对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
鹏华实业债(000053)

鹏华实业债:2015年第三季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华 实 业 债纯 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2015
年第3 季 度报 告 
 
2015 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年10 月27 日 
 
 
 鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年10 月22 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 鹏华实 业债 纯债 债券 场内简 称 - 基金主 代码 000053 交易代 码 000053 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 5 月 3 日 报告期 末基 金份 额总 额 33,980,840.25 份 投资目 标 在合理 控制 信用 风险 、 保 持适当 流动 性的 基础 上, 以 实业债 为主 要投 资标 的, 力争取 得超 越基 金业 绩比 较 基准的 收益 。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 在资产 配置 方面 , 本 基金 通过对 宏观 经济 形势 、 经 济 周期所 处阶 段、 利率 曲线 变化趋 势和 信用 利差 变化 趋 势的重 点分 析, 比较 未来 一定时 间内 不同 债券 品种 和 债券市 场的 相对 预期 收益 率, 在 基金 规定 的投 资比 例 范围内 对不 同久 期、 信用 特征的 券种 进行 动态 调整 。 2、债 券投 资策 略 本基金 在债 券投 资中 以实 业债投 资为 主, 一般 情况 下, 在 债券 类投 资产 品中 , 实业 债的 收益 率 要 高于 国 债、 央 行票 据等 其他 债券 的收益 率。 投资 实业 债是 通 过主动 承担 适度 的信 用风 险来获 取较 高的 收益 , 所 以 在个券 的选 择当 中特 别重 视信用 风险 的评 估和 防范 。 鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 第 3 页 共 10 页


本基金 将主 要采 取久 期策 略,同 时辅 之以 信用 策略 、 收益率 曲线 策略 、 收 益率 利差策 略、 息差 策略、 债 券 选择策 略等 积极 投资 策略 , 在合 理控 制信 用风 险、 保 持适当 流动 性的 基础 上, 以实业 债为 主要 投资 标的 , 力争取 得超 越基 金业 绩比 较基准 的收 益。 业绩比 较基 准 中债企 业债 总指 数×80% + 中债国 债总 指数 ×20 % 风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型基 金, 其预期 的收 益与 风险 低于 股 票型基 金、 混合 型基 金, 高于货 币市 场基 金, 为证 券 投资基 金中 具有 中低 风险 收益特 征的 品种 。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -765,305.57 2.本期 利润


-2,738,280.64 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0775 4.期末 基金 资产 净值 47,166,380.08 5.期末 基金 份额 净值 1.388 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 开放 式 基金的 申购 赎回 费、 基金转 换费 等) ,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -5.00% 0.50% 2.72% 0.06% -7.72% 0.44% 注:业 绩比 较基 准= 中债 企 业债总 指数 ×80 % + 中债 国 债总指 数 × 20%


鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年5 月3 日 生效 。 2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 刘太阳 本 基 金 基 金经理 2013 年5 月 3 日 - 9 刘太阳先生,国籍中 国, 理学 硕士 ,9 年金 融证券从业经验。曾 任中国农业银行金融 市场部高级交易员, 从事债券投资交易工 作;2011 年 5 月 加盟 鹏华基金管理有限公鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 第 5 页 共 10 页


司,从事债券研究工 作,担任固定收益部 研究员 。2012 年 9 月 起至今担任鹏华纯债 债券型证券投资基金 基金经 理,2012 年12 月至2014 年3 月 担任 鹏华理 财21 天债 券型 证 券 投 资 基 金 (2014 年 3 月已转 型为 鹏华 月月发短期理财债券 型证券投资基金)基 金经理 ,2013 年 4 月 起兼任鹏华丰利分级 债券型发起式证券投 资 基 金 基 金 经 理 , 2013 年 5 月 起兼 任鹏 华实业债纯债债券型 证券投资基金基金经 理,2014 年 3 月 起兼 任鹏华月月发短期理 财债券型证券投资基 金基金 经理 ,2015 年 3 月起兼任鹏华丰盛 稳固收益债券型证券 投资基金基金经理, 现同时担任固定收益 部副总经理。刘太阳 先生具备基金从业资 格。本报告期内本基 金基金经理未发生变 动。 注: 1. 任 职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的, 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同 和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 第 6 页 共 10 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发 生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析








