建信 新兴 市场 优选 混合 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 建信新兴市场混合（QDII ）
基金主代码 539002
交易代码 539002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月21 日
报告期末基金份额总额 95,844,101.40 份
投资目标
通过主要投资于注册地或主要经济活动在新兴市场
国家或地区的上市公司股票， 在分散投资风险的同时
追求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金在投资策略方面， 将采取自上而下的资产配置
与自下而上的证券选择相结合、 定量研究与定性研究
相结合、 组合构建与风险控制相结合等多种方式进行
投资组合的构建。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为： 摩根士丹利资本国际新兴
市场指数 （MSCI Emerging Markets Index （Net Total
Return））。
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金， 其预期收益及预期
风 险 水 平 低 于 股 票 型 基 金, 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市
场基金, 属于 中高收益/ 风 险特征的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基 金自 2015 年8 月8 日起由 股票型证券投资基金变更为混合型证券投资基金。 建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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2.2 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资产 托 管 人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 Principal Global Investors, LLC. Brown Brothers Harriman & Co.
中文 信安环球投资有限公司 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址
801 Grand Avenue, Des Moines, IA
50392-0490
140 Broadway New York
办公地址
801 Grand Avenue, Des Moines, IA
50392-0490
140 Broadway New York
邮政编码 IA 50392-0490 NY10005
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -12,658,964.73
2. 本期利润 -20,239,271.52
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.1959
4. 期末基金 资产净值 66,763,644.76
5. 期末基金 份额净值 0.697
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 汇兑损益、 其他收入 （不含公允价值变
动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-19.61% 2.25% -15.83% 1.38% -3.78% 0.87%
建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、同期 业绩比较基准计价以人民币计价。
2 、本报告期 ，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵英楷
量化衍生
品及海外
投资部总
经理、本
基金的基
金经理
2011 年 6 月
21 日
- 17
美国哥伦比亚大学商学院 MBA。曾 任
美国美林证券公司研究员、 高盛证券
公司研究员、 美林证券公司投资组合
策略分析师、 美国阿罗亚投资公司基
金经理； 2010 年3 月加入 建信基金管
理有限责任公司， 历任海外投资部执
行总监、 总监， 量化衍生品及海外投
资部总监。2011 年 4 月 20 日起任建
信全球机遇混合基金基金经理，2011建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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年 6 月 21 日起任建信新兴市场混合
基金基金经理，2012 年 6 月 26 日起
任 建 信 全 球 资 源 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
4.2 境 外 投 资 顾问 为 本 基 金提 供 投 资 建议 的 主 要 成员 简 介
姓名
在境外
投资顾
问所任
职务
证券从业年
限
说明
Mohammed
Zaidi
投资组
合经理
16
Mohammed Zaidi 是信安环 球股票的基金经理。他在新加坡办
公 ， 担任 全球 新 兴市 场股 票 策略 的共 同 基金 经理 及 新兴亚洲
股票策略负责人。Mohammed 的职业 生涯开始于 1997 年，在
全 球 宏 观 对 冲 基 金 管 理 人 VZB Capital 担 任 新 兴 市 场 分 析
师及基金经理。 他在 2001 年作为新兴 市场股票分析师加入信
安 ， 专注 于基 础 选股 工作 ， 并且 是负 责 信安 内部 研 发的全球
研究平台（GRP ）初始搭建的核心分析师之一。他专注于将
GRP 调整适用 于新兴市场和亚洲股票。在 2006 年离 开公司后，
他曾经担任 Martin Currie 投资管理公司的新兴市场基金经
理 和 分 析 师 。 在 那 之 前 服 务 于 该 团 队 的 前 任 雇 主 Scottish
Widows 投 资 合 伙 公 司 。 他 持 有 麻 省 理 工 学 院 斯 隆 管 理 学 院
MBA 学位，宾 夕法尼亚大学沃顿学院经济学学士学位。
王曦
投资组
合经理
13
王 曦 在信 安担 任 香港 和中 国 投资 组合 的 基金 经理 ， 他也是我
们 的 高级 投资 分 析师 和大 中 华区 研究 团 队负 责人 。 王曦的金
融 职 业生 涯开 始 于中 国银 行 总行 ，担 任 财务 总监 执 行助理超
过 3 年时间 ， 也为该行 IPO 准备工作 提供支持。 王曦在 2003
