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西部多策略(673030)

西部多策略:2015年第三季度报告

 
 
西 部 利 得 多策 略 优 选 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 2015 年第 3 季度报告 
 
2015 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 西部利得基 金管理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期: 二〇一五 年十月二十七日 
 
 
 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年10 月26 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年7 月27 日起 至9 月 30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 场内简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 基金主 代码 673030


交易代 码 673030 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 7 月27 日 报告期 末基 金份 额总 额 6,023,379,175.76 份 投资目 标 本基金 通过 构建 有效 的投 资组合 , 在 严格 控制 风险 的 前提下 ,力 求获 得长 期稳 定的收 益。 投资策 略 1.大类 资产 配置 策略:本 基 金采取 积极 的大 类资 产配 置策略 , 通 过对 宏观 经济 、 微观 经济 运行 态势、 政 策 环境、 利率 走势 、 证 券市 场走势 及证 券市 场现 阶段 的 系统性 风险 以及 未来 一段 时期内 各大 类资 产的 风险 和预期 收益 率进 行分 析评 估, 实 现投 资组 合动 态管 理 最优化 。 2.股票 投资 策略:本 基金 以 价值投 资理 念为 导向 ,灵 活运用 多种 股票 投资 策略 , 深度 挖掘 经济 结构 转型 过 程中具 有核 心竞 争力 和发 展潜力 的行 业和 公司 , 实 现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。 3.债券 投资 策略:本 基金 可 投资于 国债 、金 融债 、公 司债、 企业 债、 可转 换债 券(含 可交 换债 券) 、央 行 票据、 次级 债、 地 方政 府 债券等 债券 品种 , 基 金经 理 通过对 收益 率、 流动 性、 信用风 险和 风险 溢价 等因 素西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 3 页 共 11 页


的综合 评估 , 合 理分 配固 定收益 类证 券组 合中 投资 于 国债 、 金 融债 、 企 业债 、 短 期金融 工具 等产 品的 比例 , 构造债 券组 合。 4.股指 期货 投资 策略:在 股 指期货 投资 上, 本基 金以 避险保 值和 有效 管理 为目 标,在 控制 风险 的前 提下 , 谨慎适 当参 与股 指期 货的 投资, 以管 理投 资组 合的 系 统性风 险, 改善 组合 的风 险收益 特性 。 5、资 产支 持证 券投 资策 略:本基 金将 重点 对市 场利 率、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及 质量 、 提前 偿还 率、 风险补 偿收 益和 市场 流动 性等影 响资 产支 持证 券价 值的因 素进 行分 析, 并辅 助采用 蒙特 卡洛 方法 等数 量 化定价 模型 , 评 估资 产支 持证券 的相 对投 资价 值并 做 出相应 的投 资决 策。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 在 通常情 况下 其预 期风 险和 预 期收益 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金, 但低 于股 票 型基金 ,属 于证 券投 资基 金中等 风险 水平 的投 资品 种。 基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 7 月 27 日 - 2015 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -61,501,784.09 2.本期 利润


-65,614,908.77 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0109 4.期末 基金 资产 净值 5,957,765,817.48 5.期末 基金 份额 净值 0.989 注:1. 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收 益 、 其 他收 入 (不 含公 允价值 变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。 3. 本基 金基 金合 同 于 2015 年7 月27 日生 效。


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3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -1.10% 0.11% -11.18% 1.61% 10.08% -1.50% 3.3 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率变 动 的比 较 注:1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年 7 月 27 日 ,基金 合同 生效 日至 本报 告期期 末, 本基 金生效 时间 未满 一年 。图 示日期 为 2015 年 7 月 27 日至 2015 年 9 月 30 日。 2. 按照 基金 合同 的约 定, 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合同 的有 关约 定。 截至 本报告 期末 ,本 基金 尚处 于建仓 期。





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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 韩丽楠 本 基 金 基 金 经 理、西部利得成 长精选灵活配置 混合型证券投资 基金基 金经 理 2015 年8 月5 日 - 十一年 英国约克大学经济 与金 融硕士;曾任渣打 银行 国际管理培训生、 诺德 基金管理有限公司 研究 员、上海元普投资 管理 有限公司固定收益 投资 总监、2015 年5 月 加入 本公司,具有基金 从业 资格, 中国 国籍 。 张维文 本 基 金 基 金 经 理、西部利得稳 健双利债券基金 基金经理、西部 利得稳定增利债 券型发起式证券 投资基金基金经 理、西部利得成 长精选灵活配置 混合型证券投资 基金基 金经 理 2015 年 7 月 27 日 - 八年 上海财经大学金融 学硕 士;曾任交银施罗 德基 金管理有限公司信 用分 析师、国民信托有 限公 司研究部固定收益 研究 员。2013 年 11 月 18 日 加入本公司,具有 基金 从业资 格, 中国 国籍 。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起即 任职 ,则 任职 日 期 为基金 合同 生效 日。


