银 行 大 连 分 行 私 人
银 行 理 财 经 理 ， 景 顺 长 城 基
金 管 理 有 限 公 司 交 易 员 ，
2014 年 11 月 4 日至 2015 年
7 月7 日 担任 华润 元大 医疗 保
健 量 化 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理 （该 基金 于2015 年
8 月3 日 更名 为华 润元 大医 疗
保 健 量 化 混 合 型 证 券 投 资 基
金） 。 中国， 金融 学硕 士， 具
有基金 从业 资格 。
袁华涛
华润元大安鑫灵
活配置混合型证
券投资基金基金
经理，华润元大
医疗保健量化混
合型证券投资基
金基金 经理
2015 年9 月
16 日
- 5 年
曾 任 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司
研 究 员 ， 华 泰 证 券 （ 上 海 ）
资 产 管 理 有 限 公 司 量 化 投 资
经理 。 2015 年 9 月 16 日起 担
任 华 润 元 大 安 鑫 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年 9 月 16 日 起担 任
华 润 元 大 医 疗 保 健 量 化 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
中 国 ， 西 南 财 经 大 学 金 融 学
博士， 具有 基金 从业 资格 。
注：1. 基金 经理 任职 日期 和离任 日期 为公 司正 式对 外公告 中确 定的 日期 ；担 任新成 立基 金的 基金
经理， 即基 金的 首任 基金 经理， 其任 职日 期为 基金 合同生 效日。
2.证券 从业 年限 计算 标准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 本基 金基 金合 同和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，并本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金投 资管
理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 没有 损害 基金 持有人 利益 的行 为。 华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规及 公司 内部制 度关 于公 平交 易的 相关规 定， 在投
资管理 活动 中公 平对 待不 同投资 组合 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，未 发生 违反公 平交 易制 度的
行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
中国股 票市 场 在 2015 年 第 三季度 全线 下跌 ， 以 创业 板 为代表 的成 长股 和以 富时 中国A50 指数
为代表 的大 盘蓝 筹股 均跌 幅较深 ， 创业 板指 数下 跌 27.14% ， 中 小板 指数 下 跌 26.57% ， 上 证综 指下
跌28.63% ， 沪 深300 指数 下跌 28.39% ， 上 证 50 指 数 下跌25.22% ， 富 时中 国 A50 指数 下跌26.73% 。
中信一 级 29 个 行业 中银 行 （-16.26% ）、 餐饮 旅游 （-23.46% ） 、医 药（-26.97% ）板 块较 强， 涨
幅前三 ；而 煤炭 （-40.36% ）、有 色金 属（-40.7% ） 、钢铁 （-45.66% ） 板块 走 势明显 较弱 ，涨 幅
居后。
本基金 在投 资策 略上 采用 多因子 量化 策略 结合 基本 面研究 成果 ， 配 置上 兼具 成 长和价 值个 股，
并根据 市场 趋势 进行 了有 效择时 。在 市场 下跌 之后 ，适度 增加 了仓 位。 截至 报告期 末， 基金 仓位
绝大部 分为 医药 类公 司股 票。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.160 元， 本报 告期份 额净 值下 跌 37.20% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年前3 季 度， 中国 经 济运行 在合 理区 间， 结构 调整积 极推 进， 发展 活力 有所增 强。 前 3
季度中 国GDP 累 计同 比增 长 6.9% ， 当季 增长 6.9% ， 好于市 场预 期。 从支 出法 看，外 贸表 现不 佳，
投资增 速下 滑， 但消 费继 续稳定 增长 。 从 生产 法来 看， 第 二产 业增 速降 至 5.8% ， 第 三产 业增 速升
至8.6% ， 服 务业 对增长 的 贡献继 续提 升 。 展 望 2015 年第四 季度 ， 从先 行指 标 来看 ，9 月全 国制 造
业PMI 为49.8 ， 低 于荣 枯 线， 指 向经 济下 行压 力加 大。 为 实现 全年 经济 增长 目标， 货币 政策 有望
继续保 持宽 松， 财政 政策 有望更 加积 极， 综合 考虑 政策的 累积 效应 和一 系列 稳增长 政策 逐步 发力 ，
经济很 可能 呈现 出缓 中趋 稳态势 ，但 同时 部分 行业 产能过 剩、 外围 经济 动能 较弱等 将给 经济 增长
带来不 确定 性。 华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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从医药 行业 投资 角度 来看 ，本基 金未 来主 要投 资以 下方向 ：1. 蓝 筹股 。2. 市 场大幅 调整 后，
综合考 虑公 司所 处行 业 、 未来可 考业 绩及 公司 估值 ， 凸 显出 投资 价值 的成 长 类公司 。3. 以 基因 测
序、 细 胞治 疗为 代表 的精 准医疗 。4. 其它 子行 业， 如 PBM 、 医 疗信 息化 、 高 端仿制 药、 健康 管理 、
创新药 的龙 头公 司。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 39,631,689.33 86.31
其中： 股票
39,631,689.33 86.31
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,804,410.21 10.46
8 其他资 产
1,479,142.70 3.22
9 合计
45,915,242.24
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 36,356,454.83 82.84
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,771,840.50 4.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - - 华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,503,394.00 3.43
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 39,631,689.33 90.30
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600276 恒瑞医 药 42,311 1,954,345.09 4.45
2 000538 云南白 药 27,300 1,747,200.00 3.98
3 600196 复星医 药 64,286 1,409,149.12 3.21
4 002252 上海莱 士 28,568 1,185,572.00 2.70
5 600867 通化东 宝 44,300 992,763.00 2.26
6 600566 济川药 业 41,775 985,890.00 2.25
7 300009 安科生 物 40,330 879,597.30 2.00
8 300181 佐力药 业 99,647 856,964.20 1.95
9 300412 迦南科 技 27,700 826,014.00 1.88
10 600332 白云山 32,667 820,595.04 1.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基 金 本报 告期 末未 持有权 证。 华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未持 仓股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 仓国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 仓国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内本 基金投资 的 前十名证券中 没有出现 发 行 主体被监管 部门立案 调 查，或在报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 没有 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 70,543.06
2 应收证 券清 算款 1,302,006.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,518.78
5 应收申 购款 105,074.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,479,142.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300412 迦南科 技 826,014.00 1.88 重大资 产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 49,524,310.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额 33,667,424.52
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 45,362,466.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 37,829,267.79
注：本 基金 总申 购份 额含 红利再 投、 转换 入份 额， 总赎回 份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期期 初基 金管 理人未 持有 本基 金份 额， 且报告 期内 基金 管理 人持 有基金 份额 未发 生变
动。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金管 理人 于2015 年8 月3 日 发布 了 《 关于 华润 元 大医疗 保健 量化 股票 型证 券投资 基金 变更
基金类 型并 相应 修订 基金 合同部 分条 款的 公告 》 。 自 2015 年8 月3 日 起， 华 润元大 医疗 保健 量化
股票型 证券 投资 基金 变更 为华润 元大 医疗 保健 量化 混合型 证券 投资 基金 。 华润元大医疗保健量化混合 2015 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 关于 核准 本 基金募 集的 批复 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放于 基金 管理人 和基 金托 管人 的办 公场所 。
9.3 查 阅方 式
基金持 有人 可在 办 公 时间 到基金 管理 人和 基金 托管 人的办 公场 所或 网站 免费 查阅。
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