景顺 长城 量化 精选 股票 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
景顺长城量化精选股票 2015 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 景顺长城量化精选股票
场内简称 -
基金主代码 000978
交易代码 000978
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 2 月4 日
报告期末基金份额总额 701,410,666.25 份
投资目标
本基金通过量化模型精选股票， 在有效控制风险的前
提下， 力争获取超越业绩比较基准的投资回报， 谋求
基金资产的长期增值。
投资策略
1 、资产配置 策略：本基金股票资产占基金资产的比
例范围为 80%-95% ，大类 资产配置不作为本基金的核
心策略。一般情况下将保持各类资产配置的基本稳
定。 在综合考量系统性风险、 各类资产收益风险比值、
股票资产估值、 流动性要求、 申购赎回以及分红等因
素后，对基金资产配置做出合适调整。
2 、股票投资 策略：本基金主要采用三大类量化模型
分别用以评估资产定价、 控制风险和优化交易。 基于
模型结果， 基金管理人结合市场环境和股票特性， 精
选个股产出投资组合， 以追求超越业绩比较基准表现
的业绩水平。
3 、债券投资 策略：出于对流动性、跟踪误差 、有效景顺长城量化精选股票 2015 年第 3 季度报 告
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利用基金资产的考量，本基金适时对债券进行投资。
通过研究国内外宏观经济、 货币和财政政策、 市场结
构变化、 资金流动情况， 采取自上而下的策略判断未
来利率变化和收益率曲线变动的趋势及幅度， 确定组
合久期。 进而根据各类资产的预期收益率， 确定债券
资产配置。
业绩比较基准
中证500 指 数收益率*95%+ 商业银行 活期存款利率( 税
后)*5%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金， 属于较高预期风险、 较高
预期收益的证券投资基金品种， 其预期风险与预期收
益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -220,479,238.32
2. 本期利润
-403,905,078.47
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5698
4. 期末基金 资产净值 706,979,146.30
5. 期末基金 份额净值 1.008
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -33.16% 4.74% -29.76% 3.82% -3.40% 0.92%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注： 本基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例范围为 80%-95% ；除股票外的
其他资产占基金资产的比例范围为 5% －20% ，其 中权证资产占基金资产 净值的比例范围为 0 －3% ，
每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的 5%。本基 金的建仓期为自 2015 年2 月4 日基金 合同生效日起 6 个月。
建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日（2015 年 2 月 4
日）起至本报告期末不满一年。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黎海威
景顺长城
沪深 300
指数增强
型证券投
2015 年 2 月
4 日
- 12
经济学硕士，CFA。曾
担任美国穆迪 KMV 公
司 研 究 员 ， 美 国 贝 莱
德 集 团 （ 原 巴 克 莱 国景顺长城量化精选股票 2015 年第 3 季度报 告
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资基金、
景顺长城
量化精选
股票型证
券投资基
金基金经
理，量化
及 ETF 投
资部投资
总监
际投资管理有限公
司 ） 基 金 经 理 、 主 动
股 票 部 副 总 裁 ， 香 港
海 通 国 际 资 产 管 理 有
限公司( 海 通 国 际 投
资 管 理 有 限 公 司) 量
化总监。2012 年 8 月
加 入 本 公 司 ， 担 任 量
化及 ETF 投 资部投资
总监；自 2013 年 10
月起担任基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”按基金合同生效日填写， “离任日期”为根据公
司决定的解聘日期 （公告前一日） ； 对此后的非首任基金经理， “任职 日期 ”指根据公司决定聘任
后的公告日期， “离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日） ；
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投 资基金销售管理办法》 和 《证券投 资基金信息披露管理办法 》
等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有
人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
宏观经济方面，3 季度经 济未见起色。其中消费乏善可陈，进出口数据负增长，制造业和房景顺长城量化精选股票 2015 年第 3 季度报 告
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地产投资仍低迷；PMI 指 数再次落入衰退区间， 新订 单减存货的动能指标显示生产动能很弱。PPI
指数下滑，工业品通缩压力持续；而 CPI 受季 节性影响小幅回升，但继续大幅上行的空间有限。
货币政策维持宽松，6 月 底降准后流动性整体较为充裕，尽管股票市场波动以及汇率变化引
起了阶段性的资金预期紧张，但央行通过公开市场逆回购、国库定存招标等方式及时对冲，平抑
资金波动， 将资金利率维持在较低的水平。 当前在经济下行压力大、 外部环境尚不稳定的情况下 ，
央行仍可能适时加大基础货币投放，将利率维持在较低水平以支持实体经济。未来一段时间，随
着资本市场压力逐渐释放，波动率会逐步下行，风险偏好进一步企稳。本基金以持有中盘流动较
