景顺 长城 核心 竞争 力混 合型 证券 投资 基金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 景顺长城核心竞争力混合
场内简称 -
基金主代码 260116
交易代码 260116
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末基金份额总额 1,593,446,846.81 份
投资目标
本基金通过投资于具有投资价值的优质企业， 分享其
在中国经济增长的大背景下的可持续性增长， 以实现
基金资产的长期资本增值。
投资策略
资产配置: 基 金经理依据定期公布的宏观和金融数据
以及投资部门对于宏观经济、 股市政策、 市场趋势的
综合分析，运用宏观经济模型（MEM ）做出对于宏观
经济的评价， 结合基金合同、 投资制度的要求提出资
产配置建议， 经投资决策委员会审核后形成资产配置
方案。
股票投资策略: 本基金股 票投资主要遵循 “自下而
上”的个股投资策略，利用我公司股票研究数据库
（SRD ）对企 业进行深入细致的分析，并进一步挖掘
出具有较强核心竞争力的公司， 最后以财务指标验证
核心竞争力分析的结果。
债券投资策略: 债券投资 在保证资产流动性的基础景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 3 季度报 告
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上， 采取利率预期策略 、 信用策略 和时机策略相结合
的积极性投资方法， 力求在控制各类风险的基础上获
取稳定的收益。
股指期货投资策略: 本基 金参与股指期货交易，以套
期保值为目的，制定相应的投资策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数 ×80% ＋中 证全债指数 ×20% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金产品， 基金资产整体的预期收益
和预期风险均较高， 属于较高风险、 较高收益的基金
品种。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -58,384,996.78
2. 本期利润
-1,617,309,419.61
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.9039
4. 期末基金 资产净值 3,333,210,394.34
5. 期末基金 份额净值 2.092
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -28.65% 3.39% -22.60% 2.67% -6.05% 0.72%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的 60%-95% 投资于股 票等权益类资产（其中，
权证投资比例不超过基金资产净值的 3% ） ，将基 金资产的 5%-40% 投资于债 券和现金等固定收益类
品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ） 。本 基金投资于具
有核 心竞争力的公司股票的资产不低于基金股票资产的 80% 。本基金的建仓期为自 2011 年12 月
20 日基金合 同生效日起 6 个月。建仓 期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
余广
景顺长城
核心竞争
力混合型
基金、景
2011 年12 月
20 日
- 11
银 行 和 金 融 工 商 管 理
硕 士 ， 中 国 注 册 会 计
师 。 曾 先 后 担 任 蛇 口
中 华 会 计 师 事 务 所 审景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 3 季度报 告
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顺长城品
质投资混
合型基
金、景顺
长城优势
企业混合
型基金、
景顺长城
精选蓝筹
混合型基
金基金经
理，股票
投资部投
资总监
计 项 目 经 理 、 杭 州 中
融 投 资 管 理 有 限 公 司
财 务 顾 问 项 目 经 理 、
世 纪 证 券 综 合 研 究 所
研究员、 中银国际 （中
国 ） 证 券 风 险 管 理 部
高级经理等职务。
2005 年 1 月 加入本公
司 ， 担 任 研 究 员 等 职
务； 自 2010 年 5 月起
担任基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”按基金合同生效日填写， “离任日期”为根据公
司决定的解聘日期 （公告前一日） ； 对此后的非首任基金经理， “任职 日期 ”为根据公司决定聘任
后的公告日期， “离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投 资基金销售管理办法》 和 《证券投 资基金信息披露管理办法 》
等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金基金合同》和其他
有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持
有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年 3 季 度国内经济增长依然乏力， 为了应对国内经济的压力， 国家出台了购车税收优惠
和住房按揭便利等政策。8 月中旬人 民币汇率意外贬值，在全球市场引起了震动，在央行的介入
下，近期恐慌情绪逐渐平息。货币政策仍然宽松，3 季度央 行进一步降准降息，并进行公开市场
操作， 无风险利率一直保持在较低水平。 由于人民币意外贬值等原因， 市场在 3 季度大幅度下跌 ，
沪深 300 指 数下跌 28.39%，创业板指 数下跌 27.14%。
3 季度，本基 金在操作上对股票仓位做了适当的减仓，同时在组合结构方面亦做了适当的调
整，以应对市场发生的大幅波动。本 季度基金净值也随市场有部分回撤。
展望 4 季度 ，宏观经济还将保持在低位，转型过程是漫长的，短期经济亮点难寻。为了防止
短期经济下行的幅度过大，货币政策仍将维持宽松。人民币汇率值得我们重点关注，若国内形成
人民币贬值预期，将对国内的各类资产价格产生影响。
我们对 A 股 市场仍然较为谨慎，均衡配置的风格将在下一个阶段延续，选股一直是我们投资
流程的关键，本基金将坚持自下而上选股，买入持有管理优秀、成长性较好以及估值相对便宜或
者合理的个股，力争获取长期回报。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2015 年 3 季 度，本基金份额净值增长率为-28.65% ，业绩比 较基准收益率为-22.60% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 2,598,301,120.83 77.51
其中：股票
2,598,301,120.83 77.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
522,051,943.08 15.57 景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 3 季度报 告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
