鹏 华 消 费 优选 混合型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月27 日
鹏华消费优选混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华消 费优 选混 合
场内简 称 -
基金主 代码 206007
交易代 码 206007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 174,539,315.29 份
投资目 标
在适度 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 前提 下， 精选 大
消费类 的优 质上 市公 司， 力求超 额收 益及 长期 资本 增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 通过 对宏 观经 济、 微观经 济运 行态 势、 政策 环
境、 利 率走 势、 证券 市场 走势等 及证 券市 场现 阶段 的
系统性 风险 以及 未来 一段 时期内 各大 类资 产的 风险
和预期 收益 率进 行分 析评 估， 运 用定 量及 定性 相结 合
的手段 ， 制 定股 票、 债 券 、 现金 等大 类资 产之 间的 配
置比例 、调 整原 则和 调整 范围。
2、股 票投 资策 略
本基金 致力 于挖 掘大 消费 类行业 中的 优质 上市 公司 。
通过对 宏观 经济 、 行 业竞 争格局 、 企 业竞 争优 势等 进
行综合 分析 、 评 估， 精选 具有良 好基 本面 及估 值优 势
的大消 费类 上市 公司 构建 股票投 资组 合。 鹏华消费优选混合 2015 年第 3 季度报告
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3、债 券投 资策 略
本基金 通过 久期 配置 、类 属配置 、期 限结 构配 置等 ，
采取积 极主 动的 投资 策略, 在严格 控制 风险 的前 提
下,发 掘和 利用 市场 失衡 提 供的投 资机 会, 实现 债券
组合增 值。
4、权 证产 品投 资策 略
本基金 通过 对权 证标 的证 券基本 面的 研究 ， 并 结合 权
证定价 模型 及价 值挖 掘策 略、 价 差策 略、 双向 权证 策
略等寻 求权 证的 合理 估值 水平， 追求 稳定 的当 期收
益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中证 综合 债指 数收 益率
×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币型基 金、 债券 基金， 低 于股票 型基 金， 为证 券投 资
基金中 具有 中高 风险 、中 高收益 的投 资品 种
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -166,496,178.33
2.本期 利润
-161,325,685.27
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.8629
4.期末 基金 资产 净值 259,657,259.15
5.期末 基金 份额 净值 1.488
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -34.91% 3.05% -22.64% 2.67% -12.27% 0.38% 鹏华消费优选混合 2015 年第 3 季度报告
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注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×80% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×20 %
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2010 年12 月28 日生 效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王宗合
本基金
基金经
理
2010 年12 月
28 日
- 9
王宗合 先生 ， 国 籍中 国， 中国人 民大
学金融 学硕 士，9 年证 券 从业经 验，
曾经在 招商 基金 从事 食品 饮料 、 商 业
零售 、 农 林牧 渔 、 纺 织服 装、 汽车等
行业的 研究 。 2009 年 5 月加盟 鹏华
基金管 理有 限公 司， 从事 食品饮 料 、鹏华消费优选混合 2015 年第 3 季度报告
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农林牧 渔、 商业 零售、 造 纸包装 等行
业的研 究工 作 ， 担 任鹏 华 动力增 长混
合型证 券投 资基 金 （LOF ） 基金 经理
助理，2010 年 12 月起 至 今担任 鹏华
消 费 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 ， 2012 年6 月 起兼 任 鹏华金 刚保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 7 月 起兼 任鹏 华 品牌传 承灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2014 年 12 月 起兼 任 鹏华养 老产
业股票 型证 券投 资基 金基 金经理 ， 现
同时担 任基 金管 理部 副总 经理 。 王 宗
合先生 具备 基金 从业 资格 。 本 报告 期
内本基 金基 金 经 理未 发生 变动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基 金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年3 季度， 市场 持续 下跌， 尽管 过程中 有一 定 反弹， 但总 体表现 为系 统 性风险 持续 释放 。 鹏华消费优选混合 2015 年第 3 季度报告
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我们维 持2 季度 末以 来的 对市场 走弱 的看 法， 在仓 位和持 仓结 构中 也坚 持了 这样的 思路 ，在
契约框 架下 ，通 过结 构调 整来规 避系 统性 风险 。
但实践 中的 效果 打了 很大 折扣， 主要 问题 是在 市场 反弹过 程中 ，调 整结 构和 调整仓 位， 带来
了很大 的摩 擦成 本。 这种 摩擦成 本一 部分 是由 于市 场波动 大的 原因 ，另 一方 面是对 市场 短期 交易
属性的 认识 不足 ，定 力不 够。
我们会 积极 总结 经验 和教 训，期 待未 来能 够做 的更 好。
未来我 们仍 将坚 持灵 活务 实的态 度来 应对 市场 的潜 在变化 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率为-34.91% ， 同 期上 证 综指下 跌 28.63% ， 深证 成 指下 跌 30.34% ，
沪深300 指 数下 跌28.39% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
