鹏 华 环 保 产业 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月27 日
鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华环 保产 业股 票
场内简 称 -
基金主 代码 000409
交易代 码 000409
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 374,111,563.83 份
投资目 标
在有效 控制 风险 前提 下， 精选优 质的 环保 产业 上市 公
司，力 求超 额收 益与 长期 资本增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 通过 对宏 观经 济、 微观经 济运 行态 势、 政策 环
境、 利 率走 势、 证券 市场 走势及 证券 市场 现阶 段的 系
统性风 险以 及未 来一 段时 期内各 大类 资产 的风 险和
预期收 益率 进行 分析 评估 ， 运用 定量 及定 性相 结合 的
手段， 制定 股票、 债券、 现金等 大类 资产 之间 的配 置
比例、 调整 原则 和调 整范 围。
2、股 票投 资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 积极 投资 策略 ， 自 下
而上地 精选 价值 被低 估并 且具有 良好 基本 面的 环保
产业股 票构 建投 资组 合。
3、债 券投 资策 略
本基金 通过 久期 配置 、类 属配置 、期 限结 构配 置等 ，鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
采取积 极主 动的 投资 策略 ，在严 格控 制风 险的 前提
下， 发 掘和 利用 市场 失衡 提供的 投资 机会 ， 实 现债 券
组合增 值。
4、权 证投 资策 略
本基金 通过 对权 证标 的证 券基本 面的 研究 ， 并 结合 权
证定价 模型 及价 值挖 掘策 略、 价 差策 略、 双向 权证 策
略等寻 求权 证的 合理 估值 水平， 追求 稳定 的当 期收
益。
业绩比 较基 准
中证环 保产 业指 数收 益率 ×80% ＋中 证综 合债 指数 收
益率× 20%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券 基 金、 混合型 基金 ， 属 于证 券投 资
基金中 较高 预期 风险 、较 高预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -158,117,379.90
2.本期 利润
-218,845,328.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.5658
4.期末 基金 资产 净值 492,709,907.61
5.期末 基金 份额 净值 1.317
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -27.24% 3.94% -22.45% 3.22% -4.79% 0.72%
注：业 绩比 较基 准= 中证 环 保产业 指数 收益 率 × 80% ＋ 中证综 合债 指数 收益 率 × 2 0% 。
鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同于 2014 年3 月7 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁浩
本 基 金 基
金经理
2014 年3 月
7 日
- 7
梁浩先 生， 国籍 中国，
中国人民大学经济学
博士， 7 年证 券从 业经
验。曾任职于信息产
业部电信研究院，从
事 产 业 政 策 研 究 ；
2008 年 5 月 加盟 鹏华
基金管理有限公司，鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
从事研究分析工作，
担任研究部高级研究
员、基金经理助理，
2011 年 7 月起 担 任鹏
华新兴产业混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2014 年 3 月 起兼
任鹏华环保产业股票
型证券投资基金基金
经理， 2014 年 11 月起
兼任鹏华先进制造股
票型证券投资基金基
金经理 ，2015 年 7 月
起兼任鹏华动力增长
混合型证券投资基金
（LOF ） 基金 经理 ， 现
同时担任研究部副总
经理。梁浩先生具备
基金从业资格。本 报
告期内本基金基金经
理发生 未变 动。
郑川江
本 基 金 基
金经理
2015 年6 月
5 日
- 6
郑川江先生，国籍中
国， 经济 学硕 士 ，6 年
金融证券从业经验。
历任鹏华基金管理有
限公司研究员，长城
证券研究所研究员、
所长助 理；2015 年 2
月加盟鹏华基金管理
有限公司，任职于研
究部，从事行业研究
工作，2015 年 6 月起
担任鹏华环保产业股
票型证券投资基金基
金经理。郑川江先生
具备基金从业资格。
本报告期内本基金基
金经理 发生 未变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金 合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少 的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内, 宏观 经济 增速 持 续回落,投 资、 消费 持续 回 落，政 府基 于稳 增长 考虑 ，持续 推出 各
类财政 和产 业刺 激政 策， 货币政 策进 一步 宽松 ，改 革措施 也进 一步 出台 。
2015 年作 为新 环保 法实 施 元年， 政府 铁腕 治理 环境 的行动 已经 展开 ， 环 保政 策执行 力度 不断
加强， 限制 或者 减少 各类 污染源 的举 措将 越来 越多 出现， 传统 行业 向大 环保 领域的 布局 现象 也将
增加， 行业 景气 度持 续提 升，利 好事 件持 续涌 现， 上市公 司订 单与 资本 运作 动作活 跃， 但由 于二
级市场 出现 系统 性调 整 ， 大部分 个股 都出 现了 明显 的调整 。 我们 坚持 前期 逻 辑， 选择 市场 空间 大，
景气持 续时 间长 的行 业进 行重点 配置 ， 本季 度本 基 金坚持 大环 保的 投资 思路 ， 污 染治 理， 污染 源
控制 、 新 能源 、 新 能源 汽 车等子 行业 加大 了配 置 ， 同时增 加了 部分 预期 不高 但有积 极改 善的 公司 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率为-27.24% ， 同 期上 证 综指下 跌 28.63% ， 深证 成 指下 跌 30.34% ，
沪深300 指 数下 跌28.39% 。
鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 一季 度， PPP 、新 能源汽 车产 业链 、传 统高 耗能高 污染 行业 节能 和清 洁化改 造仍 将维
持高景 气， 传统 过剩 产业 将进一 步感 受到 来自 环保 部门的 压力 。 二 级市 场经 过三季 度的 大幅 调整 ，
尽管市 场仍 然不 具备 系统 性机会 ，但 部分 行业 和个 股从中 长期 角度 来看 已经 具备投 资价 值。 十三
五规划 的关 注以 及稳 增长 需求下 的产 业扶 持政 策等 将给市 场持 续制 造热 点。 能源互 联网 、 清 洁煤 、
