建信 全球 资源 混合 型证 券投 资基 金2015 年
第 3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月23 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 建信全球资源混合(QDII)
基金主代码 539003
交易代码 539003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 6 月26 日
报告期末基金份额总额 29,802,601.90 份
投资目标
通过全球化的资产配置和组合管理， 优选资源类相关
行业的股票进行投资， 在控制风险的同时， 追 求基金
资产的长期增值。
投资策略
本基金在投资策略方面， 将采取自上而下的资产配置
与自下而上的证券选择相结合、 定量研究与定性研究
相结合、 组合构建与风险控制相结合等多种方式进行
投资组合的构建。
业绩比较基准
50%×MSC I 全球能源行业净总收益指数收益率（MSCI
ACWI Energy Net Total Return Index ）＋50%×MSCI
全 球 原 材 料 行 业 净 总 收 益 指 数 收 益 率 （MSCI ACWI
Material Net Total Return Index）。
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金， 其预期收益及预期
风 险 水 平 低 于 股 票 型 基 金, 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市
场基金, 属于 中高收益/ 风 险特征的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司 建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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注：本基金自 2015 年8 月 8 日起由 股票型证券投资基金变更为混合型证券投资基金。
2.2 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资产 托 管 人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 Principal Global Investors, LLC.
Deutsche Bank AG, Singapore
Branch
中文 信安环球投资有限公司 德意志银行新加坡分行
注册地址
801 Grand Avenue, Des Moines, IA
50392-0490
One Raffles Quay, Level 17,
South Tower, Singapore
办公地址
801 Grand Avenue, Des Moines, IA
50392-0490
One Raffles Quay, #16-00, South
Tower, Singapore
邮政编码 IA 50392-0490 048583
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -960,573.99
2. 本期利润 -5,852,848.62
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.1963
4. 期末基金 资产净值 20,698,727.18
5. 期末基金 份额净值 0.695
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 汇兑损益、 其他收入 （不含公允价值变
动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-21.65% 2.27% -17.22% 1.41% -4.43% 0.86%
建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金业绩比较基准计价货币为人民币。
2 、本报告期 ，本基金投资比例符合基金合同要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
赵英楷
量化衍生
品及海外
投资部总
经理、本
基金的基
金经理
2012 年 6 月
26 日
- 17
美 国 哥 伦 比 亚 大 学 商 学 院
MBA 。 曾任美 国美林证券公司
研究员、高盛证券公司研究
员、美林证券公司投资组合
策略分析师、美国阿罗亚投
资公司基金经理；2010 年 3
月加入建信基金管理有限责
任公司，历任海外投资部执
行总监、总监，量化衍生品
及海外投资部总监。2011 年建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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4 月20 日起 任建信全球机遇
混合基金基金经理，2011 年
6 月21 日起 任建信新兴市场
混合基金基金经理，2012 年
6 月26 日起 任建信全球资源
混合型证券投资基金基金经
理。
李博涵
本基金的
基金经理
2013 年 8 月
5 日
- 10
李博涵先生，硕士，加拿大
籍华人。曾就职于美国联邦
快递北京分公司、美国联合
航空公司北京分公司和美国
万事达卡国际组织北京分公
司。2005 年2 月起加入加 拿
大蒙特利尔银行，任全球资
本市场投资助理；2006 年 8
月起加入加拿大帝国商业银
行，任全球资本市场投资顾
问；2008 年8 月加入我公 司
海外投资部，任高级研究员
兼基金经理助理，2013 年 8
月 5 日起任 建信全球资源混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
4.2 境 外 投 资 顾问 为 本 基 金提 供 投 资 建议 的 主 要 成员 简 介
姓名
在境外投
资顾问所
任职务
证券从
业年限
说明
Mustafa
Sagun
首席投资
官
22
Mustafa Sagun 是信安环球 股票的首席投资官。 他 负责监督所有
国际、 国内和全球股票策略的投资组合管理和研究。Mustafa 在
2000 年加入 公司。 他从 2002 年开始就 担任全球股票组合的主管
基金经理， 而在 2006 年 开始担任首席投资官。 他之前也担任公
司资产配置策略团队的成员。Mustafa 的职业生 涯开始于 1991
年 ， 曾 担 任 过 投 资 管 理 ， 研 究 和 风 险 管 理 的 职 位 。 在 加 入 信 安
之 前 ， 他 是 PNC 金 融 服 务 集 团 的 副 总 裁 和 分 析 师 和 Salomon
Brothers 的 股票衍生品专家。Mustafa 从 University of South
Florida 取 得金融学 Ph.D. 学位和国 际经济学 MA 学位。他从土
耳其的 Bogazici University 取 得 电 子 和 工 程 的 学 士 学 位 。
Mustafa 获 得 了 使 用 特 许 金 融 分 析 师 称 号 的 权 利 。 他 是 CFA
Institute 和 CFA Society of Iowa 的成员。
李晓西
投资组合
经理
14