目前我 们对 宏观 经济 趋势 的看法 没有 变化 ，仍 然处 于比较 低迷 的通 道中 ，市 场对经 济的 预期
趋于一 致。 政府 对经 济加 大干预 力度 ，货 币政 策的 放松在 持续 ，财 政政 策的 支持也 有加 力趋 势，
房地产 政策 出现 新的 放松 趋势。
对于市 场的 看法 ，我 们仍 然坚持 客观 和开 放的 态度 。对于 未来 的市 场保 持敬 畏，期 待持 续下
跌后的 可能 变化 。
市场目 前仍 然走 在熊 市通 道中， 经历 大幅 回调 后， 市场的 预期 和参 与者 心态 都需要 找到 新的
均衡点 。
我们将 积极 应对 。期 待在 未来市 场潜 在变 化中 能够 捕捉机 会。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 195,345,158.92 74.24
其中： 股票
195,345,158.92 74.24 鹏华消费优选混合 2015 年第 3 季度报告
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
66,637,059.44 25.32
8 其他资 产
1,159,340.57 0.44
9 合计
263,141,558.93
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 7,218,901.38 2.78
B 采矿业 - -
C 制造业 77,382,244.06 29.80
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
588.20 0.00
E 建筑业 6,849,100.05 2.64
F 批发和 零售 业 7,614,546.00 2.93
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 49,824,562.85 19.19
J 金融业 862,661.66 0.33
K
房地产 业
15.50 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
12,540,572.04 4.83
R 文化、 体育 和娱 乐业
33,051,967.18 12.73
S 综合 - -
合计 195,345,158.92 75.23
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300017 网宿科 技 253,912 13,383,701.52 5.15
2 300363 博腾股 份 555,777 12,577,233.51 4.84
3 300015 爱尔眼 科 453,711 12,540,572.04 4.83
4 002292 奥飞动 漫 414,057 12,115,307.82 4.67
5 300133 华策影 视 417,686 10,191,538.40 3.92
6 002664 信质电 机 376,414 9,109,218.80 3.51
7 300063 天龙集 团 242,221 8,598,845.50 3.31
8 300027 华谊兄 弟 265,700 8,404,091.00 3.24
9 600804 鹏博士 380,861 8,199,937.33 3.16
10 300251 光线传 媒 297,489 8,177,972.61 3.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持 证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。 鹏华消费优选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 之一的鹏博士 之发行人 鹏 博士电信传媒 集团股份 有 限公司（简称 鹏
博士） 于 2014 年10 月 24 日收到 中国 证券 监督 管理 委员会 四川 监管 局 《 关于 对鹏博 士电 信传 媒集
团股份 有限 公司 采取 出具 警示函 措施 的决 定》 （行 政 监管措 施决 定书[2014]15 号） ， 称鹏 博士 公司
披露 的2011 、2012 、2013 年年度 财务 报告 中现 金流 量表及 补充 资料 的数 据存 在错误 ， 要求 提交 书
面整改 报告 。鹏 博士 公司 于 2014 年11 月01 日公 告 了相应 的整 改报 告。
对该股票的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 股票，认 为 鹏博士公司作 为
国内最 大的 民营 宽带 运营 商，将 长期 受益 于互 联网 行业的 发展 ，2011 年-2013 年公 司披 露的 现金
流量表的部分 错误并不 产 生实质性影响 。本次行 政 警示函对该股 票的投资 价 值不产生重 大影响。
该证券 的投 资已 执行 内部 严格的 投资 决策 流程 ，符 合法律 法规 和公 司制 度的 规定 。
本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,060,288.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,748.76
5 应收申 购款 87,303.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,159,340.57 鹏华消费优选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于 转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300027 华谊兄 弟 8,404,091.00 3.24 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 219,294,245.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 48,130,144.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 92,885,074.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 174,539,315.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注: 截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 消费 优选 股票 型证 券 投资 基金 基金 合同 》；
( 二)《 鹏华 消费 优选 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
( 三)《 鹏华 消费 优选 股票 型证券 投资 基 金2015 年第 3 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号中 国工 商银 行股 份 有限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已 开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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