海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第1页共14页
海富通货币市场证券投资基金
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年十月二十七日海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第2页共14页
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通货币
基金主代码
519505
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 1 月 4 日
报告期末基金份额总额 12,639,361,511.15 份
投资目标
在力争本金安全和资产充分流动性的前提下，追求超
过业绩比较基准的收益。
投资策略
根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨胀
率、GDP 增长率、货币供应量、就业率水平、国际市
场利率水平、汇率），决定债券组合的剩余期限（长
/中/ 短）和比例分布。根据各类资产的流动性特征
（主要包括：平均日交易量、交易场所、机构投资者
持有情况、回购抵押数量、分拆转换进程），决定组
合中各类资产的投资比例。根据债券的信用等级及担
保状况，决定组合的风险级别。
业绩比较基准 税后一年期银行定期存款利率海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第3页共14页
风险收益特征
本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的证券投
资基金品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通货币 A 海富通货币 B
下属两级基金的交易代码
519505 519506
报告期末下属两级基金的
份额总额
947,270,308.53 份 11,692,091,202.62 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
主要财务指标
海富通货币 A 海富通货币 B
1．本期已实现收益
7,270,583.73 79,050,117.53
2．本期利润
7,270,583.73 79,050,117.53
3．期末基金资产净值
947,270,308.53 11,692,091,202.62
注：（1）本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已
实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．海富通货币 A：
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第4页共14页
过去三个月
0.7092% 0.0011% 0.4761% 0.0003% 0.2331% 0.0008%
2．海富通货币 B：
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.7700% 0.0011% 0.4761% 0.0003% 0.2939% 0.0008%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
海富通货币市场证券投资基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
1．海富通货币 A
(2005 年 1 月 4 日至 2015 年 9 月 30 日)
2．海富通货币 B海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第5页共14页
(2006 年 8 月 1 日至 2015 年 9 月 30 日)
注：本基金合同于2005年1月4日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个
月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投
资范围、（六）投资组合中规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陈轶平
本基金的基
金经理；海
富通季季增
利理财债券
基金经理；
海富通上证
可质押城投
债 ETF 基金
经理
2013-08-29 -
6 年
博士，特许金融分析
师（CFA），持有基
金从业人员资格证书，
2009 年 1 月至
2009 年 8 月任
Mariner Investment 海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第6页共14页
Group LLC 分析师，
2009 年 10 月至
2011 年 9 月任瑞银
企业管理（上海）有
限公司副董事，
2011 年 10 月加入海
富通基金管理有限公
司，任债券投资经理，
2013 年 8 月起任海
富通货币基金经理。
2014 年 8 月起兼任
海富通季季增利理财
债券基金经理。
2014 年 11 月兼任海
富通上证可质押城投
债 ETF 基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了
境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第7页共14页
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，
公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资
信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、
不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下
各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
从经济基本面看，三季度经济整体延续了上半年以来的颓势，工业产出、投资、消
费以及出口再创今年以来的新低，原材料、产成品价格依旧羸弱，而食品价格上涨导
致 CPI 与 PPI 背离扩大，同时受制于财政和地方政府杠杆的约束，稳增长的效果仍未
有明显体现。在这种情况下，三季度货币政策延续了自 2014 年以来的宽松态势，8 月
26 日，人民银行将法定存准率从 18.5%调降 0.5%至 18%，同时，调降基准存贷款利率
0.25%，一年期存款利率由 2%降至 1.75%，一年期贷款利率由 4.85%降至 4.6%。基于
此，货币市场利率在三季度保持低位，1 天和 7 天回购加权平均利率大部分时间维持在
1.6%和 2.4%左右，流动性始终保持宽裕。利率债收益率在三季度呈现分化的走势，短
端利率有所上行，1 年期国债收益率从二季度的 1.74%上行 65BP 至 2.39%左右，而长
端利率有一定程度下行，10 年期国债收益率维持从 3.60%下行 37bp 至 3.23%，期限利
差大幅收窄。三季度信用债走势与利率债相似，期限利差缩窄，同时在权益市场急转
直下、风险偏好明显下降的背景下，高评级信用利差继续收窄，而评级间利差相对二
季度也明显收窄。
三季度货币基金主动增加了存款的配置，适当缩短了组合久期，对于到期存款以
3M 期限为主进行了续作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，A 级基金净值收益率为 0.7092% ，同期业绩比较基准收益率为海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第8页共14页
0.4761%；B 级基金净值收益率为 0.7700%，同期业绩比较基准收益率为 0.4761%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从经济基本面看，一方面经济内生增长动力依然偏弱，投资需求较差。近期地产销
售的阶段性回暖，似乎是地产商去库存的福音，而非投资重启的先兆。另一方面，稳
增长政策尤其是积极财政政策的效果可能在四季度有所体现。因此我们预计四季度经
济整体将维持弱势稳定格局。在这样的宏观背景下，货币政策在四季度仍将保持宽松，
不排除会再次出现降准和降息。而在短端利率已有一定幅度上行的前提下，货币市场
利率中枢相对三季度或将维持平稳。利率债方面，期限利差可能会继续收窄，但空间
并不大。而长端利率的走势则需重点观测权益市场的变化以及美联储加息的情况。信
用债方面，仍需重点关注煤炭、有色、机械设备和建材等强周期行业的信用风险。目
前信用债收益率和利差均降至历史极低水平，未来收益率继续下行的弹性减弱，套息
需求边际减弱亦会制约利差的继续缩窄。
有鉴于此，将努力维持结构的稳定性，保持好组合流动性和收益性之间的平衡，在
保证安全性的前提下，力争为持有人创造更好的投资收益。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1
固定收益投资
4,955,094,513.89 36.92
其中：债券
4,900,094,513.89 36.51
资产支持证券
55,000,000.00 0.41
2
买入返售金融资产
200,200,500.30 1.49
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合计
8,109,000,129.84 60.42
4
其他资产
156,741,064.36 1.17海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第9页共14页
5
合计