李 晓 西 是 信 安 环 球 股 票 定 量 研 究 部 总 经 理 ， 负 责 所 有 股 票 策 略
的量化研究。他的研究职责包括为公司专属的全球研究平台建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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(GRP) 股 票 选 择 模 型 ， 投 资 组 合 构 建 和 风 险 管 理 进 行 全 球 股 票
量化研究并实施模型开发。 他也担任全球核心、 全球全部国家、
全球机遇、全球价值& 收 入和其它专门的全球基金的基金经理。
晓西在2006 年加入公司。 此前， 晓西是Hantang Securities Co.,
Ltd., Beijing 的 高 级 经 理 。 他 的 经 历 还 包 括 Yinjian
Industrial Co., Ltd., Beijing 的投 资组合经理。他从杜克大
学获得 MBA 学位，从北京工商大学获得会计学硕士学位并从对
外 经 济 贸 易 大 学 会 计 学 专 业 毕 业 。 晓 西 是 金 融 风 险 管 理 师 持 证
人和 Global Association of Risk Professionals 成员。他获
得了使用特许金融分析师称号的权利并且是 CFA Institute 的
成员。
4.3 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信全球资源混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 公 平 交 易 专项 说 明
4.4.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管 理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.4.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5 ％的情况 。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.5.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本季度全球资源市场呈大幅回踩探底的行情。从技术角度，国际原油价格在二季度出现了季建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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节性的波段上涨，在供需基本面没有明显变化的情况下，市场随着美国页岩油钻井平台开工数大
幅下降，将油价从 45 美元/ 桶的低位 迅速推升到 60 美元/ 桶， 并在 5 月和6 月在此价位 盘整 2 个
月；资源类股票也随之大反弹。但随着欧佩克、俄罗斯等组织和国家继续维持较高产量，伊朗核
谈判达成协议进一步增加了全球石油供给， 同时美国页岩油的钻井平台新开工数虽然进一步下降，
但美国油田产量并没有下降，前期的油价上涨从而失去支撑。在全球宏观基本面方面，本季度发
生的一系列事件也对全球资源市场造成了比较集中的负面冲击： 首先 ， 在 6 月中旬 开始的 A 股股
灾，中国宏观经济减速（GDP ， PMI ，工业增加值， 规模企 业利润，发电量，铁路运量，新 屋开
工面积等均不理想），8 月上旬因人民银行突然调整人民币汇率中间价报价机制而在国际市场意
外引发了中国货币贬值的混乱预期等等，均引发国际市场对中国经济硬着陆的担忧，从而对能源
原材料等全球资源的未来需求前景产生较严重的不确定性； 在本季度 ， 针对美联 储是否会在 9
月中旬决定加息的辩论也达到顶峰， 可能加息带 来的不确定性进一步加剧了全球商品市场和资本
市场的避险情绪和抛售压力； 最后 ， 在前述两 大因素的夹击下，市场开始严重怀疑带有高杠杆
和大量短期债务的资源巨头嘉能可的资产变现和偿债能力， 到本季度末 ， 嘉能可股价已从 5 月高
点大跌 75% ， 全球市场一度担忧嘉能可最终可能陷入雷曼式的破产， 资源行业的投资者纷纷避险，
出现一定程度的恐慌性抛售。 在前 述 3 大因素 的持续交互影响下， 本季度的全球资源市场基本上
陷入单边下跌探底的状态。
4.5.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期基金净值增长率-21.65%， 波动率 2.27% ；业绩比较基准收益率-17.22% ，波 动率
1.41% 。
4.6 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望未来， 我们认为石油原材料的价格仍然有相当的不确定性。 但进入 10 月份后 ， 在三季度
引发恐慌的几大因素都得到一定缓解，市场也迅 速的从超跌中反弹。首先，中国方面，A 股市 场
在激烈去杠杆后已初步稳定，没有再出现恐慌性抛售；其次，中国经济增长总体虽然仍较弱势，
但 PMI 等先 行指标已出现局部企稳迹象，宏观维稳基本可期；最后，经过多方沟通解释，国际市
场已逐步理解中国货币当局没有主动贬值的计划，近期央行在汇市的积极操作也显示货币当局有
决心和能力维持人民币汇率的稳定。美国方面，美联储在 9 月中没有决 定加息，资本市场有获得
松一口气的机会；鉴于美国就业市场复苏仍显示出较大的波动，市场对未来加息的预期也相应减
弱。嘉能可方面，在经历惨烈的大跌后，嘉能可在 9 月底 终于通过了投资者的阶段性压力测试，
获得缓冲时间重组变现资产偿债、 降杠杆， 股价也在进入 10 月后大幅反 弹， 解除了市场的一颗定建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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时炸弹。 最后，10 月初 俄罗斯突然宣布介入中东叙利亚战局， 派出空军并闪电空袭 ISIS 和叙 利
亚反叛武装，对中东地缘政治和全球石油市场投入重大变数。众所周知，作为全球最大的能源出
口国，推升油价上涨符合俄罗斯最重大的国家利益。我们认为当前石油和全球商品价格的方向仍
然难以确认，因为全球宏观和地缘博弈都没有提供我们趋势性的观测。市场预期的美国页岩油开
采行业可能出现的行业整合仍然没有表征性的体现。石 油价格的底部可能已经不远，但近期也缺
少继续上行的催化剂。原材料方面，我们延续之前的谨慎观点，由于铜和铁矿石的产能较大，供
给过剩可能仍将延续一段时间，虽然中国出台刺激政策将提升原材料需求，但提升力度和时间可
能有限。综上所述，我们认为未来石油价格仍然存在较大不确定性，投资机会与风险并存，我们
会加强行业配置调整，力争为投资人带来超额收益。
4.7 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内， 自 2015 年7 月 1 日至2015 年9 月30 日， 本基金基金资产净值低于五千万元超
过连续 20 个 工作日。 根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 （2014 年 8 月 8 日生效） 第四
十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 15,865,602.30 74.77
其中：普通股 15,865,602.30 74.77