新能源 汽车 等子 版块 以及 国企改 革主 题值 得重 点关 注。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 411,203,811.26 82.95
其中： 股票
411,203,811.26 82.95
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
83,597,816.82 16.86
8 其他资 产
943,629.28 0.19
9 合计
495,745,257.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,077,000.00 0.83
B 采矿业 - -
C 制造业 203,643,084.05 41.33
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
26,716,492.66 5.42 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
E 建筑业 25,401,102.25 5.16
F 批发和 零售 业 26,715,505.40 5.42
G 交通运 输 、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,278,845.44 0.67
J 金融业 12,960,000.00 2.63
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
15,519,265.30 3.15
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 45,011,000.00 9.14
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
25,505,926.16 5.18
R 文化、 体育 和 娱 乐业
22,375,590.00 4.54
S 综合 - -
合计 411,203,811.26 83.46
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300070 碧水源 900,000 39,321,000.00 7.98
2 000925 众合科 技 1,960,697 27,998,753.16 5.68
3 002616 长青集 团 1,166,718 26,566,168.86 5.39
4 300244 迪安诊 断 368,104 25,505,926.16 5.18
5 000802 北京文 化 977,100 22,375,590.00 4.54
6 300156 神雾环 保 500,000 15,775,000.00 3.20
7 000601 韶能股 份 1,810,246 15,767,242.66 3.20
8 002400 省广股 份 849,905 15,519,265.30 3.15
9 000820 金城股 份 1,367,659 15,057,925.59 3.06
10 603108 润达医 疗 199,910 13,621,867.40 2.76
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持 有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的 投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
组合投资的前十名证券之一的北京文化的发行主体北京京西文化旅游股份有限公司在 2015
年3 月10 日收到 深圳 证券 交易所 向公 司出 具的 《关 于 对北京 京西 文化 旅游 股份 有限公 司的 关注 函》
（公司 部关 注函 【2015】第 95 号） ， 对公 司在 互动 易平台 上发 布的 信息 与年 报披露 存在 前后 矛 盾
一事表 示关 注。2015 年 4 月 22 日， 深圳 证券 交易 所 向公司 出具 了《 关于 对北 京京西 文化 旅游 股
份有限 公司 的关 注函 》 （ 公 司部关 注函 【2015】第 172 号） ，对 公司 已超 过十 天 未在互 动易 平台 上
回答投 资者 的提 问一 事表 示关注 。2014 年 4 月 28 日，深 圳证 券交 易所 向公 司出具 了《 关于 对 北
京京西 风光 旅游 开发 股份 有限公 司的 年报 问询 函》 （ 公司部 年报 问询 函【2014 】第 140 号 ） ， 就公
司2013 年 年报 相关 问题 要 求公司 予以 书面 说明 。2015 年 4 月 28 日 ， 深圳 证券 交易所 向公 司出 具
了 《 关于 对北 京京 西文 化 旅游股 份有 限公 司的 年报 问询函 》 （公 司部 年报 问询 函 【2015】第 99 号） ，
就公 司2014 年 年报 相关 问 题要求 公司 予以 书面 说明 ，并进 行补 充披 露。 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
根据公司公告 ，最近五 年 ，公司未被证 券监管部 门 采取监管措施 ，公司被 交 易所出具监管 函
2 次，关 注函 6 次， 年报 问询函 5 次。 公司 已按 照 相关要 求进 行答 复并 作 出 相应整 改。 本基 金管
理人长期跟踪 研究该股 票 ，该证券的投 资已严格 执 行内部投资决 策流程， 符 合法律法规 和公司制
度的规 定。
本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 580,651.12
2 应 收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,835.15
5 应收申 购款 346,143.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 943,629.28
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300070 碧水源 39,321,000.00 7.98 重大事 项
2 000601 韶能股 份 15,767,242.66 3.20 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 448,455,266.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 125,556,862.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 199,900,565.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 374,111,563.83
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：截 止本 报告 期末 ，本 基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 环保 产业 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
( 二)《 鹏华 环保 产业 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
( 三)《 鹏华 环保 产业 股票 型证券 投资 基 金2015 年第 3 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
鹏华基金管理有限公司
2015 年 10 月27 日
