平 安 大 华 智慧 中 国 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年第 3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月27 日
平安大华智慧中国混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月26 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华智 慧中 国混 合
交易代 码 001297
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年6 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,600,452,822.32 份
投资目 标
本基金 致力 于发 掘中 国经 济转型 和产 业升 级中 新技
术或新 模式 带来 的投 资机 会。 通 过重 点投 资与 高端 装
备制造 、工 业 4.0 、 互联 网主题 相关 的优 质证 券， 在
合理控 制风 险并 保持 基金 资产良 好流 动性 的前 提下 ，
力争实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
从我国 宏观 层面 （经 济转 型、 区 域经 济增 长、 通 货 膨
胀和利 率的 预期 ） 出 发， 依据工 业增 加值 与 CPI 的变
动划分 经济 周期 的不 同阶 段 （复 苏、 扩张 、 滞 涨、 萧
条） ， 依据 产业 的生 命周 期 把产业 分为 概念 、导 入、
萌芽、 成长 、 繁 荣、 衰退 六个阶 段。 同时 将行 业非 系
统风险 均值 与其 分布 的 GINI 系 数结 合 运 用， 全面 准
确地判 断大 类资 产风 险程 度和收 益前 景， 统筹 考量
短、 中、 长期 资产 配置 比 例。 股 票投 资在 投资 时钟 与
产业生 命周 期策 略基 础上 秉持自 上而 下与 自下 而上
相结合 的选 股理 念， 精选 有成长 潜力 的优 质股 票构 建
投资组 合。 债券 投资 以目 标久期 管理 和品 种选 择策 略
为主 ， 以收 益率 利差 策略 、 债券 置换 策略 为辅， 构 造
能获取 稳定 收益 的固 定收 益类投 资品 种组 合。 平安大华智慧中国混合 2015 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中证 综合 债券 指数 收益
率×20 % 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 ，属 于中 高风险 收益 水平 的基 金, 其
预期收 益及 风险 水平 高于 货币市 场基 金、 债券 型基
金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -213,628,685.83
2.本期 利润
-179,791,768.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1046
4.期末 基金 资产 净值 1,247,172,921.87
5.期末 基金 份额 净值 0.779
注：1. 本期 已实 现收 益指 基 金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.58% 1.30% -22.64% 2.67% 11.06% -1.37%
业绩比 较基 准： 沪 深300 指数收 益率 ×80 %+ 中 证综 合债指 数收 益率 ×20 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 基金 合同 于 2015 年6 月 09 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末未 满一 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基 金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
孙健 基金经 理
2015 年6 月
9 日
- 14
自2001 年 起， 先 后在
湘 财 证 券 资 产 管 理
部、中国太平人寿保
险 公 司 投 资 部/ 太平
资产管理公司从事投平安大华智慧中国混合 2015 年第 3 季度报告
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资工作 ，2006 年 起，
分别在摩根士丹利华
鑫基金公司、银华基
金 公 司 担 任 基 金 经
理。2011 年 9 月加 入
平安基金，任投资研
究 部 固 定 收 益 研 究
员，现担任平安大华
保本混合型证券投资
基金基金经理、平安
大华添利债券型证券
投资基金基金经理、
平安大华日增利货币
市场基金基金经理、
平安大华新鑫先锋混
合型证券投资基金基
金经理、平安大华智
慧中国灵活配置混合
型证券投资基金、平
安大华鑫享混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则 、 《 平安 大华 智慧 中 国灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和其 他 相关法 律法 规的 规定 ，
并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信于 社会的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，为 基金 持有
人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 基金 投资 管理 符合 有关法 规和 基金 合同 的规 定，没 有损 害基 金持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过平安大华智慧中国混合 2015 年第 3 季度报告
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该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 自二 季度 以来 重点 投资于 新兴 产业 ， 在 7 月 份创业 板回 调时 ，基 金净 值回撤 较大 。所
幸的是 ，本 基金 在底 部区 间继续 加仓 创业 板股 票， 享受到 了 8-9 月 份创 业板 的大幅 上涨 。 从 9 月
中下旬 开始 ，本 基金 逐步 减持前 期涨 幅较 大的 创业 板股票 ，以 求锁 定部 分收 益。
本基金 自成 立以 来一 直立 足于投 资互 联网 、 智 能制 造 和高端 装备 等相 关产 业, 由 于成立 时恰 逢
股灾, 虽然 一直 低仓 位运 行 ，但依 然遭 受到 了一 定的 损失。7 月 下旬 以来,受 益 于救市 政策 鼓舞 ，
重新投 资于 新兴 产业 个股, 但由于 汇率 政策 调 整 ， 经 济危机 担忧 等因 素 ， 导 致 净值进 一步 下滑 ， 产
生了一 定损 失。 在9 月下 旬开始 ，经 济数 据逐 步企 稳，经 济政 策刺 激力 度逐 步浮现 ，我 们又 重新
提高仓 位， 赢得 了一 定收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年9 月 30 日 ， 本基金 份额 净值 为 0.779 元， 份额 累计 净值 为 0.779 元 。 报 告期 内，
本基金 份额 净值 增长 率为-11.58% ，同 期业 绩基 准增 长率为-22.64% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
8 月糟 糕的 宏观 数据 大幅 低于市 场预 期， 集中 体现 在产出 急剧 下滑 、地 产需 求低迷 和基 建投
资的不 给力 ，在 前期 政策 放松稍 作停 留之 际， 实体 经济立 即呈 现出 较弱 的增 长，虽 有 3 季度 基数
原因， 但仍 体现 了经 济内 生需求 的薄 弱和 对放 松政 策的依 赖性 较强 。从 近期 高频数 据反 映的 实体
