金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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金 鹰 产业 整 合灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年十 月二十 七日金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 10 月 23 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 金鹰产 业整 合混 合
基金主 代码 001366
交易代 码 001366
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 655,841,912.27 份
投资目 标
本 基 金 在 有 效 控 制 投 资 组 合 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 前
提下， 努力 把握 宏观 经济 结构调 整、 产业 发展 以及 产业整
合的规 律和 特征 ， 精 选产 业整合 相关 主题 股票 ， 重 点投资
于已经 实现 整合 或具 有潜 在整合 前景 的优 势企 业， 追求基
金资产 的长 期持 续增 值。
投资策 略
本基金 在构 建和 管理 基金 的投资 组合 的过 程中 ， 以 产业整
合作为 行业 配置 与个 股精 选的投 资主 线， 深入 挖掘 受益于金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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产业结 构调 整与 整合 的上 市公司 企业 价值 ， 进 行长 期价值
投资。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 ：沪 深 300 指数 收益 率×60% ＋中证
全债指 数收 益率 ×40% 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 较 高 预 期 收
益、 较 高预 期风 险的 品种 ， 其预 期风 险收 益水 平低 于股票
型基金 、高 于债 券型 基金 及货币 市场 基金 。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -9,562,464.70
2. 本期 利润 -22,692,353.90
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0311
4. 期末 基金 资产 净值 616,867,601.04
5. 期末 基金 份额 净值 0.941
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额；
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 ；
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较
基准收 益
①-③ ②-④ 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
4
② 率③ 率标准 差
④
过去三 个月 -3.09% 0.47% -16.58% 2.00% 13.49% -1.53%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
金鹰产 业整 合灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2015 年6 月 16 日至 2015 年9 月 30 日)
注：1 、 本基 金投 资组 合中 股票资 产占 基金 资产 的比 例为0-95% 。 本 基金 每个 交 易日终 在扣 除
股指期 货合 约需 缴纳 的交 易保证 金后 ， 保 持现 金以 及 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基
金资产 净值 的5% ， 权证 、 股 指期货 及其 他金 融工 具的 投资比 例依 照法 律法 规或 监管机 构的 规
定执行 。 本基 金投 资于 产 业整合 相关 主题 的证 券不 低于非 现金 基金 资产 的80% 。 当法 律法 规
的相关 规定 变更 时， 基金 管理人 在履 行适 当程 序后 可对上 述资 产配 置比 例进 行适当 调整 ；
2、业 绩比 较基 准： 沪深300 指数 收益 率×60% ＋ 中证 全债指 数收 益率 ×40%
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
王喆
权益投
资部副
总监
2015-06-16 - 16
历 任 沈 阳 商 品 交 易 所 期 货
市 场 及 大 宗 商 品 趋 势 分 析
师， 宏 源证 券分 析师、 投 资
经理， 广州 证券 投资 经理 、
投资总 监等 职，2014 年 11
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有 限
公司， 现 任权 益投 资部 副 总
监， 本 基金、 金鹰 成份 股 优
选证券 投资 基金、 金鹰 民 族
新 兴 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金、 金 鹰产 业整 合 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
于利强
研究部
副总监
2015-06-16 - 6
曾 于 安 永 华 明 会 计 师 事 务
所任职， 历任 华禾 投资 有 限
责任公 司投 资经 理， 银 华 基
金管理 有限 公司 研究 员、 基
金经理 助理 等职，2015 年1
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有 限
公司。 现任 本基 金、 金 鹰 元
丰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 金鹰 元安 保本 混合 型 证
券投资 基金、 金鹰 中小 盘 精
选证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期指公 司公 告聘 任或 解聘 日期；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 颁布 的《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 有关 法律 法 规及其 各项
实施准 则、 《金 鹰产 业整 合 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 》 的 规定 ， 本着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ， 在严 格控 制 风险的 基础 上 ， 为 基金 持 有人谋 求最 大利
益。 本报 告期 内， 基金 运 作合法 合规 ， 无出 现重 大 违法违 规或 违反 基金 合同 的行为 ， 无损 害
基金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期， 本基 金管 理人 按 照 《证 券投 资基 金管 理公 司 公平交 易制 度指 导意 见》 的 要求，
根据本 公司 《 公平 交易 制 度》 的规 定 ， 通 过规 范化 的投资 、 研究 和交 易流 程 ， 确 保公 平对 待
不同投 资组 合， 切实 防范 利益输 送。
本基金 管理 人事 前规 定了 严格的 股票 备选 库管 理制 度、 投资 权限 管理 制度 、 债 券库管 理
制度和 集中 交易 制度 等 ； 事中重 视交 易执 行环 节的 公平交 易措 施 ， 以" 时间 优 先、 价格 优先"
作为执 行指 令的 基本 原则 ， 通 过投 资交 易系 统中 的 公平交 易模 块 ， 以 尽可 能 确保公 平对 待各
投资组 合 ； 事 后加 强对 不 同投资 组合 的交 易价 差 、 收益率 的分 析 ， 对 公平 交 易执行 情况 进行
检查。 本报 告期 内， 公司 公平交 易制 度总 体执 行情 况良好 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
