鹏 华 消 费 领先 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月27 日
鹏华消费领先混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华消 费领 先混 合
场内简 称 鹏华领 先
基金主 代码 160624
交易代 码 160624
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 242,720,527.07 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过积极 灵活 的资 产配 置， 并
精选优 质的 消费 服务 行业 上市公 司， 在有 效控 制风 险
前提下 ， 力 求超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报， 争取 实
现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量（ 包括
GDP 增 长率 、CPI 走 势、M2 的绝 对水 平和 增长 率、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 税
收、 货 币、 汇 率政 策等） 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向， 在此基 础上 对各 大类 资产 的
风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，制 定股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范
围。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 ％＋中 证综 合债 指数 收益 率
×40％ 鹏华消费领先混合 2015 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 风险 和预 期收 益高 于
货币市 场基 金、 债券 型基 金， 低 于股 票型 基金， 属 于
证券投 资基 金里 中高 风险 、中高 预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -69,261,023.02
2.本期 利润
-169,384,748.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.5805
4.期末 基金 资产 净值 346,394,994.26
5.期末 基金 份额 净值 1.427
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于 所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -26.86% 4.58% -16.68% 2.00% -10.18% 2.58%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×60% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×40 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年12 月23 日生 效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈鹏
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
5 日
- 12
陈鹏先 生， 国籍 中国 ，
清华大学工商管理硕
士，12 年证 券从 业经
验。曾在联合证券有
限责任公司任行业研
究员；2006 年 5 月加
入鹏华基金管理有限
公司从事行业研究工
作， 历 任行 业研 究员、
鹏华价值优势股票型鹏华消费领先混合 2015 年第 3 季度报告
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证券投 资基 金（LOF）
基 金 经 理 助 理 ，2007
年8 月至2011 年1 月
担任鹏华行业成长证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2008 年 8 月至
2011 年 5 月 担任 鹏华
普丰基金基金经理，
2011 年6 月至2013 年
3 月担任鹏华新兴产
业股票型证券投资基
金基金 经理 ，2013 年
1 月至 2014 年 4 月担
任鹏华普丰基金基金
经理，2011 年 1 月起
至今担 任鹏 华中 国 50
开放式证券投资基金
基金经 理，2015 年 5
月起至今兼任鹏华消
费领先灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。现同时担任基
金管理部副总经理、
投 资 决 策 委 员 会 成
员。本报告期内本基
金基金经理未发生变
动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ， 本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等鹏华消费领先混合 2015 年第 3 季度报告
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各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量 超
过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年三 季度 ， 市 场出 现 了惨烈 的下 跌。 由于 市场 下跌速 度超 出我 们的 预期 ， 加上 政府 “救
市”政 策的 出台 增加 了判 断的难 度， 三季 度， 本基 金继上 季度 调整 了股 票持 仓结构 后， 没有 再对
仓位进 行大 幅度 调整 。最 终导致 净值 出现 了大 幅回 落。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率为-26.86% ， 同 期上 证 综指下 跌 28.63% ， 深证 成 指下 跌 30.34% ，
沪深300 指 数下 跌28.39% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市 场 及行业 走势 的简要 展望
三季度 ， 投资 不振 ， 国 内 经济继 续低 迷 ， 一 向较 为 稳健的 消费 也出 现增 速进 一步放 缓的 苗头 ，
导致市 场对 经济 的信 心总 体更为 偏向 负面 。
A 股市 场上 ，打 击杠 杆资 金的举 措引 发了 一波 接着 一波的 连锁 反应 ，各 种类 型的资 金快 速、
持续流 出市 场。A 股 在本 季度多 次出 现前 所未 见的 “千股 跌停 ”景 象， 市场 接近陷 入一 种流 动性
枯竭的 状态 。这 种市 场状 况令上 市公 司的 真实 投资 价值很 难体 现。
在本季 度， 还出 现了 人民 币出乎 市场 预料 的一 次性 大幅贬 值； 以及 投资 人对 美联储 加息 预期
高涨导 致的 全球 资产 重新 配置， 外围 很多 新兴 经济 体都经 历了 本币 贬值 与股 市下跌 。
由于上 述种 种的 不利 条件 ，三季 度确 实 是A 股 多年 未见的 困难 时期 。我 们认 为，虽 然经 济还
没有见 到回 升的 迹象 ， 但 是三季 度很 多外 生性 的不 利因素 正在 逐渐 褪去 ， 而 且经过 大幅 度的 下跌 ，
上市公 司的 估值 水平 也大 幅降低 。随 着央 行的 降息 降准， 以及 其他 定向 宽松 政策的 推出 ，整 个市
场的流 动性 仍然 充裕 ，投 资者的 风险 偏好 决定 了未 来一个 季度 的市 场走 势。
目前， 市场 开始 趋于 稳定 ，而本 基金 无意 去不 断猜 测、博 弈市 场情 绪， 因此 在未来 一段 时间
