嘉实 美国 成长 股票 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日
嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月23 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 嘉实美国成长股票(QDII )
基金主代码 000043
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 6 月14 日
报告期末基金份额总额 29,380,647.03 份
投资目标
本 基 金 主 要 投 资 于 美 国 大 盘 成 长 型 股 票 , 在 股 票 选 择 及
组 合 构 建 方 面 均 运 用 量 化 投 资 方 法 并 结 合 风 险 管 理 手
段,力争获取长期资本增值。
投资策略
本 基 金 采 用 主 动 的 量 化 投 资 策 略 。 本 基 金 将 依 托 内 部 自
主 研 发 的 定 量 投 资 模 型 以 及 强 大 的 数 据 库 系 统 , 构 建 投
资组合。 其中, 核心模型包括成长性模型、 多因子 Alpha
模 型 、 风 险 预 测 模 型 、 交 易 成 本 模 型 以 及 先 进 的 投 资 组
合 优 化 器 。 嘉 实 量 化 投 资 团 队 将 根 据 市 场 外 在 与 内 在 变
化 趋 势 , 定 期 或 不 定 期 地 对 模 型 进 行 复 核 , 并 做 出 相 应
调整,以不断改善模型的适用性。
业绩比较基准
95%× 罗素 1000 成长指 数收益率+5 %×境内银行活期存
款税后利率
风险收益特征
本 基 金 主 要 投 资 于 美 国 大 盘 成 长 型 股 票 , 属 于 主 动 投 资
的股票型基金, 其预期的风险和收益高于货币市场基金、
债 券 基 金 与 混 合 型 基 金 , 为 证 券 投 资 基 金 中 的 较 高 预 期
风险、较高预期收益的投资品种。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司 嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人
本 基 金 基 金 托 管 人 尚 未 委 托 任 何 第 三 方 机 构 担 任 本 基 金
的 境 外 托 管 人 。 本 基 金 的 境 外 资 产 托 管 业 务 由 基 金 托 管
人中国银行有限公司承担。
下属分级基金的基金简称
嘉实美国成长股票型证券
投资基金- 人 民币
嘉实美国成长股票型证券投
资基金- 美元 现汇
下属分级基金的交易代码 000043 000044
报告期末下属分 级基金的份额总额 24,523,064.43 份 4,857,582.60 份
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 )
嘉实美国成长股票型证券投
资基金- 人民 币
嘉实美国成长股票型证券投
资基金- 美元 现汇
1. 本期已实 现收益 157,566.72 226,542.75
2. 本期利润 -869,182.56 -985,117.43
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0360 -0.1924
4. 期末基金 资产净值 29,477,893.98 35,833,211.17
5. 期末基金 份额净值 1.202 1.160
注: (1 )本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2 )嘉实美 国
成长股票型证券投资基金- 人民币份 额以人民币申购获得人民币份额, 赎回获得人民币赎回款; 嘉
实美国成长股票型证券投资基金- 美 元现汇份额以美元申购获得美元份额,赎回获得美元赎回款;
(3 ) 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字; (4 )嘉实 美国成长股票(QDII ) 美元现汇的期末基金份额净值单位为美元 。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
嘉实美国成长股票型证券投资基金- 人民币
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-2.59% 1.30% -5.35% 1.24% 2.76% 0.06%
嘉实美国成长股票型证券投资基金-美元现汇
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个 -6.30% 1.24% -5.35% 1.24% -0.95% 0.00% 嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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月
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
图 1 :嘉实美 国成长股票(QDII )人 民币基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
(2013 年 6 月 14 日至 2015 年 9 月 30 日) 嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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图 2 :嘉实美 国成长股票(QDII )美 元现汇基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
(2013 年 6 月 14 日至 2015 年 9 月 30 日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同 “第十四部分(三)投资范围和(九)投资限制 ”的有
关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张自力
本基金基金
经理、 嘉实事
件驱动股票
基金经理, 定
量投资部负
2013 年6 月
14 日
- 19 年
理论物理学博士,毕业于美
国德州大学奥斯汀分校和中
国科学技术大学, 具有 18 年
公募基金从业经验。曾任美
国 世 纪 投 资 管 理 公 司嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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责人 ( American Century
Investments )资深副总经
理, 研究部总监暨基金经理,
负责直接管理、支持公司旗
