景顺 长城 品质 投资 混合 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 景顺长城品质投资混合
场内简称 -
基金主代码 000020
交易代码 000020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月19 日
报告期末基金份额总额 293,350,731.38 份
投资目标
通过采用品质投资（Quality investing ）策略， 投
资于具备卓越企业品质资质的公司， 分享其在中国经
济增长的大背景下的可持续性增长， 以实现基金资产
的长期资本增值。
投资策略
资产配置： 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以
及投资部门对于宏观经济、 股市政策、 市场趋势的综
合分析，运用宏观经济模型（MEM ） 做出对于宏观经
济的评价， 结合基金合同、 投资制度的要求提出资产
配置建议， 经投资决策委员会审核后形成资产配置方
案。
股票投资策略： 本基金股票投资主要遵循 “自下而上”
的个股投资策略，利用基金管理人股票研究数据库
（SRD ）对企 业进行深入细致的分析，并进一步挖掘
出具有较强品质资质的公司， 并辅以财务指标进行品
质投资分析。 景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 3 页 共 11 页
债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基础
上， 采取利率预期策略、 信用策略和时机策略相结合
的积极性投资方法， 力求在控制各类风险的基础上获
取稳定的收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数 ×80% ＋中 证全债指数 ×20% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金，属于风险程度较高的投资品
种， 其预期风险和预期收益水平低于股票型基金， 高
于货币型基金与债券型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -76,273,730.77
2. 本期利润
-152,615,735.00
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5202
4. 期末基金 资产净值 447,628,010.35
5. 期末基金 份额净值 1.526
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -24.12% 3.60% -22.60% 2.67% -1.52% 0.93%
景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的 60%-95% 投资于股 票等权益类资产（其中，
股票投资比例不低于基金资产的 60% ，权证投资比例不超过基金资产净值的 3% ） ，将 基金资产的
5%-40% 投资 于债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5% ） 。本 基金的建仓期为自 2013 年 3 月19 日 基金合同生效日起 6 个 月。建仓期
结束时, 本基 金投资组合比例达到上述投资组合比例的要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
余广
景顺长城
核心竞争
力混合型
基金、景
2013 年 3 月
19 日
- 11
银 行 和 金 融 工 商 管 理
硕 士 ， 中 国 注 册 会 计
师 。 曾 先 后 担 任 蛇 口
中 华 会 计 师 事 务 所 审景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 5 页 共 11 页
顺长城品
质投资混
合型基
金、景顺
长城优势
企业混合
型基金、
景顺长城
精选蓝筹
混合型基
金基金经
理，股票
投资部投
资总监
计 项 目 经 理 、 杭 州 中
融 投 资 管 理 有 限 公 司
财 务 顾 问 项 目 经 理 、
世 纪 证 券 综 合 研 究 所
研究员、 中银国际 （中
国 ） 证 券 风 险 管 理 部
高级经理等职务。
2005 年 1 月 加入本公
司 ， 担 任 研 究 员 等 职
务； 自 2010 年 5 月起
担任基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”按基金合同生效日填写， “离任日期”为根据公
司决定的解聘日期 （公告前一日） ； 对此后的非首任基金经理， “任职 日期 ”指根据公司决定聘任
后的公告日期， “离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日） ；
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投 资基金销售管理办法》 和 《证券投 资基金信息披露管理办法 》
等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城品质投资混合型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有
人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 6 页 共 11 页
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年 3 季 度国内经济增长依然乏力， 为了应对国内经济的压力， 国家出台了购车税收优惠
和住房按揭便利等政策。8 月中旬人 民币汇率意外 贬值，在全球市场引起了震动，在央行的介入
下，近期恐慌情绪逐渐平息。货币政策仍然宽松，3 季度央 行进一步降准降息，并进行公开市场
操作， 无风险利率一直保持在较低水平。 由于人民币意外贬值等原因， 市场在 3 季度大幅度下跌 ，
沪深 300 指 数下跌 28.39%，创业板指 数下跌 27.14%。
3 季度，本基 金在操作上对股票仓位做了适当的减仓，同时在组合结构方面亦做了适当的调
整，以应对市场发生的大幅波动。本季度基金净值也随市场有部分回撤。
展望 4 季度 ，宏观经济还将保持在低位，转型过程是漫长的，短期经济亮点难寻。为了防止
短期经济下行的幅度过大，货币政策仍将维持宽松。人民币汇率值得我们重点关注，若国内形成
人民币贬值预期，将对国内的各类资产价格产生影响。
我们对 A 股 市场仍然较为谨慎，均衡配置的风格将在下一个阶段延续，选股一直是我们投资
流程的关键，本基金将坚持品质投资策略，买入并持有具有长期竞争优势、增长持续稳健、管理
优秀且估值相对便宜或者合理的个股，力争获取长期回报。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2015 年 3 季 度，本基金份额净值增长率为-24.12% ，业绩比 较基准收益率为-22.60% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 343,519,395.53 76.42
其中：股票
343,519,395.53 76.42
