摩 根 士 丹 利华 鑫 新 机 遇灵 活 配 置 混合 型 证
券 投 资 基金 2015 年第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月27 日
大摩新机遇混合 2015 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩新 机遇 混合
基金主 代码 001348
交易代 码 001348
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月24 日
报告期 末基 金份 额总额 138,230,826.29 份
投资目 标
本基金 采取 主动 管理 的投 资策略 ， 在 严控 风险 的基 础
上，力 争为 投资 人获 取稳 健回报 。
投资策 略
本基金 为灵 活配 置混 合型 基金， 根据 各类 资产 的市 场
趋势和 预期 收益 风险 的比 较判别 ， 对 股票 、 债 券及 货
币市场 工具 等类 别资 产的 配置比 例进 行动 态调 整， 以
期在投 资中 达到 风险 和收 益的优 化平 衡。
业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 一年 期定期 存款 利率 （税 后） +1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 长期 来看 其预 期风 险
和预期 收益 低于 股票 型基 金， 高 于债 券型 基金 和货 币
市场基 金。
基 金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -7,488,956.39
2.本期 利润
-7,535,556.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0345
4.期末 基金 资产 净值 135,104,234.53
5.期末 基金 份额 净值 0.977
注：1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金 的 各项 费用 （例 如，开 放式 基金 的申
购赎回 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.10% 0.53% 0.73% 0.01% -2.83% 0.52%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 本 基金 基金 合同 于 2015 年6 月24 日 正式 生效， 截至 本报 告期 末未 满一年 ；
2.按照 本基 金基 金合 同的 规定， 基金 管理 人自 基金 合同生 效之 日 起6 个 月内 使基金 的投 资组 合比
例符合 基金 合同 的有 关约 定。 截 至本 报告 期末 ， 本 基金仍 处于 建仓 期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周宁 基金经 理
2015 年6 月
24 日
- 7
首 都 经 济 贸 易 大 学 会 计 学 硕
士 。 曾任 东 兴证 券股 份有限 公
司行业 研究 员。2010 年9 月加
入 本 公司 ， 历任 研究 员、基 金
经理助 理，2014 年 12 月 起任
摩根士 丹利 华鑫 深证 300 指数
增 强 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2015 年 6 月起 任本 基 金基大摩新机遇混合 2015 年第 3 季 度报告
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金经理 。
注：1 、基 金经 理任 职日 期 为基金 合同 生效 之日 ；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况有1 次， 为量化 投资 基金 因执 行投 资策略 与其 他组 合 发
生的反 向交 易。 基金 管理 人未发 现其 他异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
A 、大 类资 产配 置：
①股票 资产 配置 —— 报告 期内， 基于 对股 票市 场相 对谨慎 的判 断， 本基 金股 票仓位 处在 较低
水平。
②固定 收益 类资 产配 置—— 报告 期内 ， 本 基金 配置 了 一定比 例的 交易 所回 购和 银行协 议存 款 。
B 、二 级资 产配 置：
股票资 产配 置—— 本 报告 期，本 基金 坚持 “自 下而 上，精 选个 股” 的策 略， 择机配 置了 一定大摩新机遇混合 2015 年第 3 季 度报告
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仓位的 估值 合理 、未 来市 值有较 大成 长空 间且 管理 优秀的 个股 ，主 要分 布在 计算机 、轻 工、 化工
等行业 。
C 、报 告期 股票 操作 回顾 ：
自6 月24 日成 立以 来， 本 基金制 定了 稳健 审慎 的配 置策略 ， 由 于 股 市的 调整 以及 新 股发 行市
场的暂 停， 本基 金结 合流 动性需 要将 基金 主要 资产 进行了 固定 收益 类资 产配 置，配 置品 种包 括交
易所回 购和 银行 协议 存款 ，同时 基于 大类 资产 最优 配置角 度， 本基 金结 合对 市场形 势的 判断 ，择
优参与 小比 例的 股票 交易 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2015 年9 月30 日, 本基 金份 额净 值 为 0.977 元 ，累 计份 额净 值为 0.977 元，
报告期 内基 金份 额净 值增 长率为-2.10%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为0.73% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
国内经 济方 面， 受房 地产 去库存 持续 、工 业活 动疲 软、股 票市 场交 易萎 缩、 出口走 弱、 政府
稳增长 落实 项目 偏缓 等多 方面因 素影 响， 三季 度国 内经济 承受 着明 显的 下行 压力； 海外 经济 形势
总体疲 弱， 欧元 区经 济延 续平稳 扩张 ，而 美国 、日 本等发 达经 济体 复苏 再度 受挫， 新兴 经济 体在
资金外 流和 需求 不足 的双 重困境 下艰 难探 底。 展望 四季度 ，国 内经 济下 行压 力之下 宽松 政策 料将
持续加 码， 边际 上有 助于 推动投 资 企 稳回 升， 扩大 内需措 施正 加快 落实 ，预 计实体 经济 或将 在 4
季度出 现企 稳。 受全 球经 济的不 确定 性前 景， 美联 储加息 预期 有所 弱化 ，有 助于缓 解资 金从 新兴
市场流 出的 冲击 ，并 为全 球经济 的企 稳复 苏提 供良 好的资 金面 环境 。
国内证 券市 场方 面， 受上 半年股 市涨 幅较 大、 杠杆 资金交 易规 范化 、经 济下 行压力 增加 等多