下近二百亿美元的多项大型
公 募 基 金 和 对 冲 基 金 类 产
品。2012 年2 月加入嘉实 基
金管理有限公司,投资决策
委员会成员、定量投资部负
责人。
注: (1 )任 职日期是指本基金基金合同生效之日; (2 )证 券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实美国成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定, 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进, 确保公平交易原则的实现; 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单
边交易量未超过该证券当日成交 量的5%,不存 在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
美国股票市场在 2015 年 第三季度整体呈现疲软走势。 其中,7 月份至8 月中旬市场窄幅震荡
走平、8 月下 旬经历了较深的回调,反弹后直至 9 月末在一个 相对前期的低位横盘。 嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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投资业绩上,本基金纯股票头寸相对业绩基准的超额收益基本持平,受仓位水平、较高的交
易成本和换汇成本的影响超额收益略有减损。具体而言,三季度的超额收益,主要在前期相对市
场跑输,并于后期反超,全季度期间整体持平。大盘成长与大盘价值类风格区分度不明显,第三
季度整体上成长股业绩优于价值股。成长风格下,小盘成长股回撤较大,拖累明显。本基金在 8
月后择机对小盘成长进行减配,有效避免了此类市场风险,实现了 9 月份超额收益的较大增长。
行业上,本基金主要配置于信息科技等行业,第二大行业为非必须消费品行业。
本季度期间,本基金运作主 要包括应对净申赎造成的仓位波动和实现对美国成长股的筛选与
投资过程。 本基金资金运作流程较长, 单向包括从人民币申购、 确认、 换汇和掉汇等一系列步骤,
涉及国内外券商和银行的多个环节,在市场大幅震荡背景下,申赎的不确定性会直接影响仓位水
平并影响投资业绩,本基金在保证 90% 股票仓位 和 5% 现金仓 位的合规约束下,成功实现了流动性
操作。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末嘉实美国成长股票型证券投资基金- 人民币基 金份额净值为 1.202 元, 本报告期
基金份额净值增长率为-2.59% ; 截至报告期末嘉实美国成长股票型证券投资基金- 美 元现汇基金份
额净值为 1.160 美元,本 报告期基金份额净值增长率为-6.30% ;同期业绩 比较基准收益率为
-5.35% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
实体经济上,作为开放型经济体,美国实体经济在受自身内部复苏要素决定的同时,也与世
界其他发达和新兴市场紧密相关,受近期国际经济发展环境的疲软,尤其是中国经济增长速度放
缓和欧洲政治与经济的波动,美国实体经济增长速度相比之前略有放缓,但从经济内部的结构来
看,美国依然是目前世界上最为健康的经济体。
货币政策上,受国际货币政策博弈以及美国国内失业率与通胀 率影响,美联储推迟了 9 月份
普遍预期的加息,这与我们最近一年以来坚持的美联储不会尽快加息的观点一致。目前我们仍然
预期美国的货币政策将继续保持稳健,紧缩型的加息节奏将不会急切而至。推迟加息,首先利于
稳定市场参与者的观望情绪,提供确定性的投资判断,同时也推迟了紧缩阶段的到来,利于市场
的企稳和上涨。
投资时机上,美国股市在四季度将迎来较好的投资机会。一方面是来自实体经济消费周期的
机会,随着四季度较多的节假日的临近,居民消费将较大幅度拉升企业的销售业绩;一方面是来
自股票市场估值水平的投资机会,随着前期较深度的市场回调 ,以及企业盈利的稳定增长,市场嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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估值水平回落到 2014 年 中期水平,估值空间进一步打开。基于此判断,我们认为 2015 年四季度
美国股票市场将有较好的投资机会,同时已经过去的多个季度表明,美股市场在经历了波动震荡
和风格转换后,依然呈现了相对稳健的趋势,我们对后市走势保持乐观向上的判断。
资产类别上,我们早先做出的强势美元的判断被证实,各类美元资产都不同程度的升值。从
资产配置的角度,以及从规避货币汇率风险的角度,美元资产都是目前更为有效的投资标的。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 60,470,840.07 91.88
其中:普通股 60,470,840.07 91.88
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 1,381.68 0.00
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 25,245.83 0.04
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 25,245.83 0.04
5 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
5,103,521.71 7.75
8 其他资产 216,396.32 0.33
合计 65,817,385.61 100.00
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 (地 区 ) 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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美国 60,470,840.07 92.59
合计 60,470,840.07 92.59
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
非必需消费品 13,696,289.97 20.97
必需消费品 6,518,332.05 9.98
金融 2,301,859.17 3.52
医疗保健 10,145,037.31 15.53
工业 6,578,412.74 10.07
信息技术 18,392,076.93 28.16
原材料 2,036,169.43 3.12
电信 802,662.47 1.23
合计 60,470,840.07 92.59