优先股 - 0.00
存托凭证 - 0.00
房地产信托凭证 - 0.00
2 基金投资 1,781,361.20 8.40
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
其中：远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- 0.00
6 货币市场工具 - 0.00
7 银行存款和结算备付金 3,487,975.31 16.44 建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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合计
8 其他资产 82,891.73 0.39
9 合计 21,217,830.54 100.00
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 15,865,602.30 76.65
合计 15,865,602.30 76.65
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
非必需消费品 99,206.39 0.48
必需消费品 30,698.29 0.15
能源 4,882,013.71 23.59
金融 909,475.54 4.39
医疗保健 41,721.77 0.20
工业 880,064.27 4.25
信息技术 347,941.37 1.68
材料 5,791,385.84 27.98
电信服务 262,790.53 1.27
公用事业 2,620,304.59 12.66
合计 15,865,602.30 76.65
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资
明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司
名称
( 中
文)
证券代码
所在
证券
市场
所属
国家
( 地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
CHINA
PETROLEUM &
CHEMICAL-H
中国
石化
CNE1000002Q2
香港
证券
交易
所
中国
香港
336,000 1,298,981.07 6.28
2 CNOOC LTD
中国
海洋
石油
HK0883013259
香港
证券
交易
所
中国
香港
184,000 1,197,660.29 5.79
3
PETROCHINA CO
LTD-H
中国
石油
CNE1000003W8
香港
证券
中国
香港
226,000 996,151.43 4.81 建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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交易
所
4
ANHUI CONCH
CEMENT CO
LTD-H
海螺
水泥
CNE1000001W2
香港
证券
交易
所
中国
香港
42,500 793,620.67 3.83
5
FOSUN
INTERNATIONAL
LTD
复星
国际
HK0656038673
香港
证券
交易
所
中国
香港
64,000 698,673.47 3.38
6
CHINA SHENHUA
ENERGY CO-H
中国
神华
CNE1000002R0
香港
证券
交易
所
中国
香港
69,500 675,428.13 3.26
7
JIANGXI
COPPER CO
LTD-H
江西
铜业
CNE1000003K3
香港
证券
交易
所
中国
香港
76,000 586,386.66 2.83
8
CHINA
NATIONAL
BUILDING MA-H
中国
建材
CNE1000002N9
香港
证券
交易
所
中国
香港
156,000 571,086.77 2.76
9
SINOPEC
SHANGHAI
PETROCHEM-H
上海
石化
CNE1000004C8
香港
证券
交易
所
中国
香港
206,000 498,806.24 2.41
10
ZIJIN MINING
GROUP CO LTD-H
紫金
矿业
CNE100000502
香港
证券
交易
所
中国
香港
290,000 480,830.50 2.32
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值( 人 民币元)
占基金资产净值比例
(%)
1 权证投资
FOSUN
INTERNATIONAL
LTD 配股权证
0.00 -
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值（人
民币元）
占基金资产
净值比例(%)
1
ISHARES
MSCI CHINA
ETF
ETF
交易型开放
式指数
BlackRock F
und Advisor
s
696,721.38 3.37
2
ISHARES
GLOBAL
ENERGY ETF
ETF
交易型开放
式指数
BlackRock F
und Advisor
s
547,517.09 2.65
3
ISHARES
GLOBAL
MATERIALS
ETF
ETF
交易型开放
式指数
BlackRock F
und Advisor
s
537,122.73 2.59
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 61,677.65
4 应收利息 148.60
5 应收申购款 21,065.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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9 合计 82,891.73
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 30,540,829.20
报告期期间基金总申购份额 1,151,639.59
减: 报告期期 间基金总赎回份额 1,889,866.89
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 29,802,601.90
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准建信全球资源混合型证券投资基金设立的文件；
2 、《建信全 球资源混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《建信全 球资源混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《建信全 球资源混合型证券投资基金托管协议》；
5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 建信全球资源混合(QDII) 基金 2015 年第 3 季度报告
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8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2015 年10 月27 日
