诺安 优势 行业 灵活 配置 混合 型证 券投 资基
金 2015 年第3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
诺安优势行业混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 诺安优势行业混合
交易代码 000538
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 3 月13 日
报告期末基金份额总额 1,690,487,865.38 份
投资目标
本基金通过积极大类资产配置及全面深入的研究， 发掘优势行业， 精
选行业个股， 力图在不同的市场环境下均可突破局限， 在长期内获得
超过比较基准的超额收益。
投资策略
本基金将实施积极主动的投资策略， 具体由大类资产配置策略， 股票
投资策略，债券投资策略、权证投资策略四部分组成。
1 、大类资产 配置策略方面，本基金将采取战略性资产配置和战术性
资产配置相结合的资产配置策略， 根据市场环境的变化， 在长期资产
配置保持稳定的前提下， 积极进行短期资产灵活配置， 力图通过时机
选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。
2 、股票投资 策略方面， 本基金的股票投资策略由行业配置策略、
个股筛选策略两部分组成。
3 、债券投资 策略方面，本基金的债券投资部分采用积极管理的投资
策略， 具体包括利率预 测策略、 收益率曲线预测策略、 溢价分析策略
以及个券估值策略。
4 、权证投资 策略方面，本基金将主要运用价值发现策略和 套利交易
策略等。作为辅助性投资工具，我们将结合自身资产状况审慎投资，
力图获得最佳风险调整收益。 诺安优势行业混合 2015 年第 3 季度报告
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业绩比较基准 60%× 沪深 300 指数+40%× 中证全债指数
风险收益特征
本基金属于混合型基金， 预期风险与收益低于股票型基金， 高于债券
型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 27,768,163.13
2. 本期利润
-20,246,790.53
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0053
4. 期末基金 资产净值 2,118,874,440.20
5. 期末基金 份额净值 1.253
注： ①上述基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相 关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.95% 0.22% -16.58% 2.00% 15.63% -1.78%
注：本基金的业绩比较标准为：60% 沪深 300 指数+40% 中证 全债指数。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓 期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴博俊
诺安优势行业
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理、
诺安稳健回报
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理及
诺安创新驱动
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理
2014 年 6
月 14 日
- 7
硕士，2008 年加入诺安基金管
理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理助理。2014 年 6 月起任
诺 安 优 势 行 业 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2015
年 6 月起任 诺安稳健回报灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 及 诺 安 创 新 驱 动 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期间，诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国
证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基诺安优势行业混合 2015 年第 3 季度报告
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金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
根据中国证监会 2011 年 修订的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委 员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都 自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
国内经济受金融业拖累，预计 3 季度 GDP 增速 回调至 6.6%-6.8% ，在微 刺激推动下 4 季度回
稳，经济可能呈现 L 型。9 月中采制 造业 PMI 略 升，但低于荣枯线，回升动力主要来自 稳增长加
码、阅兵后恢复生产、中秋国庆季节性因素。尽管政策支持力度加码应有助于提振未来几个月的
基建投资增长，但我们判断这还不足以完全抵消房地产下行和金融行业增长放缓的拖累。四季度
经济增长的环比增速可能会较三季度有所回升，但幅度有限。
回顾第 3 季 度的市场表现，股指在季度初就开始大幅急速的下跌。一方面融资以及加杠杆链
条的断裂，使去泡沫化的过程快速且惨烈。另一方面，在人民币汇率快速贬值结束后，全球金融
的动荡进一步加剧，美元、美股、欧股先后竞相下跌。市场的恐慌背后反映的实质上还是其经济
基本面偏弱，并不支持现在的高估值 ，使得资产在经历快速上涨后又进入快速的去泡沫。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.253 元。本 报告期基金份额净值增长率为-0.95% ，同期
业绩比较基准收益率为-16.58% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年4 季度， 市场 快速下跌过后对经济的悲观预期风险、 股票的估值泡沫风险等都得
到大幅的释放。经济在基建等政策加码下能维持稳定的态势，十三五规划的逐步出台有助重拾改
革的信心。 因此， 在现金、 股票、 债券、 新股申购等资产类别的配置上继续维持稳健+ 成 长的组合。
股票投资方面，优质蓝筹股以及低估值业绩增长的成长股都还会是我们投资的方向，国企改
革、 互联网+ 、 工业 4.0 等政策主题投资依然值得重点跟踪关注。 静待 新股 IPO 重 启以及注册制推
出的契机。债券方面，适当加大对高等级、短期限的债券的配置比例以获取稳定的收益。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 113,306,763.76 5.32
其中：股票
113,306,763.76 5.32 诺安优势行业混合 2015 年第 3 季度报告
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资