注:本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS )进 行行业分类。
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资
明细
序号
公司名称
( 英文)
公司名
称( 中
文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家( 地
区)
数量
(股)
公允价值(人
民币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 APPLE INC -
AAPL
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 6,504 4,563,540.64 6.99
2
ALPHABET
INC-CL A
-
GOOGL
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 497 2,018,248.95 3.09
3
HOME DEPOT
INC
- HD UN
纽约证
券交易
所
美国 2,277 1,672,835.70 2.56
4
GILEAD
SCIENCES
INC
-
GILD
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 2,554 1,595,269.38 2.44
5 3M CO - MMM UN
纽约证
券交易
所
美国 1,449 1,306,768.33 2.00
6
MASTERCARD
INC-CLASS
- MA UN
纽约证
券交易
所
美国 2,256 1,293,320.48 1.98
7
AMAZON.COM
INC
-
AMZN
UW
纳斯达
克证券
美国 393 1,279,720.34 1.96 嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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交易所
8
BOEING
CO/THE
- BA UN
纽约证
券交易
所
美国 1,527 1,272,009.68 1.95
9
LOWES COS
INC
- LOW UN
纽约证
券交易
所
美国 2,657 1,164,884.05 1.78
10
CELGENE
CORP
-
CELG
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 1,667 1,147,065.74 1.76
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
报告期末,本基金未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
报告期末,本基金未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值( 人 民币元)
占基金资产净值比例
(%)
1 权证投资_ 配 股权证
Safeways
general
merchandise
retailer
24,087.63 0.04
2 权证投资_ 配 股权证
Safeways
real-estate
development
subsidiary
PDC
1,158.20 0.00
注:报告期末,本基金仅持有上述 2 只金融衍生 品投资。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值(人
民币元)
占基金资产
净值比例(%)
1
ISHARES
RUSSELL
3000 ETF
ETF 基金
交易型开放
式
BlackRock F
und Advisor
s
724.49 0.00 嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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2
WISDOMTREE
EUROPE
HEDGED EQU
ETF 基金
交易型开放
式
WisdomTree
Asset Manag
ement Inc
347.65 0.00
3
WISDOMTREE
JAPAN
HEDGED EQ
ETF 基金
交易型开放
式
WisdomTree
Asset Manag
ement Inc
309.54 0.00
注:报告期末,本基金仅持有上述 3 只基金。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 24,307.80
4 应收利息 514.96
5 应收申购款 191,573.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 216,396.32
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
项目
嘉实美国成长股票型证券投
资基金- 人民 币
嘉实美国成长股票型
证券投资基金- 美元
现汇
报告期期初基金份额总额 24,464,680.16 5,567,076.58 嘉实美国成长股票(QDII )2015 年第 3 季 度报告
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报告期期间基金总申购份额 7,255,225.21 254,430.77
减: 报告期期 间基金总赎回份额 7,196,840.94 963,924.75
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 24,523,064.43 4,857,582.60
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
(1 )中国证 监会核准嘉实美国成长股票型证券投资基金募集的文件;
(2 )《嘉实 美国成长股票型证券投资基金基金合同》;
(3 )《嘉实 美国成长股票型证券投资基金招募说明书》;
(4 )《嘉实 美国成长股票型证券投资基金基金托管协议》;
(5 ) 基金 管理人业务资格批件、营业执照;
(6 ) 报告 期内嘉实美国成长股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
(1 )书面查 询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅,也可
按工本费购买复印件。
(2 )网站查 询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800 ,或发电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
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