2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 《西部 利得 多策 略优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 , 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本报告 期内 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定, 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 对于场 内交 易, 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ,对 满足 限价 条件且 对同 一证西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


券有相 同交 易需 求的 基金 ,采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ,实 现了 公平交 易; 对于 场外 交易, 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。 本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ,在 每日 公平 交易报 表中 记录 不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债 券 ) 同 向 (1 日、3 日、5 日 ) 交 易价 差分 析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ;并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分 析报告 ,对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别(股 票、 债券 )不 同时间 窗口 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易 的交 易价 差 以及T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了 分析。 当监控 到疑 似异 常交 易时 ,本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释, 该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ,公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合 经理、 督察 长、 总经 理签 署后, 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。 报告期 内, 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的交 易。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析 2015 年三 季度 国内 经济 持 续低迷 , 工 业利 润加 速下 行, 宏 观经 济数 据较 为疲 弱。 政 府对 于经 济的托 底和 对于 股市 的救 助虽然 在一 定程 度上 缓解 了市场 的恐 慌情 绪, 但是 经历 了 6 月 股灾 以来 的季度 性调 整之 后, 市场 的观望 气氛 十分 浓厚 ,投 资者避 险情 绪显 著上 升。 股市下 跌带 来的 资产 重新配 置需 求较 为利 好债 券固收 类资 产。 经济 基本 面和货 币宽 松也 一定 程度 上支持 着债 市持 续 走 牛。 本基金 在报 告期 内主 动配 置了较 高比 例的 固定 收益 类资产 ,如 债券 、存 款、 回购等 ;同 时在 维持较 低市 场风 险暴 露的 基础上 参与 股票 投资 。 在宽松 货币 政策 和资 产重 新配置 的双 重推 动下 ,继 续看好 债市 的投 资机 会。 本基金 在四 季度 投资运 作中 将继 续注 重固 定收益 部分 的投 资管 理, 适当提 高债 券杠 杆比 例, 增加信 用质 地较 好, 绝对收 益相 对较 高的 债券 品种, 争取 为基 金持 有人 创造符 合其 投资 预期 目标 的合理 收益 。 感谢持 有人 的支 持, 我们 将继续 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 基金 ,努 力为持 有人 带来 优异回 报。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2015 年9 月30 日, 本 基金 份额 净值 为0.989 元,本 报告 期份 额净 值增 长率为-1.10% , 同期业 绩比 较基 准增 长率 为-11.18% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 未出 现连 续二 十个 工作日 基金 份额 持有 人数 量不满 二百 人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 4,778,855.26 0.08 其中: 股票


4,778,855.26 0.08 2 固定收 益投 资


2,527,031,367.90 42.17 其中: 债券


2,527,031,367.90 42.17








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


3,420,634,222.60 57.08 7 其他资 产


40,603,808.71 0.68 8 合计





5,993,048,254.47





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,778,855.26 0.08 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 4,778,855.26 0.08 5.3





报 告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002151 北斗星 通 119,891 4,778,855.26 0.08 5.4





报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 100,366,481.60 1.68 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 295,003,859.50 4.95 其中: 政策 性金 融债 295,003,859.50 4.95 4 企业债 券 1,080,997,026.80 18.14 5 企业短 期融 资券 1,000,369,000.00 16.79 6 中期票 据 50,295,000.00 0.84 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 2,527,031,367.90 42.42 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 122446 15 万达 01 2,000,000 199,040,000.00 3.34 2 122450 15 齐 鲁债 1,500,000 150,000,000.00 2.52 3 018001 国开 1301 1,300,000 131,183,000.00 2.20 4 122432 15 融创 01 1,200,000 119,940,000.00 2.01 5 150311 15 进出 11 1,000,000 99,920,000.00 1.68 5.6


报 告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券 投资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查,或在 报 告编制日前一 年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 324,941.06 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 40,278,867.65 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页


8 其他 - 9 合计 40,603,808.71 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述 部分 由于四 舍五 入原 因, 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2015 年 7 月27 日 ) 基金 份 额总额 6,023,768,460.47 报告期 期初 基金 份额 总额 - 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份 额 58,941.60 减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎 回份额 448,226.31 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 6,023,379,175.76 注 :本 基金 基金 合同 于 2015 年7 月 27 日 生效 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准西 部 利得多 策略 优选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 设立 的相关 文件 ;


(2) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》;


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(3) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ;


(4) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》;


(5) 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》;


(6) 报告 期内 西部 利得 多 策略优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金公 告的 各项 原稿。 8.2 存 放地 点 本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼 8.3 查 阅方 式 (1 ) 书 面查 询: 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 , 也可 按工本 费购 买复 印件 。





(2) 网 站查 询: 基 金管 理 人网址 :http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 4007-007-818 ( 免长途 话费 ) 或 发电 子邮件 ,E-mail:service@westleadfund.com 。 西部利得基金管理有限公司 2015 年10 月27 日