881,968,000.00 41.42
其中：债券
881,968,000.00 41.42
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
1,000,290,695.44 46.97
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
129,507,571.05 6.08
8 其他资产
4,390,072.33 0.21
9 合计
2,129,463,102.58
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 94,048,947.06 4.44
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 1,651,346.00 0.08
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,002,050.00 0.24
J 金融业 5,504,200.00 0.26
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 7,100,220.70 0.34
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 113,306,763.76 5.35
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 002749 国光股份 643,999 34,073,987.09 1.61
2 300463 迈克生物 233,333 18,981,639.55 0.90
3 300394 天孚通信 148,344 7,958,655.60 0.38
4 300443 金雷风电 65,566 5,930,444.70 0.28 诺安优势行业混合 2015 年第 3 季度报告
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5 300436 广生堂 94,594 5,770,234.00 0.27
6 300406 九强生物 162,226 5,100,385.44 0.24
7 603606 东方电缆 258,368 4,469,766.40 0.21
8 300070 碧水源 82,900 3,621,901.00 0.17
9 600446 金证股份 120,000 3,049,200.00 0.14
10 601166 兴业银行 180,000 2,620,800.00 0.12
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,205,000.00 2.37
其中：政策性金融债 50,205,000.00 2.37
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 800,155,000.00 37.76
6 中期票据 31,608,000.00 1.49
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 881,968,000.00 41.62
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 041558085 15 中航 集 CP001 600,000 60,006,000.00 2.83
2 150204 15 国开 04 500,000 50,205,000.00 2.37
3 041551029 15 沪仪 电 CP001 500,000 50,095,000.00 2.36
4 011590007 15 苏交 通 SCP007 500,000 50,065,000.00 2.36
5 011510006 15 中电 投 SCP006 500,000 50,030,000.00 2.36
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 诺安优势行业混合 2015 年第 3 季度报告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1 本 基 金 本 报告 期 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体， 本 报 告 期没 有 出 现 被监 管 部 门
立 案 调 查 的情 形 ， 也 没有 出 现 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴 责 、处 罚 的 情
形。
5.11.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 中 ， 没 有投 资 于 超 出基 金 合 同 规定 备 选 股 票库 之 外 的
股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 204,276.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,185,795.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,390,072.33
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002749 国光股份 34,073,987.09 1.61 新发流通受限
2 300463 迈克生物 18,981,639.55 0.90 新发流通受限
3 300394 天孚通信 7,958,655.60 0.38 新发流通受限
4 300443 金雷风电 5,930,444.70 0.28 新发流通受限
5 300436 广生堂 5,770,234.00 0.27 新发流通受限
6 300406 九强生物 5,100,385.44 0.24 新发流通受限
7 603606 东方电缆 4,469,766.40 0.21 新发流通受限
8 300070 碧水源 3,621,901.00 0.17 重大资产重组
9 600446 金证股份 3,049,200.00 0.14 重大资产重组
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 10,563,669,613.50
报告期期间基金总申购份额 14,208,374.38
减: 报告期期 间基金总赎回份额 8,887,390,122.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额总额 1,690,487,865.38
注：总申购份额含红利再投、转换入份额, 总赎 回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金公开募集的文
件。
②《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 诺安优势行业混合 2015 年第 3 季度报告
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④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季 度报告正文。
⑥报告期内诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查 阅详情。
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2015 年10 月27 日