215,647,715.62 6.43
8 其他资产
16,174,675.41 0.48
9 合计
3,352,175,454.94
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 1,159,809,604.75 34.80
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
184,799,076.00 5.54
E 建筑业 129,495,430.50 3.89
F 批发和零售业 47,719,176.83 1.43
G 交通运输、仓储和邮政业 105,960,000.00 3.18
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 382,410,886.01 11.47
J 金融业 85,605,408.27 2.57
K
房地产业
314,575,637.30 9.44
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 108,875,000.00 3.27
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
79,050,901.17 2.37
S 综合 - -
合计 2,598,301,120.83 77.95
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002572 索菲亚 6,000,000 229,920,000.00 6.90
2 000024 招商地产 7,999,846 227,915,612.54 6.84
3 000958 东方能源 6,999,965 184,799,076.00 5.54
4 002303 美盈森 17,000,000 166,260,000.00 4.99
5 000917 电广传媒 8,000,000 154,400,000.00 4.63 景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 3 季度报 告
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6 600804 鹏博士 6,000,000 129,180,000.00 3.88
7 300070 碧水源 2,500,000 108,875,000.00 3.27
8 002508 老板电器 3,000,000 108,150,000.00 3.24
9 601006 大秦铁路 12,000,000 105,960,000.00 3.18
10 600872 中炬高新 6,000,002 87,060,029.02 2.61
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略:
时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术
指标等因素。
套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再
根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相
关性高的股指期货合约为交易标的。 景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 3 季度报 告
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5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 报 告期 内未 出 现基 金投 资 的前 十名 证 券的 发行 主 体被 监管 部 门立 案调 查 或者 在报 告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,044,101.88
2 应收证券清算款 13,719,396.67
3 应收股利 -
4 应收利息 273,984.04
5 应收申购款 137,192.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,174,675.41
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002303 美盈森 166,260,000.00 4.99 发行股份收购资产 景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 3 季度报 告
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2 000917 电广传媒 154,400,000.00 4.63 发行股份收购资产
3 300070 碧水源 108,875,000.00 3.27 重大资产重组
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,021,951,266.26
报告期期间基金总申购份额 298,228,347.04
减: 报告期期 间基金总赎回份额 726,732,766.49
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,593,446,846.81
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 6,747,618.97
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 6,747,618.97
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
0.42
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 （元） 适用费率
1 申购
2015 年7 月15
日
2,049,405.67
4,998,500.45 0.03%
2 申购
2015 年8 月24
日
2,328,132.48
4,998,500.45 0.03%
3 申购
2015 年9 月24
日
2,370,080.82
4,998,500.45 0.03%
合计
6,747,618.97
14,995,501.35
景顺长城核心竞争力混合 2015 年第 3 季度报 告
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金募集注册的文件；
2 、《景顺长 城核心竞争力混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《景顺长 城核心竞争力混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《景顺长 城核心竞争力混合型证券投资基金托管协议》；
5 、景顺长城 基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6 、其他在中 国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
