诺安 主题 精选 混合 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 诺安主题精选混合
交易代码 320012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 9 月15 日
报告期末基金份额总额 283,722,299.43 份
投资目标
本基金通过精选主题, 稳 健投资, 力图 在不同的市场
环境下均可突破局限, 在 长期内获得超过比较基准的
超额收益。
投资策略
本基金将实施积极主动的投资策略, 具体由资产配置
策略, 股票投 资策略, 债券 投资策略、 权证投资策略四
部分组成。
1.资产配置 策略方面, 本 基金将采取战略性资产配置
和战术性资产配置相结合的资产配置策略, 根据 市场
环境的变化, 在长期资产配置保持稳定的前提下, 积
极进行短期资产灵活配置, 力图通过 时机选择构建在
承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。
2.股票投资 策略方面, 本 基金的股票投资策略由构建
备选主题库、 筛选主题、 精选个股和构建组合四个步
骤组成。
3.债券投资 策略方面, 本 基金的债券投资部分采用积
极管理的投资策略, 具体 包括利率预测策略、收益率
曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策略。 诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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4.权证投资 策略方面, 本 基金将主要运用 价值发现策
略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具, 我 们将
结合自身资产状况审慎投资, 力图获 得最佳风险调整
收益。
业绩比较基准 75% 沪深 300 指数+25% 中 证全债指数
风险收益特征
本基金属于混合型基金， 预期风险与收益低于股票型
基金， 高于债券型基金与货币市场基金， 属于中高风
险、中高收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注： 自 2015 年 8 月6 日 起， 原“诺安主题精选股票型证券投资基金 ”变更为 “诺安主题精选混合
型证券投资基金 ”。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 30,815,756.76
2. 本期利润
-168,964,585.08
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5271
4. 期末基金 资产净值 399,362,404.54
5. 期末基金 份额净值 1.408
注： ①上述基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相 关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -25.86% 3.56% -21.11% 2.51% -4.75% 1.05%
注：本基金的业绩比较基准为:75%沪深 300 指数+25% 中证 全债指数。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓 期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘魁
诺安新经
济股票型
证券投资
基金基金
经理、诺
安主题精
选混合型
证券投资
基金基金
经理、诺
安低碳经
济股票型
证券投资
基金基金
经理
2015 年 1 月
17 日
- 10
博士，曾先后任职于嘉实基金管
理有限公司、诺安基金管理有限
公司、富国基金管理有限公司，
从事行业研究、投资及基金经理
工作。曾于 2012 年 5 月至 2014
年 1 月任汉 兴证券投资基金基金
经理。2014 年加入诺安基金管理
有限公司，历任基金经理助理。
2014 年 6 月至 2015 年 9 月任诺
安价值增长股票证券投资基金基
金经理，2015 年1 月起任 诺安新
经济股票型证券投资基金及诺安
主题精选混合型证券投资基金基
金经理，2015 年5 月起任 诺安低
碳经济股票型证券投资基金基金
经理。
罗春蕾 诺安主题 2015 年 9 月 - 8 硕士，曾先后任职于中信证券股诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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精选混合
型证券投
资基金基
金经理
26 日 份有限公司、长盛基金管理有限
公司、银华基金管理有限公司，
从事医药行业研究工作。2011 年
12 月加入诺安基金管理有限公
司， 历任研究员。2015 年 9 月起
任诺安主题精选混合型证券投资
基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期间, 诺 安主题精选混合型证券投资基金管理人严格遵守了 《中华人 民共和国证券投资基
金法》及其他有关法律法规, 遵守了 《诺安主题精选混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守
了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
根据中国证监会 2011 年 修订的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交 易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组 合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同， 则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日 成交量的 5%的情
况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度市持续下跌。7 月 份，在经历前期的大幅下跌之后，因政府大举救市，市场逐步企稳
反弹。但由于救市本身难以持续，各种杠杆配资也有一个出清过程，随着政府退出救市，市场在
8 月份再次出 现近 27% 的跌 幅，本基金自二季度起，投资风格开始趋于防守，加强了地产、医药、
银行等板块的配置，三季度整体结构变化不大，以回避下跌为主要考量。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.408 元。 本 报告期基金份额净值增长率为-25.86% ， 同 期
业绩比较基准收益率为-21.11% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
宏观方面，实体经济处于底部调整期，筑底过程可能比较漫长。三驾马车中，虽然各地政府
陆续出台了支持房地产的政策，宽松的货币政策也在预期之中，但传统的、依靠投资来拉动经济