本报告 期内 ， 本 投资 组合 与 本公司 管理 的其 他主 动型 投资组 合未 发生 过同 日反 向交易 的
情况 ； 与 本公 司管 理的 被 动型投 资组 合发 生的 同日 反向交 易 ， 未 发生 过成 交 较少的 单边 交易
量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金 成立 于6 月上 旬， 正值国 务院 常务 会议 明确 宏观政 策重 心由 宽货 币转 向宽财 政 ，
结合人 民银 行资 产负 债表 收缩 ， 以 及股 票市 场IPO 、 增发和 产业 资本 减持 等供 给因素 持续 增
长， 我们 判断 股票 市场 的 流动性 拐点 已经 出现 ， 因 此本基 金采 取了 非常 保守 的建仓 策略 ， 较
好的规 避了 本轮 市场 调整 带来的 冲击 。 作为 灵活 配 置型产 品 ， 本 基金 将以 为 基金持 有人 创造
持续稳 定的 绝对 收益 为长 期目标 ，做 好收 益与 风险 之间的 平衡 。
回顾 2015 年 3 季度 ，宏 观 经济仍 旧维 持疲 弱态 势， 固定资 产投 资延 续下 滑趋 势，除 基
建投资 外 ， 制 造业 投资 和 房地产 投资 低位 徘徊 ， 资 金来源 增速 明显 低于 投资 增速 ； 工 业企 业
利润增 速持 续下 滑 ， 整 体 利润率 显著 下滑 ， 盈利 情 况恶化 ， 进一 步抑 制了 制 造业投 资 ， 并 对
财政税 收收 入造 成一 定压 力。 年初 以来 股票 市场 涨 幅巨大 ， 在清 理场 外配 资 和人民 币一 次性
贬值等 综合 因素 影响 下，3 季度 股票 市场 出现 较大 幅度调 整， 创业 板、 中 小 板、 上 证和 深证
分别大 幅回 落 27.14% 、26.57% 、28.63% 和 30.34% ， 系统性 风险 得到 较为 充分 释放。 在 9 月
下旬的 市场 反弹 中， 代表 新经济 方向 的创 业板 表现 显著优 于其 他市 场板 块。 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015 年 9 月 30 日 ， 基 金份额 净值 为0.941 元 ， 本 报告 期 份额 净值 增长 率为-3.09%,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-16.58% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望4 季度 ， 人民 币一 次 性贬值 后 ， 贬 值压 力有 所 释放 ， 且 央行 充足 的外 汇 储备和 每年
稳定的 贸易 顺差 ， 足以 维 护人民 币汇 率中 短期 稳定 ， 即 便年 内美 元加 息， 其 影响基 本已 被市
场提前 消化 。宽 财政 政策 背景下 ，宽 货币 政策 势必 得以持 续， 以提 供充 裕且 廉价资 金支 持 ，
未来仍 存在 进一 步宽 松的 可能 。 场 外配 资清 理进 入 尾声 ， 股 票市 场流 动性 趋 于平稳 ， 但未 见
资金趋 势性 流入 机会 ，进 入存量 博弈 阶段 ，市 场风 险偏好 大幅 下降 。我 们将 加强深 度研 究 ，
深入挖 掘宽 财政 刺激 下订 单改善 的行 业和 企业 ， 以 及 估值水 平得 到合 理修 复与 成长性 相匹 配
的企业 ，此 外国 企改 革是 我们持 续关 注的 投资 机会。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告 期无 应预 警说 明事 项。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 132,992,942.85 21.38
其中： 股票 132,992,942.85 21.38
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 488,726,001.21 78.56
7 其他各 项资 产 409,955.19 0.07
8 合计 622,128,899.25 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 99,660,534.16 16.16
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
10,305,000.00 1.67
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
23,027,408.69 3.73
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
132,992,942.85 21.56
金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300334 津膜科 技 1,378,962 33,343,301.16 5.41
2 600873 梅花生 物 4,744,500 32,831,940.00 5.32
3 000751 锌业股 份 3,599,800 17,099,050.00 2.77
4 002236 大华股 份 382,800 12,942,468.00 2.10
5 600804 鹏博士 578,673 12,458,829.69 2.02
6 300182 捷成股 份 242,900 10,568,579.00 1.71
7 600644 乐山电 力 1,500,000 10,305,000.00 1.67
8 002053 云南盐 化 182,500 3,443,775.00 0.56
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 299,064.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 81,333.98
5 应收申 购款 29,556.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 409,955.19
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末持 有的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 739,750,769.50
报告期 基金 总申 购份 额 165,918.31
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 84,074,775.54 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 655,841,912.27
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
报告期 无影 响投 资者 决策 的其他 重要 信息 。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 金鹰 产 业整合 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 发行 及募 集的 文件。
2、 《金 鹰产 业整 合灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 。
3、 《金 鹰产 业整 合灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 。
4、金 鹰基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
6、本报告 期内在中 国证监 会指定报 纸上公开 披露的 基金份额 净值、季 度报告 、半年 度
报告、 更新 的招 募说 明书 及其他 临时 公告 。
9.2 存放 地点
广州市 天河 区体 育西 路 189 号城 建大 厦22-23 层
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费 查阅或按工本费购买复印 件，也可登录本基金管理 人网站查
阅，本 基金 管理 人网 址：http://www.gefund.com.cn 。 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 客户服 务中 心， 客户 服务 中心电 话 ：
4006-135-888 或 020-83936180 。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十七日