年 加 入信 安， 担 任香 港和 中 国股 票市 场 的基 金经 理 以及亚洲
和 新 兴市 场策 略 的助 理基 金 经理 。作 为 全球 研发 团 队的资深
成员， 王曦也负责我们全球研究平台 （GRP） 的 模型搭建， 特
别 是 亚洲 和大 中 华选 股模 型 。他 也曾 在 建设 银行 和 信安的中
国 合 资公 司成 立 之初 时任 高 级顾 问。 王 曦 在 2008 年离 开 信
安， 曾在中国平安资产管理公司 （香 港） 担任股票投资总监，
也曾任贝莱德亚洲的基金经理。 王曦持有爱荷华大学 Tippie
管理学院的 MBA 学位，中 国人民大学经济学和国际金融学士
学位。他执有特许金融分析师（CFA ）资格。
Mihail
Dobrinov
投资组
合经理
18
Mihail Dobrinov 是 信安环 球 股 票的基 金 经 理。他 领 导 新 兴
市 场 团队 ，包 括 亚洲 、拉 丁 美洲 、东 欧 、中 东和 非 洲的股票
市 场 。他 负责 监 督分 散化 新 兴市 场组 合 和专 门的 亚 洲地区股
票策略。在 1995 年，Mihail 最初以 国际和新兴市场债务和
货币专家身份加入信安。 他在 2002 年 加入股票团队， 并且在
2007 年被任 命为新兴市场股票的基金经理。 Mihail 的基本研
究 经 验包 括许 多 不同 的经 济 板块 ，特 别 专注 于工 业 、原材料建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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和 能 源 公 司 。 他 的 覆 盖 领 域 包 括 工 业 和 电 信 板 块 的 公 司 。
Mihail 从University of Iowa 取得金 融MBA 学位， 并从Sofia
University, Bulgaria 取 得一个法学学位。他获得了使用特
许金融分析师称号的权利并且是 CFA Institute 的成员。
4.3 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信新兴市场优选混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 公 平 交 易 专项 说 明
4.4.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法 律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.4.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5 ％的情况 。本报告期，未 发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.5.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
新兴市场 3 季度出现大幅度下跌，石油价格下跌，经济增长疲软，货币贬值是市场下行的主
要原因。
本季度新兴市场主要国家经济表现总体偏弱。由于石油价格在 7 月至8 月中大幅下 跌，对巴
西和俄罗斯经济产生了一定影响，工业 PMI 、消 费、收入增长均出现下滑，而通胀率继续维持在
高位， 同时巴西和俄罗斯货币也出现了较大幅度的贬值。 中国 GDP 增 长维持在 7% 的水平， 消费上
升 10.5% ， 固 定资产投资上升 10.9% ， 虽然横向比较仍然处于全球较 高水平， 但与中国历史水平相建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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比处于近期的较低位置。中国处于经济转型，经济增速下滑符合经济规律，同时为未来的持续发
展奠定了基础。另外中国经济增速下降的特殊性在于中国是通过主动调控的方式进行经济转型的
调整，所以速度和结果有较大的可控性，但市场往往以最坏的结果进行估值，造成短期市场大幅
波动和错杀，但长期看市场产生了大量投资机会。
4.5.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期基金净值增长率-19.61%， 波动率 2.25% ，业绩比较基准收益率-15.83% ，波 动率
1.38% 。
4.6 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望未来，随着近期石油价格的触底反弹，我们认为巴西和俄罗斯市场存在一定的交易性机
会， 但由于巴西和俄罗斯的经济结构问题， 基本面依然比较脆弱， 所以市场上涨的高度可能有限。
印度经济总体受益于较低的石油价格， 并且通过有效的经济改革措施， 经济增长前景被普遍看好，
但由于当前印度市场的估值水平较高，同时企业盈利增长出现放缓，股票市场可能继续维持震荡
行情。中国市场经历了较大幅度的下跌，部分盈利增长较好的板块和公司已经显现出较好的投资
机会，同时我们相信中央前期各项保增长政策的效果会在未来经济层面不断显现，这将对市场形
成比较明显的支持作用。我们将继续遵循一贯的价值投资理念，挑选具有核心竞争力、估值合理
的投资标的，力争为投资人带来良好的超额收益。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 56,869,746.98 83.98
其中：普通股 56,869,746.98 83.98
优先股 - 0.00
存托凭证 - 0.00
房地产信托凭证 - 0.00
2 基金投资 3,481,641.67 5.14
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
其中：远期 - 0.00
期货 - 0.00 建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- 0.00
6 货币市场工具 - 0.00
7
银行存款和结算备付金
合计
7,125,186.31 10.52
8 其他资产 239,484.76 0.35
9 合计 67,716,059.72 100.00
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 56,869,746.98 85.18
合计 56,869,746.98 85.18
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
非必需消费品 3,304,804.32 4.95
必需消费品 749,038.37 1.12
能源 4,177,225.21 6.26
金融 23,123,201.03 34.63