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- - 景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 7 页 共 11 页
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
104,894,164.42 23.33
8 其他资产
1,113,009.23 0.25
9 合计
449,526,569.18
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 160,941,867.64 35.95
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
26,397,914.40 5.90
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 13,123,000.00 2.93
G 交通运输、仓储和邮政业 26,490,176.60 5.92
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 47,286,123.75 10.56
J 金融业 10,271,151.30 2.29
K
房地产业
35,169,849.36 7.86
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 13,064,433.85 2.92
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
10,774,878.63 2.41
S 综合 - -
合计 343,519,395.53 76.74
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002572 索菲亚 700,002 26,824,076.64 5.99
2 601006 大秦铁路 3,000,020 26,490,176.60 5.92
3 000958 东方能源 999,921 26,397,914.40 5.90
4 000024 招商地产 799,908 22,789,378.92 5.09
5 002415 海康威视 600,000 19,548,000.00 4.37 景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 8 页 共 11 页
6 600804 鹏博士 800,000 17,224,000.00 3.85
7 300145 南方泵业 500,001 16,725,033.45 3.74
8 002303 美盈森 1,560,000 15,256,800.00 3.41
9 002045 国光电器 2,000,000 15,220,000.00 3.40
10 000917 电广传媒 780,000 15,054,000.00 3.36
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。
时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术
指标等因素。
套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再
根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相
关性高的股指期货合约为交易标的。 景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 9 页 共 11 页
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 报 告期 内未 出 现基 金投 资 的前 十名 证 券的 发行 主 体被 监管 部 门立 案调 查 或者 在报 告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 473,532.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,254.77
5 应收申购款 620,221.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,113,009.23
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 300145 南方泵业 16,725,033.45 3.74 发行股份购买资景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 10 页 共 11 页
产, 已于 10 月 9 日
复牌。
2 002303 美盈森 15,256,800.00 3.41 发行股份购买资产
3 000917 电广传媒 15,054,000.00 3.36 发行股份购买资产
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 290,510,547.24
报告期期间基金总申购份额 222,578,368.46
减: 报告期期 间基金总赎回份额 219,738,184.32
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 293,350,731.38
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
根据 2014 年8 月8 日施行 的《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令第 104 号）
第三十条第一项的规定， 股票基金的股票资产投资比例下限由 60% 上调 至 80% 。 景顺 长城基金管理
有限公司经与基金托管人协商一致， 并报中国证监会备案， 自 2015 年8 月7 日起将 “景顺长城 品
质投资股票型证券投资基金”更名为“景顺长城品质投资混合型证券投资基金”，基金合同中的
相关条款亦做相应修订。有关详细信息参见本公司于 2015 年 8 月7 日 发布的 《景 顺长城基金管
理有限公司关于景顺长城内需增长、 内需增长贰号、 资源垄断 （LOF ） 、 能源基建、 支柱产业、 品
质投资股票型证券投资基金变更基金类型并相应修订基金合同部分条款的公告》。 景顺长城品质投资混合 2015 年第 3 季度报 告
第 11 页 共 11 页
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予景顺长城品质投资股票型证券投资基金募集注册的文件；
2 、《景顺长 城品质投资混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《景顺长 城品质投资混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《景顺长 城品质投资混合型证券投资基金托管协议》；
5 、景顺长城 基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6 、其他在中 国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