仍将保 持相 对积 极的 态度 ，努力 去寻 找好 公司 、好 股票， 尽可 能为 投资 人创 造良好 的回 报。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 313,437,935.37 89.98
其中： 股票
313,437,935.37 89.98
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,299,781.76 9.85
8 其他资 产
606,783.02 0.17
9 合计
348,344,500.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 233,287,917.00 67.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
15,733,169.05 4.54
E 建筑业 21,848,000.00 6.31
F 批发和 零售 业 9,099,000.00 2.63
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 7,560,000.00 2.18
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,189,154.52 2.65 鹏华消费领先混合 2015 年第 3 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
16,720,694.80 4.83
S 综合 - -
合计 313,437,935.37 90.49
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002572 索菲亚 500,000 19,160,000.00 5.53
2 300145 南方泵 业 550,000 18,991,500.00 5.48
3 002616 长青集 团 800,000 18,216,000.00 5.26
4 000957 中通客 车 799,910 16,366,158.60 4.72
5 000786 北新建 材 1,146,160 15,175,158.40 4.38
6 002108 沧州明 珠 1,000,000 14,940,000.00 4.31
7 600681 万鸿集 团 1,250,000 13,800,000.00 3.98
8 600201 金宇集 团 280,000 13,585,600.00 3.92
9 000802 北京文 化 569,812 13,048,694.80 3.77
10 600038 中直股 份 300,000 12,735,000.00 3.68
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 鹏华消费领先混合 2015 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生股 指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 主要 选择 流动性 好、 交易 活跃
的股指 期货 合约 。本 基金 力争利 用股 指期 货的 杠杆 作用， 降低 申购 赎回 时现 金资产 对投 资组 合的
影响及 投资 组合 仓位 调整 的交易 成本 ，达 到稳 定投 资组合 资产 净值 的目 的。
5.10 报告 期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
组合投资的前十名证券之一的北京文化的发行主体北京京西文化旅游股份有限公司在 2015
年3 月10 日收到 深圳 证券 交易所 向公 司出 具的 《关 于 对北京 京西 文化 旅游 股份 有限公 司的 关注 函》
（公司 部关 注函 【2015】第 95 号） ， 对公 司在 互动 易平台 上发 布的 信息 与年 报披露 存在 前后 矛 盾
一事表 示关 注。2015 年 4 月 22 日， 深圳 证券 交易 所 向公司 出具 了《 关于 对北 京京西 文化 旅游 股
份有限 公司 的关 注函 》 （ 公 司部关 注函 【2015】第 172 号） ，对 公司 已超 过十 天 未在互 动易 平台 上
回答投 资者 的提 问一 事表 示关注 。2014 年 4 月 28 日，深 圳证 券交 易所 向公 司出具 了《 关于 对 北
京京西 风光 旅游 开发 股份 有限公 司的 年报 问询 函》 （ 公司部 年报 问询 函【2014 】第 140 号 ） ， 就公
司2013 年 年报 相关 问题 要 求公司 予以 书面 说明 。2015 年 4 月 28 日 ， 深圳 证券 交易所 向公 司出 具
了 《 关于 对北 京京 西文 化 旅游股 份有 限公 司的 年报 问询函 》 （公 司部 年报 问询 函 【2015】第 99 号） ，
就公 司2014 年 年报 相关 问 题要求 公司 予以 书面 说明 ，并进 行补 充披 露。
根据公司公告 ，最近五 年 ，公司未被证 券监管部 门 采取监管措施 ，公司被 交 易所出具监管 函
2 次，关 注函 6 次， 年报 问询函 5 次。 公司 已按 照 相关要 求进 行答 复并 作 出 相应整 改。 本基 金管
理人长期跟踪 研究该股 票 ，该证券的投 资已严格 执 行内部投资决 策流程， 符 合法律法规 和公司制
度的规 定。
本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 479,590.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,932.50
5 应收申 购款 115,260.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 606,783.02
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受 限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000786 北新建 材 15,175,158.40 4.38 重大事 项
2 300145 南方泵 业 18,991,500.00 5.48 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 386,527,162.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,605,317.39
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 164,411,952.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 242,720,527.07
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 6,972,196.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 6,972,196.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.87
注: 本 基金 管理 人投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 消费 领先 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
( 二)《 鹏华 消费 领先 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
( 三)《 鹏华 消费 领先 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金2015 年第3 季 度报 告》 （ 原文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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2015 年 10 月27 日