的模式已注定式微。出口方面，人民币贬值对出口或有所稍许促进，但中长期看 TPP 的推进可 能
对国内出口构成远期的阻力。 在股市大跌、 房价居高不下的背景下， 民众消费意愿难有大幅提振 。
因此本基金认为，中国经济的长期动力来自改革红利释放带来的生产率提升、产业转型。回到证
券市场，随着之前两轮急速杀跌，股市泡沫已近尾声。但由于熊市预期已然形成，市场对风险的
偏好也已 下降，当前股价虽已逐步跌到合理区间，但尚未低估到足以吸引长期资金入场。我们预
计未来市场难以出现大幅反弹，更多是处在一个寻底的过程中，指数低位震荡、主题不断切换可
能是接下来市场的主基调。因此，我们会逐步加仓符合经济转型方向、成长性确定、估值合理的
个股，并尽量在下跌过程中寻找合适的买点。 诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 311,143,025.22 72.63
其中：股票
311,143,025.22 72.63
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
116,825,526.26 27.27
8 其他资产
403,217.96 0.09
9 合计
428,371,769.44
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 5,156,461.20 1.29
C 制造业 94,072,930.12 23.56
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 13,226,363.50 3.31
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 75,748,975.91 18.97
J 金融业 49,977,314.12 12.51
K
房地产业
37,724,837.10 9.45
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 35,236,143.27 8.82 诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 311,143,025.22 77.91
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600536 中国软件 1,337,752 39,102,490.96 9.79
2 000069 华侨城Ａ 4,955,857 35,236,143.27 8.82
3 002368 太极股份 973,745 32,240,696.95 8.07
4 600048 保利地产 3,830,805 30,608,131.95 7.66
5 600594 益佰制药 1,734,658 27,529,022.46 6.89
6 601166 兴业银行 1,881,923 27,400,798.88 6.86
7 600161 天坛生物 824,850 20,431,534.50 5.12
8 600511 国药股份 450,950 13,226,363.50 3.31
9 000001 平安银行 1,233,200 12,936,268.00 3.24
10 000623 吉林敖东 488,185 11,306,364.60 2.83
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期未投资股指期货。 诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金 本报 告 期 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 ， 本 报 告期 没 有 出 现被 监 管 部
门 立 案 调 查的 情 形, 也没 有 出 现 在报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情
形。
5.11.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 中, 没 有投 资 于 超 出基 金 合 同 规定 备 选 股 票库 之 外 的
股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 377,352.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,829.42
5 应收申购款 5,036.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 403,217.96
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002368 太极股份 32,240,696.95 8.07 重大资产重组 诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 355,076,111.52
报告期期间基金总申购份额 14,986,648.90
减: 报告期期 间基金总赎回份额 86,340,460.99
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 283,722,299.43
注：总申购份额含红利再投、转换入份额, 总赎 回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
基金管理人于 2015 年8 月 6 日发布 了 《诺安基金 管理有限公司关于诺安主题精选股票型证券
投资基金变更基金名称及类型并相应修订基金合同部分条款的公告》的公告，自 2015 年8 月6
日起，诺安主题精选股票型证券投资基金变更为诺安主题精选混合型证券投资基金。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安主题精选股票型证券投资基金募集的文件。
②《诺安主题精选混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安主题精选混合型证券投资基金托管协议》。
④《诺安基金管理有限公司关于诺安主题精选股票型证券投资基金变更基金名称及类型并相
应修订基金合同部分条款的公告》。
⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑥诺安主题精选混合型证券投资基金 2015 年第 三季度报告正文。
⑦报告期内诺安主题精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。 诺安主题精选混合 2015 年第 3 季度报告
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9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查 阅详情。
诺安基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
