景顺 长城 成长 之星 股票 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日
景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 景顺长城成长之星股票
场内简称 -
基金主代码 000418
交易代码 000418
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 13 日
报告期末基金份额总额 48,291,076.53 份
投资目标
在中国经济转型的大背景下, 深度挖掘具备未来增长
潜力的产业趋势和受益企业进行投资, 在有效控制风
险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1 、资产配置 :本基金依据定期公布的宏观和金融数
据以及投资部门对于宏观经济、 股市政策、 市场趋势
的综合分析,运用宏观经济模型(MEM )做出对 于宏
观经济的评价, 结合基金合同、 投资制度的要求提出
资产配置建议, 经投资决策委员会审核后形成资产配
置方案。
2 、股票投资 策略:本基金股票投资主要遵循 “自下
而上”的个股投资策略, 利用基金管理人股票研究数
据库(SRD ) 对企业内在价值进行深入细致的分析,
并进一步挖掘出质地优秀, 未来预期成长性良好的上
市公司股票进行投资。
3 、债券投资 策略:债券投资在保证资产流动性的基景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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础上, 采取利率 预期策略、 信用策略和时机策略相结
合的积极性投资方法, 力求在控制各类风险的基础上
获取稳定的收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数 ×90% +中 证全债指数 ×10% 。
风险收益特征
本基金为股票型基金, 属于证券投资基金中风险程度
较高的投资品种, 其预期风险和预期收益水平高于货
币型基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 )
1. 本期已实 现收益 -23,432,931.53
2. 本期利润
-32,377,600.34
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.6215
4. 期末基金 资产净值 59,085,898.60
5. 期末基金 份额净值 1.224
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -29.94% 4.02% -25.52% 3.01% -4.42% 1.01%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:本基金的投资组合比例为:本基金将基金资产的 80%-95%投资于 股票资产,其中,投资于
成长性良好的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的 80% ,权证 投资比例不超过基金资产
净值的 3%, 将不超过 20 %的基金资产投资于债券等固定收益类品种, 每个交易日日终在扣除股指
期货合约需 缴纳的交易保证金后,本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的 5 %。 本基金的建仓期为自 2013 年 12 月13 日基 金合同生效日起 6 个月 。 建仓期结束
时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘晓明
景顺长城
中国回报
2015 年 3 月
28 日
- 7
农 学 硕 士 。 曾 担 任 国
元证券研究所研究景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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灵活配置
混合型证
券投资基
金、景顺
长城成长
之星股票
型基金基
金经理
员 , 第 一 创 业 证 券 研
究所行业研究员。
2011 年 6 月 加入本公
司 , 历 任 研 究 员 、 高
级研究员职务;自
2014 年11 月 起担任基
金经理。
杨锐文
景系列基
金基金经
理(分管
景系列基
金下设之
景顺长城
优选混合
型证券投
资基金) ,
景顺长城
成长之星
股票型证
券投资基
金基金经
理
2014 年10 月
25 日
- 5
工学硕士、 理学硕士。
曾 担 任 上 海 常 春 藤 衍
生 投 资 公 司 高 级 分 析
师。 2010 年 11 月加入
本 公 司 , 担 任 研 究 员
职务;自 2014 年 10
月起担任基金经理。
注:1 、 对基金的首任基金经理, 其 “ 任职日期”按基金合同生效日填写, “离任日期”为根据公
司决定的解聘日期 (公告前一日) ; 对此后的非首任基金经理, “任职 日期 ”指根据公司决定聘任
后的公告日期, “离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日) ;
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投 资基金销售管理办法》 和 《证券投 资基金信息披 露管理办法 》
等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城成长之星股票型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基
础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有
人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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年修订)》,完善相应制度及流程,通过系 统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
当前是新兴行业和部分传统行业创新转型的阶段,另一方面周期性行业和部分传统行业在去
产能加速期,宏观经济指标会不断下滑。在去产能加速期 GDP 增长率会 不断下滑,工业增加值、
固定资产投资增速等等,都会不断下滑。
本基金在报告期内重点关注了几条投资主线。
1 、 本基金重点关注了新兴行业中发展前景好的公司和传统行业的转型的公司。 参考我国自身
发展历史和国外的发展历史来看,供给改革下 GDP 会回落, 但成长股会不断上涨。国家会不断的
放松政府管制,鼓励和激发市场主体的自我创造能力;另外我们知道新一届政府上任提出的一条
核心原则就是简政放权,同时也提出营改增的税改方案,由于当前中国的宏观税负仍很高,我们
预期未来财税制度改革也将朝着减税方向发展。这些都会推动成长股不断上涨。投资的新兴行业
包括环保、医疗、传媒、计算机和电子行业,投资的传统行业转型的包括纺织服装等。
2 、 本基金同时 关注了配网行业, 配网建设逻辑与以往不同, 国家层面自上而下推动, 中央配
套资金增量大幅提升。国家发改委、国家能源局先后印发《加快配电网建设改造的指导意见》、
《配电网建设改造行动计划 (2015 —2020 年) 》 , 顶层设计和行动目标明确, 认为本次配网建设
改造力度空前,政策与资金支持超过以往。2015 年已经新增 农网改造升级中央配套资金 200 亿,
国家层面第二批专项建设基金预计 9 月底前投放 , 年内农网改 造中央配套建设资金有望继续加码。
同时,《指导意见》提出研究“城镇配电网建设改造中央预算内投资专项”,认为“城配网建设
专项基金 ”有望“十三五”期间出台,城镇配网建设改造中央配套资金有望落地,配网有望迎来
黄金建设期。
6 月以来以互 联网为代表的新兴行业有较大幅度的回撤,部分股票属于超跌反弹,但部分股
票在一定程度上估值落到了合理区间,因此本基金在下阶段会重点关注估值合理或估值较低的白
马成长股,并密切关注宏观经济的企稳情况。
本基金接下来的时间会重点关注几条投资主线。