经济状 况而 言， 前端 采购 和产出 库存 双双 下滑 ，价 格指标 也出 现下 挫， 预计 短期经 济弱 势格 局仍
将继续 。 虽然 国庆 前后 地 产首套 房政 策松 动有 助于 稳定经 济 ， 但 现有 宏观 环 境不同 于 2008 年， 利
润偏薄 制约 商业 银行 现有 放贷动 力， 唯有 后续 政策 陆续出 台方 可稳 定经 济。
从中长 期来 看， 新兴 产业 依然是 股票 市场 投资 的重 点。但 就第 四季 度来 看， 本基金 将增 持地
产等短 期内 政策 刺激 明显 ，同时 基本 面可 能有 改善 的行业 ；以 及 医 药等 长期 稳定增 长， 今年 以来
涨幅较 少的 股票 。
由于经 济数 据一 直低 于荣 枯线， 虽然 有所 好转 ，但 产能淘 汰， 需求 不景 气的 局面仍 然难 以快
速改变 。 十 月份 将召 开十 三届五 中全 会， 预计 会针 对未来 一段 时间 的经 济发 展方向 作出 新的 规划 ，
这将对 未来 的投 资方 向起 到重要 指导 作用 。展 望未 来，我 们认 为经 济增 速下 台阶， 转型 产业 加速
成长的 格局 无法 逆转 。
三季度 以来 的股 灾和 市场 本身的 估值 偏贵 等不 利因 素一直 困扰 市场 投资 者， 预计四 季度 市场平安大华智慧中国混合 2015 年第 3 季度报告
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仍然维 持震 荡整 理格 局。 但在弱 市的 环境 下， 率先 走出的 企业 将成 为未 来的 伟大企 业， 这部 分企
业将享 受到 未 来5-10 年 的 高速增 长， 我们 将针 对此 类标的 进行 筛选 积极 布局 ， 以期 在风 险可 控前
提下， 为投 资人 赢得 最大 投资收 益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不 满200 人、 基 金资产 净值 低
于5000 万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 315,595,610.99 25.13
其中： 股票
315,595,610.99 25.13
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
936,736,898.76 74.59
8 其他资 产
3,489,098.84 0.28
9 合计
1,255,821,608.59
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 155,994,892.50 12.51
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 平安大华智慧中国混合 2015 年第 3 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 119,321,236.49 9.57
J 金融业 - -
K
房地产 业
17,236,116.00 1.38
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 23,043,366.00 1.85
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 315,595,610.99 25.30
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十 名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600654 中安消 1,747,300 54,009,043.00 4.33
2 600446 金证股 份 1,714,500 43,565,445.00 3.49
3 002343 禾欣股 份 878,200 25,783,952.00 2.07
4 600661 新南洋 834,300 23,043,366.00 1.85
5 002657 中科金 财 369,791 22,523,969.81 1.81
6 300104 乐视网 492,500 20,133,400.00 1.61
7 002339 积成电 子 1,073,500 19,333,735.00 1.55
8 002491 通鼎互 联 1,937,500 19,065,000.00 1.53
9 000158 常山股 份 1,378,210 18,468,014.00 1.48
10 300348 长亮科 技 334,600 18,443,152.00 1.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 无债 券 投 资情 况。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 无债 券投 资情 况。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资。 平安大华智慧中国混合 2015 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末无 权证 投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票库 之 外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,270,007.94
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 174,553.77
5 应收申 购款 44,537.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 平安大华智慧中国混合 2015 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 3,489,098.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 转股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600654 中安消 54,009,043.00 4.33 重大事 项
2 600446 金证股 份 43,565,445.00 3.49 重大事 项
3 002343 禾欣股 份 25,783,952.00 2.07 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,796,990,659.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 51,186,823.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 247,724,660.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,600,452,822.32
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华智 慧中 国灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金设 立的 文件
（2） 平安 大华 智慧 中 国 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同
（3） 平安 大华 智慧 中国 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报 告期 内平 安大 华智 慧中国 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 在指 定报 刊上 各项公 告 的 原 稿
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4008004800 （免 长途话 费）
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