13,421,036,208.39 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
报告期内债券回购融资余额
3.03
1
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值
的比例（％）
报告期末债券回购融资余额
761,908,337.13 6.03
2
其中：买断式回购融资
- -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交
易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
95
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
144
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
66
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
本报告期本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（％）
各期限负债占基金
资产净值的比例
（％）
1
30天以内
26.44 6.03海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第10页共14页
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2
30天(含)—60天
12.13 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3
60天(含)—90天
23.89 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4
90天(含)—180天
25.32 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5
180天(含)—397天（含）
17.16 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计
104.94 6.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,199,455,694.88 9.49
其中：政策性金融债
1,199,455,694.88 9.49
4
企业债券
159,636,502.45 1.26
5
企业短期融资券
3,541,002,316.56 28.02
6
中期票据
- -
7
其他
- -
8
合计
4,900,094,513.89 38.77
9
剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债券
- -
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第11页共14页
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150416
15 农发 16
4,000,000 400,029,705.67 3.16
2 150419
15 农发 19
4,000,000 399,801,181.53 3.16
3 150311
15 进出 11
4,000,000 399,624,807.68 3.16
4
01159922
0
15 悦达
SCP001
2,200,000 220,016,921.19 1.74
5
01159925
5
15 津保税
SCP002
2,000,000 200,188,257.53 1.58
6
01159971
1
15 建发集
SCP003
2,000,000 199,968,876.38 1.58
7
01159964
1
15 川铁投
SCP002
1,700,000 170,195,064.86 1.35
8
04145605
5
14 滨建投
CP004
1,500,000 149,986,352.54 1.19
9
01159901
0
15 豫能源
SCP001
1,400,000 140,057,952.23 1.11
10
07150700
5
15 中信建
投 CP005
1,300,000 129,984,117.08 1.03
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5% 间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
0.2104%海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第12页共14页
报告期内偏离度的最低值
0.1281%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1550%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份)
公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 123632
恒信 1A2
350,000
35,000,000.0
0
0.28
2 123705
15 环球 A1
200,000
20,000,000.0
0
0.16
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
2007 年 7 月 1 日基金实施新会计准则后，本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余
成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入
时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
81,763,726.08
4
应收申购款
74,977,338.28
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
156,741,064.36海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第13页共14页
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 海富通货币A 海富通货币B
本报告期期初基金份额总额
989,347,948.04 4,698,889,651.73
本报告期基金总申购份额
1,567,569,468.44 15,533,565,507.07
减：本报告期基金总赎回份额
1,609,647,107.95 8,540,363,956.18
本报告期期末基金份额总额
947,270,308.53 11,692,091,202.62
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 32 只公募基金。截至 2015 年 9 月
30 日，海富通管理的公募基金资产规模超过 313 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2015 年 9 月
30 日，海富通为近 80 家企业超过 387 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2015 年 9 月 30 日，海富通旗下
专户理财管理资产规模超过 103 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国
社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认
海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富
诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2015 年 9 月 30 日，投资咨询及海外业务规模超过 108 亿
元人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获
得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集
人民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募
集发行了首只 RQFII 产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公海富通货币市场证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第14页共14页
益环保计划” ，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为
上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积
极推进投资者教育工作，推出了以“ 幸福投资” 为主题和特色的投资者教育活动，向投
资者传播长期投资、理性投资的理念。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通货币市场证券投资基金的文件
（二）海富通货币市场证券投资基金基金合同
（三）海富通货币市场证券投资基金招募说明书
（四）海富通货币市场证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通货币市场证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一五年十月二十七日