1 、 本基金会重点关注估值合理或估值较低的白马成长股, 这类公司很多是所在行业的龙头企景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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业,业绩增速稳定,估值水平吸引力较强。
2 、主题投资 方面我们会持续关注国企改革等。
3 、重视国家 稳增长的意志和能力,继续关注配网行业。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2015 年 3 季 度,本基金份额净值增长率为-29.94% ,业绩比 较基准收益率为-25.52% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 47,838,813.05 79.19
其中:股票
47,838,813.05 79.19
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
12,301,049.95 20.36
8 其他资产
272,576.85 0.45
9 合计
60,412,439.85
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 27,682,250.49 46.85
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
934,414.60 1.58
E 建筑业 2,500,130.12 4.23
F 批发和零售业 906,608.42 1.53 景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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G 交通运输、仓储和邮政业 817,983.75 1.38
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 3,225,135.11 5.46
J 金融业 2,687,400.00 4.55
K
房地产业
3,182,500.00 5.39
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,998,490.56 3.38
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,903,900.00 6.61
S 综合 - -
合计 47,838,813.05 80.96
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 000786 北新建材 439,830 5,823,349.20 9.86
2 002699 美盛文化 130,000 3,903,900.00 6.61
3 000002 万
科A 250,000 3,182,500.00 5.39
4 601318 中国平安 90,000 2,687,400.00 4.55
5 300427 红相电力 60,000 2,673,600.00 4.52
6 300334 津膜科技 108,141 2,614,849.38 4.43
7 002508 老板电器 68,700 2,476,635.00 4.19
8 000400 许继电气 120,457 1,952,607.97 3.30
9 000488 晨鸣纸业 300,000 1,896,000.00 3.21
10 300017 网宿科技 31,039 1,636,065.69 2.77
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。
时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技
术指标等因素。
套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。再
根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合相
关性高的股指期货合约为交易标的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
1 、 中国平安保险 (集团) 股份有限公司 (下称 “中国平安”,A 股代码:601318 ,H 股代码:
2318HK )控 股子公司平安证券因其推荐海联讯 IPO 的过程中 ,出具的保荐书存在虚假记载以及未
审慎审查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性,于 2014 年 12 月 8 日收到《中国证监会行
政处罚决定书》 。 该处罚决定书对平安证券给予警告, 没收保荐业务收入 400 万元 , 没收承销 股票
违法所得 2867 万元,并处 以 440 万元 罚款。
本 基 金投 研人 员 认为 :中 国 平安 子公 司 平安 证券 受 到行 政处 罚 ,体 现出 其 原有 业务 流程存在景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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一定的 瑕疵 。但是 经过 内部整 改 , 我们预 计其 流程管 理已 经有所 完善 。而且 中国 平安作 为 综 合 金
融的上 市公 司,其 子公 司平安 证券 只是其 中一 个业务 板块 ,对整 个上 市公司 的经 营影响 有 限 , 并
不影响对中国平安具备投资价值的判断。
本 基 金经 理依 据 基金 合同 及 公司 投资 管 理制 度, 在 投资 授权 范 围内 ,经 正 常投 资决 策程序对
中国平安进行了投资。
2 、 其余九名 证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 260,321.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,342.03
5 应收申购款 9,913.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 272,576.85
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 (% )
流通受限情况说明
1 002699 美盛文化 3,903,900.00 6.61 因重大事项停牌
2 000786 北新建材 5,823,349.20 9.86 因重大事项停牌
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 66,193,015.88
报告期期间基金总申购份额 14,184,510.39
减: 报告期期 间基金总赎回份额 32,086,449.74
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 48,291,076.53
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予景顺长城成长之星股票型证券投资基金募集注册的文件;
2 、《景顺长 城成长之星股票型证券投资基金基金合同》;
3 、《景顺长 城成长之星股票型证券投资基金招募说明书》;
4 、《景顺长 城成长之星股票型证券投资基金托管协议》;
5 、景顺长城 基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6 、其他在中 国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 景顺长城成长之星股票 2015 年第 3 季度报 告
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9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
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