重因素 影响 ，三 季 度A 股 市场大 幅下 跌， 市场 投资 者风险 偏好 显著 回落 ，而 资金避 险情 绪大 幅上
升， 债市 呈阶 段牛 市特 征 。 我 们认 为 ， 股 票市 场经 历三季 度的 大幅 下跌 ， 市 场估值 得 到 显著 修复 ，
加剧市 场波 动的 不合 规杠 杆资金 因素 基本 得到 消除 ，预计 伴随 着后 阶段 国内 经济阶 段企 稳、 经济
转型取 得一 定成 效、 美联 储加息 预期 弱化 等积 极因 素影响 ，投 资者 风险 偏好 有望逐 渐回 稳， 四季
度股市 有望 震荡 回升 。
尽管国 内经 济存 在一 定的 结构性 矛盾 ，但 在经 济总 体稳定 的大 形势 下， 消费 领域、 服务 业、
新兴产 业依 然呈 蓬勃 发展 的势头 ，经 历三 季度 股市 估值的 大幅 修复 之后 ，市 场相当 一部 分个 股逐
渐进入 价值 区间 。股 票配 置方面 ，我 们将 着眼 于各 产业的 发展 趋势 、基 于公 司基本 面研 究， 对企
业的价 值评 估后 择优 配置 ，我们 看好 受益 于产 业转 型升级 、技 术品 牌领 先、 管理水 平先 进的 优势
企业。 后阶 段， 本基 金将 继续自 上而 下对 大类 资产 表现前 景进 行评 估， 充分 发挥本 基金 的灵 活配大摩新机遇混合 2015 年第 3 季 度报告
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置优势 ，为 投资 者寻 求稳 健收益 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 10,203,866.44 7.49
其中： 股票
10,203,866.44 7.49
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
75,891,796.16 55.68
8 其他资 产
50,215,596.58 36.84
9 合计
136,311,259.18
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允 价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,083,796.00 3.76
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 533,070.44 0.39
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,587,000.00 3.40
J 金融业 - -
K
房地产 业
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 10,203,866.44 7.55
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002180 艾派克 60,000 2,160,000.00 1.60
2 600446 金证股 份 60,000 1,524,600.00 1.13
3 600884 杉杉股 份 60,000 1,440,000.00 1.07
4 002230 科大讯 飞 50,000 1,340,000.00 0.99
5 603008 喜临门 100,000 1,298,000.00 0.96
6 300017 网宿科 技 20,000 1,054,200.00 0.78
7 300253 卫宁软 件 20,000 668,200.00 0.49
8 002462 嘉事堂 14,533 533,070.44 0.39
9 002123 荣信股 份 14,000 175,700.00 0.13
10 002450 康得新 200 6,058.00 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 贵金 属投 资。 大摩新机遇混合 2015 年第 3 季 度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易； 截至 报告 期末， 本基 金未 持有 股指 期货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本基金基金合同的规定， 本基 金将 以套 期保 值为主 要目 的， 有选 择地 投资于 股指 期
货。套 期保 值将 主要 采用 流动性 好、 交易 活跃 的期 货合约 。本 基金 在进 行股 指期货 投资 时， 将通
过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，并 结合 股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体未 出现本报 告 期内被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 91,915.49
2 应收证 券清 算款 50,038,182.35
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,007.85
5 应收申 购款 49,407.11 大摩新机遇混合 2015 年第 3 季 度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 24,083.78
8 其他 -
9 合计 50,215,596.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600446 金证股 份 1,524,600.00 1.13 重大资 产重 组
2 002123 荣信股 份 175,700.00 0.13 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 308,734,778.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,119,319.04
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 171,623,271.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 138,230,826.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 截至 本报 告期末 ，基 金管
理人未 持有 本基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ； 大摩新机遇混合 2015 年第 3 季 度报告
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3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
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