好的股票为主，虽然基准中停牌股比重较大，一度给选股带来挑战，但市场恢复正常后已逐渐缓
解。
我们坚持在风险可控的前提下以量化基本面选股为主来产生超额收益， 并在各类 因子之间，
尤其是在成长和价值之间进行了平衡的配置。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2015 年 3 季 度，本基金份额净值增长率为-33.16% ，业绩比 较基准收益率为-29.76% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 663,050,247.24 93.17
其中：股票
663,050,247.24 93.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
45,862,876.01 6.44
8 其他资产
2,755,851.43 0.39
9 合计
711,668,974.68
100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 998,944.00 0.14
B 采矿 业 10,586,875.61 1.50
C 制造业 364,615,929.89 51.57
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
30,117,511.88 4.26
E 建筑业 11,926,566.75 1.69
F 批发和零售业 38,597,613.07 5.46
G 交通运输、仓储和邮政业 38,126,075.63 5.39
H 住宿和餐饮业 2,266,052.53 0.32
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 39,413,239.94 5.57
J 金融业 22,148,172.58 3.13
K
房地产业
47,759,211.56 6.76
L
租赁和商务服务业
8,921,539.66 1.26
M 科学研究和技术服务业 8,236,092.78 1.16
N 水利、环境和公共设施管理业 13,495,963.27 1.91
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
9,830,024.96 1.39
R 文化、体育和娱乐业
10,762,344.43 1.52
S 综合 5,248,088.70 0.74
合计 663,050,247.24 93.79
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002191 劲嘉股份 765,792 9,580,057.92 1.36
2 002320 海峡股份 538,429 9,223,288.77 1.30
3 600533 栖霞建设 1,900,410 8,057,738.40 1.14
4 002238 天威视讯 543,592 7,909,263.60 1.12
5 600498 烽火通信 362,723 7,715,118.21 1.09
6 600826 兰生股份 319,416 7,340,179.68 1.04
7 600874 创业环保 775,602 6,964,905.96 0.99
8 002573 清新环境 361,729 6,377,282.27 0.90
9 600645 中源协和 118,738 6,329,922.78 0.90
10 000750 国海证券 666,797 6,034,512.85 0.85
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位调整的频率和交易成本。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 报 告期 内未 出 现基 金投 资 的前 十名 证 券的 发行 主 体被 监管 部 门立 案调 查 或者 在报 告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 景顺长城量化精选股票 2015 年第 3 季度报 告
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5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 700,177.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,154.47
5 应收申购款 2,045,519.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,755,851.43
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002191 劲嘉股份 9,580,057.92 1.36 因重大事项停牌
2 002320 海峡股份 9,223,288.77 1.30 因重大事项停牌
3 600533 栖霞建设 8,057,738.40 1.14 因重大事项停牌
4 002238 天威视讯 7,909,263.60 1.12 因重大事项停牌
5 600645 中源协和 6,329,922.78 0.90 因重大事项停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 793,193,676.30
报告期期间基金总申购份额 384,553,961.32
减: 报告期期 间基金总赎回份额 476,336,971.37
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 701,410,666.25
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 景顺长城量化精选股票 2015 年第 3 季度报 告
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予景顺长城量化精选股票型证券投资基金募集注册的文件；
2 、《景顺长 城量化精选股票型证券投资基金基金合同》；
3 、《景顺长 城量化精选股票型证券投资基金招募说明书》；
4 、《景顺长 城量化精选股票型证券投资基金托管协议》；
5 、景顺长城 基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6 、其他在中 国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
