华夏永福养老理财混合型证券投资基金
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年十月二十七日
华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投 资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏永福养老理财混合
基金主代码 000121
交易代码 000121
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 13 日
报 告期末基金份额总额 1,372,590,824.50 份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳定的绝对回报。
投资策略 本 基 金 主 要 通 过 采 取 资 产 配 置 策 略 、 债 券 投 资 策
略、 股票投资策略、 股 指期货投资策略等投资策略
以实现投资目标。
业绩比较基准 一年定期存款税后利率+2% 。
风险收益特征 本基金为混合型基金， 其长期平均风险和预期收益
率低于股票基金，高于债券基金、货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2015 年7 月1日-2015 年9月30 日)
1.本期 已实 现收 益 75,564,498.19
2.本期 利润 -48,878,858.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0164
4.期末 基金 资产 净值 1,940,576,169.02
5.期末 基金 份额 净值 1.414
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关 费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.21% 0.13% 0.98% 0.00% -1.19% 0.13%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏永 福养 老理 财混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 8 月 13 日 至 2015 年 9 月 30 日 ）
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘鲁旦
本 基 金 的
基金经
理 、 董 事
总 经 理 、
固 定 收 益
总监
2015-07-16 - 11 年
美 国 波士 顿 学院 金融 学专
业 博 士 ，CFA 。 曾 任 美 国
摩 根 士丹 利 资产 管理 公司
固 定 收 益 投 资 部 投 资 经
理、 副总 裁， 美国 SAC 资
本 管 理公 司 高级 分析 师，
德 意 志银 行 美国 公司 全球
市 场 部 新 兴 市 场 研 究 员华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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等。2009 年 5 月加 入华 夏
基 金 管理 有 限公 司， 曾任
固 定 收益 部 投资 经理 、固
定收益 部副 总经 理等 。
邓湘伟
本 基 金 的
基金经
理 、 固 定
收 益 部 执
行总经 理
2013-08-13 2015-07-16 12 年
香 港 科 技 大 学 经 济 学 硕
士。 曾 任海 通证 券研 究员 ，
中 银 基金 研 究员 、基 金经
理助理 等 。 2007 年 3 月加
入 华 夏 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 曾任 策 略分 析师 、固
定收益 部投 资经 理等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并 严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度， 国际方面， 美国经济依然延续温和复苏， 但在全球经济趋弱以及新华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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兴市场在本季度遭受到了较为严重打击的背景下， 美国并未在 3 季度开启加息通
道。 欧洲深陷难民危机， 给本就低迷的经济前景带来了更多的不确定性。 日本经
济增长依然缓慢， 货币政策仍维持宽松。 国内方面， 受到股灾以及人民币汇率贬
值影响， 金融市场波动性明显提升， 货币政策持续宽松， 外汇占款出现历史上最
大规模的减少， 稳增长措施继续加码， 以对冲日益增大的经济下行压力。 物价受
到猪肉等食品价格影响有所上行， 但生产价格指数同比跌幅扩大， 显示出在总需
求未见明显扩张之前整体的通胀压力不大。
3 季度， 债券市场受益于股市剧烈 调整带来的万亿级资金流入， 到期收益率
出现了较大幅度下行， 尤其以收益率较高的信用债受益最为明显， 而长端国债收
益率也一度突破年内低点， 虽然人民币的意外贬值一度对市场造成扰动， 但央行
及时的降准降息稳住了国内流动性预期， 债券市场整体延续了牛市行情。 股市在
去杠杆和去泡沫的双重压力下深度调整，上证指数一度跌破 3000 点大关，两融
余额从最高的 2.2 万亿下降到 9.2 千亿左右，可转债市场在正股大幅下跌的带动
下同样经历了剧烈调整， 转股平价纷纷跌破 100， 转股溢价率被动提升， 股性明
显减弱。
报告期内， 本基金大幅降低了权益持仓， 增 持了部分流动性较好的信用债和
长端利率债，基金净值基本维持稳定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.414 元， 本报告期份额净值增
长率为-0.21% ，同期业 绩比较基准增长率为 0.98% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度， 股市的溢出效应对债市的影响在边际上会有所减弱， 稳增长措
施和地方债务置换依然是中期分流债市资金的主要力量， 不过中国经济的探底过
程还未结束， 央行不存在收紧流动性的基础， 债券市场整体的牛市格局依然有望
延续。
股票市场去杠杆和去泡沫已经接近尾声，不少个股也进入了价值投资区间，
在宽松流动性的支撑下出现继续大幅下跌的概率降低， 但由于投资者风险偏好受
到严重挫伤， 短期股市也难以出现趋势性机会， 应更多关注存量博弈下的结构性
机会， 精选估值合理且成长性较为确定的中小股票， 主题投资方向关注新能源汽华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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车、军工国企改革和环保等。
4 季度， 本基金将基本保持现有债券仓位， 适当提升组合久期， 严格控制权
益类仓位， 重点关注攻守兼备的医药、 旅游等板块个股， 把握主题投资的交易性
机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有 限公司“为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 40,178,629.35 2.06
其中： 股票 40,178,629.35 2.06
2 固定收 益投 资 1,768,443,047.60 90.77
其中： 债券 1,768,443,047.60 90.77
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 99,910,269.87 5.13
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,179,884.53 0.73
7 其他各 项资 产 25,619,291.60 1.31
8 合计 1,948,331,122.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - - 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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C 制造业 29,726,079.83 1.53