医疗保健 812,667.56 1.22
工业 5,874,299.14 8.80
信息技术 8,127,512.87 12.17
材料 630,168.67 0.94
电信服务 7,153,277.08 10.71
公用事业 2,917,552.73 4.37
合计 56,869,746.98 85.18
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS) 。
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资
明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公
司
名
称
( 中
文)
证券代码
所
在
证
券
市
场
所
属
国
家
( 地
区)
数量（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 TENCENT 腾 KYG875721634 香 中 60,200 6,389,070.13 9.57 建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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HOLDINGS LTD 讯
控
股
港
证
券
交
易
所
国
香
港
2
CHINA MOBILE
LTD
中
国
移
动
HK0941009539
香
港
证
券
交
易
所
中
国
香
港
77,500 5,839,652.75 8.75
3
BANK OF CHINA
LTD-H
中
国
银
行
CNE1000001Z5
香
港
证
券
交
易
所
中
国
香
港
1,587,000 4,337,742.82 6.50
4
CHINA
MERCHANTS
BANK-H
招
商
银
行
CNE1000002M1
香
港
证
券
交
易
所
中
国
香
港
185,000 2,839,592.20 4.25
5
CHINA TAIPING
INSURANCE HOLD
中
国
太
平
保
险
公
司
HK0000055878
香
港
证
券
交
易
所
中
国
香
港
99,800 1,970,099.95 2.95
6 CNOOC LTD
中
国
海
洋
石
油
HK0883013259
香
港
证
券
交
易
所
中
国
香
港
283,000 1,842,053.59 2.76
7
AGRICULTURAL
BANK OF CHINA-H
农
业
银
CNE100000Q43
香
港
证
中
国
香
702,000 1,688,291.26 2.53 建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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行 券
交
易
所
港
8
PING AN
INSURANCE
GROUP CO-H
中
国
平
安
CNE1000003X6
香
港
证
券
交
易
所
中
国
香
港
53,000 1,668,337.37 2.50
9
CHINA
PETROLEUM &
CHEMICAL-H
中
国
石
化
CNE1000002Q2
香
港
证
券
交
易
所
中
国
香
港
376,000 1,453,621.68 2.18
10
CHINA
COMMUNICATIONS
CONST-H
中
国
交
建
CNE1000002F5
香
港
证
券
交
易
所
中
国
香
港
152,000 1,188,992.53 1.78
注：所用证券代码采用 ISIN 码。
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值( 人 民币元)
占基金资产净值比例
(%)
1 权证投资
FOSUN
INTERNATIONAL
配股权证
0.00 - 建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
（人民币
元）
占基金资产
净值比例(%)
1
HANG SENG
H-SHARE
INDEX ETF
ETF
交易型开放
式指数
Hang Heng In
vestment Man
agement Ltd
2,210,933.
82
3.31
2
MARKET
VECTORS
RUSSIA ETF
ETF
交易型开放
式指数
Market Vecto
rs ETF Trust
599,234.46 0.90
3
VANGUARD
FTSE EUROPE
ETF
ETF
交易型开放
式指数
The Vanguard
Group
531,842.85 0.80
4
ISHARES
MSCI BRAZIL
CAPPED E
ETF
交易型开放
式指数
BlackRock Fu
nd Advisors
139,630.54 0.21
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 90,451.18
4 应收利息 169.13
5 应收申购款 2,405.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 146,458.69
9 合计 239,484.76
建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 151,875,742.24
报告期期间基金总申购份额 1,517,874.93
减: 报告期期 间基金总赎回份额 57,549,515.77
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 95,844,101.40
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准建信新兴市场优选混合型证券投资基金设立的文件；
2 、《建信新 兴市场优选混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《建信新 兴市场优选混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《建信新 兴市场优选混合型证券投资基金托管协议》；
5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。 建信新兴市场混合（QDII ） 基金 2015 年第 3 季度报告
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8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2015 年10 月27 日