受房 地产 和制 造业 投资增 速下 滑影 响, 第三 季度国 内经 济增 速延 续下 滑趋势 ;叠 加股 市大幅 调整 ,机 构避 险资 金大量 涌入 债券 市场 ,推 动债券 收益 率曲 线出 现平 坦化下 行,7 年 期以 上品种 收益 率回 落幅 度超 过 30BP 。 第三 季度 所有全 价及财 富指 数均 出现 不同 程度的 上涨 , 其 中 企 业债财 富指 数上 涨幅 度最 大,涨 幅 达2.88% 。





在 第三 季度 ,基 于经 济增长 较弱 及政 策放 松的 判断, 我们 对整 体债 券市 场持谨 慎乐 观态 度,组 合久 期维 持中 性水 平,主 要配 置3 年期 附近 中期品 种, 其中 信用 品种 以中高 评级 为主 。此 外,在 第三 季度 ,我 们继 续调整 了可 转债 的配 置力 度。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本季度 基金 份额 净值 增长 率为-5% , 业绩 基准 增长 率 为 2.72% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望第 四季 度, 虽然 近期 房地产 市场 销售 持续 回暖 ,但全 国房 地产 库存 仍处 于较高 水平 ,严 重制约 房地 产企 业的 新开 工意愿 。由 于当 前企 业杠 杆率居 于高 位, 且盈 利保 持低迷 ,制 造业 投资 短期内 难以 大幅 回升 。除 非政府 进一 步出 台稳 增长 措施, 并能 有效 推动 社会 融资增 速持 续回 升, 否则国 内经 济增 长将 保持 低迷走 势, 债市 仍处 于较 好的投 资环 境。 另一方 面, 受股 票市 场调 整影响 ,大 量理 财资 金涌 入债市 ,目 前各 主要 期限 品种债 券收 益率 已创年 内新 低 , 机构 进一 步配置 债券 动力 可能 略有 减弱, 短期 内债 券收 益率 继续大 幅回 落的 可能 性也进 一步 下降 。 信用产 品方 面, 虽然 目前 央行维 持较 为宽 松的 货币 政策, 市场 流动 性持 续改 善,企 业外 部融 资难度 有所 下降 ,但 受宏 观经济 环境 持续 恶化 影响 ,企业 盈利 尚未 出现 明显 改善, 信用 风险 事件鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 第 7 页 共 10 页


仍可能 继续 发生 。并 且当 前信用 利差 已处 于历 史较 低水平 ,短 期内 难以 继续 大幅缩 窄。 因此 ,后 期投资 中我 们将 继续 规避 中低评 级信 用债 ,以 有效 控制风 险。 综合而 言, 我们 预计 四季 度债券 收益 率呈 窄幅 整理 格局, 投资 收益 可能 主要 来自于 票息 收入 。 组合将 保持 中性 久期 ,品 种选择 方面 ,预 计仍 会以 中高评 级信 用债 为主 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 注:无 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


49,206,034.60 81.08 其中: 债券


49,206,034.60 81.08








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


10,633,665.31 17.52 8 其他资 产


847,541.24 1.40 9 合计





60,687,241.15





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 第 8 页 共 10 页


其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 36,918,404.60 78.27 5 企业短 期融 资券 4,992,500.00 10.58 6 中期票 据 - - 7 可转债 7,295,130.00 15.47 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 49,206,034.60 104.32


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 122665 12 镇 交投 300,000 25,167,000.00 53.36 2 122067 11 南 钢债 74,180 7,675,404.60 16.27 3 132001 14 宝钢 EB 52,400 6,377,080.00 13.52 4 041553053 15 广新 CP002 50,000 4,992,500.00 10.58 5 112031 11 晨 鸣债 40,000 4,076,000.00 8.64





5.6 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国 债 期货 投资。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。 鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期是否出 现 被监管部门立 案调查, 或 在报告编制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 7,911.07 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 818,597.68 5 应收申 购款 21,032.49 6 其他应 收款 - 7 待 摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 847,541.24


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113008 电气转 债 918,050.00 1.95


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 40,609,890.88 报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,316,037.48 鹏华实业债纯债债券 2015 年第 3 季度报告 第 10 页 共 10 页


减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 14,945,088.11 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 33,980,840.25


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注: 截 止本 报告 期末 ,本 基 金管理 人未 持有 本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 ( 一)《 鹏华 实业 债纯 债债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》; ( 二)《 鹏华 实业 债纯 债债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》; ( 三)《 鹏华 实业 债纯 债债 券型证 券投 资基 金2015 年第 3 季 度报 告》 (原 文) 。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 北京市 西城 区金 融大 街 25 号中 国建 设银 行股 份有 限 公司 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2015 年 10 月27 日