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 10,452,549.52 0.54
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 40,178,629.35 2.07
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600566 济川药 业 500,000 11,800,000.00 0.61
2 601888 中国国 旅 199,934 10,452,549.52 0.54
3 000630 铜陵有 色 2,253,005 5,204,441.55 0.27
4 000333 美的集 团 200,000 5,046,000.00 0.26
5 600703 三安光 电 200,000 3,946,000.00 0.20
6 002444 巨星科 技 200,000 2,612,000.00 0.13
7 300477 合纵科 技 32,153 1,117,638.28 0.06
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 644,923,000.00 33.23 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 422,382,000.00 21.77
其中： 政策 性金 融债 422,382,000.00 21.77
4 企业债 券 169,552,247.60 8.74
5 企业短 期融 资券 250,372,000.00 12.90
6 中期票 据 273,523,000.00 14.09
7 可转债 7,690,800.00 0.40
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,768,443,047.60 91.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 150006 15 附 息国 债 06 4,000,000 401,640,000.00 20.70
2 150210 15 国开 10 1,500,000 156,060,000.00 8.04
3 150207 15 国开 07 1,500,000 153,270,000.00 7.90
4 150016 15 附 息国 债 16 1,300,000 132,964,000.00 6.85
5 019501 15 国债 01 1,100,000 110,319,000.00 5.68
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资 政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 472,914.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,808,752.65
5 应收申 购款 337,624.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,619,291.60
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净
值比例 （ ％ ）
流通受 限情 况说 明
1 000630 铜陵有 色 5,204,441.55 0.27
筹划非 公开 发行 股
票事项
2 300477 合纵科 技 1,117,638.28 0.06 新发流 通受 限 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 7,171,382,966.36
本报告 期基 金总 申购 份额 33,197,965.20
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 5,831,990,107.06
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,372,590,824.50
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2015 年 7 月 15 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下 部分开放式基金新增
泉州银行股份有限公司为代销机构的公告。
2015 年 7 月 18 日发布 华夏基金管理有限公司关于调整华夏永福养老理财混
合型证券投资基金基金经理的公告。
2015 年 7 月 20 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
中信期货有限公司为代销机构的公告。
2015 年 8 月 1 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2015 年 8 月 17 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
大连银行股份有限公司为代销机构的公告。
2015 年 8 月 22 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、 监事、 高级管
理人员及其他从 业人员在子公司兼职等情况的公告。
2015 年 9 月 1 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海陆金所资产管理有限公司为代销机构的公告。 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2015 年 9 月 11 日发布 华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更
的公告。
2015 年 9 月 16 日发布 关于华夏永福养老理财混合型证券投资基金恢复办理
申购、转换转入业务的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛 设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求满意
的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2015 年 9 月 30 日数据） ， 华夏红利混合在 44 只偏股型基金 （股票上限 95% ）
中排名第 9； 华夏回报混合 、 华夏回报二号混合及华夏永福养老理财混合分别在
39 只绝对收益目标混合型基金中排名第 11、10 和第 12； 固定收益类产品中， 华
夏双债债券在 88 只普通债券型基金中排名第 15， 华夏薪金宝货币及华夏财富宝
货币分别在 150 只货币型基金中排名第 10 和第 14。
在客户服务方面，3 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）联手苏宁易购打造华夏家园项目，为网上交易
用户提供了优惠便捷的购物通道；（2）网上交易平台开通了活期通购买华夏兴
和混合、 华夏兴华混合、 华夏稳增混合、 华夏蓝筹混合 （LOF ） 、 华夏行业混合
（LOF ）、华夏中小板 ETF 等基金的业务并针 对该业务推出 4 折费率优惠，为
广大客户提供了更优惠的交易方式；（3）客服热线自助语音服务全面改版，新
增快速查账、手机绑定等多项功能，为客户提供更便捷的自助查询服务。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件； 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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9.1.2 《华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏永福养老理财混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年十月二十七日
