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嘉实机构A(000917)

嘉实机构:2015年第三季度报告

 
 
嘉实 机构 快线 货币 市场 基金 
2015 年第 3 季 度报 告 
 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日 
 
 
 嘉实机构快线货币 2015 年第 3 季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年10 月23 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 嘉实机构快线货币 基金主代码 000917 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月25 日 报告期末基金份额总额 3,934,963,472.80 份 投资目标 在力求基金资产安全性、 流动性的基础上, 追求超过业绩 比较基准的稳定收益。 投资策略 本基金跟踪分析市场资金面变化及投资者交易行为变化, 结合宏观和微观研究制定投资策略,谋求在满足安全性、 流动性需要的基础上,实现较高的当期收益。 业绩比较基准 按税后计算的中国人民银行公布的人民币活期存款基准 利率 风险收益特征 本基金为货币市场基金, 基金的风险和预期收益低于股票 型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实机构快线货 币 A 嘉实机构快线货 币 B 嘉实机构快线货币 C 下属分级基金的交易代码 000917 000918 000919 报告期末 下属分级基金的份额总额 309,270,017.18 份 470,149,099.01 份 3,155,544,356.61 份


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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 ) 嘉实机构快线货 币 A 嘉实机构快线货币 B 嘉实机构快线货币 C 1. 本期已实现收益 5,975,868.97 6,225,520.54 10,417,098.21 2 .本期利润 5,975,868.97 6,225,520.54 10,417,098.21 3 .期末基金 资产净值 309,270,017.18 470,149,099.01 3,155,544,356.61 注: (1 )本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采 用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益和本期利润的金额相等。 (2 ) 嘉实机构快线货币 A 、嘉 实机构快线货币 B 与嘉 实机构快线货币 C 适用 不同的管理费率。 (3)本 基金无持有人认购/ 申购 或交易基金的各项费用。 (4 )本基金 收益分配按月结转份额。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 嘉实机构快线货币A 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.5627% 0.0013% 0.0881% 0.0000% 0.4746% 0.0013%


嘉实机构快线货币B 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.5208% 0.0021% 0.0881% 0.0000% 0.4327% 0.0021%


嘉实机构快线货币C 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.4372% 0.0030% 0.0881% 0.0000% 0.3491% 0.0030%


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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 收益率变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 图 1 :嘉实 机 构快线 货币 A 基金累计净 值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 6 月 25 日至 2015 年 9 月 30 日) 嘉实机构快线货币 2015 年第 3 季度报告 第 5 页 共 14 页


图 2 :嘉实 机 构快线 货币 B 基金累计净 值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 6 月 25 日至 2015 年 9 月 30 日) 嘉实机构快线货币 2015 年第 3 季度报告 第 6 页 共 14 页


图 3 :嘉实 机 构快线 货币 C 基金累计净 值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 6 月 25 日至 2015 年 9 月 30 日) 注 1 :本基金 基金合同生效日 2015 年6 月25 日至 报告期末未满 1 年。按 基金合同和招募说明书 的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内 为建仓期,本报告期处于建仓期内。 注 2 :2015 年 7 月14 日 ,本基金管理人发布《关于新增嘉实机构快线货币基金经理的公告》 , 增 聘张文玥女士担任本基金基金经理职务,与基金经理万晓西先生共同管理本基金。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 万晓西 本 基 金 , 嘉 实 宝 A/B 、 嘉实活 钱包 货币、嘉实 3 个 月 理 财 债 券 、 嘉 实 活 期 宝 货 币 基 2015 年 6 月 25 日 - 15 年 曾任职于中国农业银行黑龙 江省分行及深圳发展银行的 国际业务部, 南方基金固定收 益部总监助理、 首席宏观研究 员、南方现金增利基金经理,嘉实机构快线货币 2015 年第 3 季度报告 第 7 页 共 14 页


金 经 理 , 公 司 现 金管理部总监 第一创业证券资产管理总部 固定收益总监、执行总经理, 民生证券资产管理事业部总 裁助理兼投资研究部总经理, 2013 年 2 月 加入嘉实基金管 理有限公司, 现任现金管理部 总监。 经济学硕士, 中国国籍。 张文玥 本 基 金 、 嘉 实 安 心 货 币 、 嘉 实 理 财宝 7 天债 券、 嘉实 1 个月 理财 债券、嘉实 3 个 月 理 财 债 券 基 金 经理 2015 年 7 月 14 日 - 7 年 曾任中国邮政储蓄银行股份 有限公司金融市场部货币市 场交易员及债券投资经理。 2014 年 4 月 加入嘉实基金管 理有限公司现金管理部。硕 士,具有基金从业资格。 注: (1 )基 金经理万晓西的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理张文玥的任职日期 是指公司作出决定后公告之日; (2 )证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办 法》的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉 实机构快线货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运 作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决 策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、 持续的技术改进, 确保公平交易原则的实现; 通过 IT 系统和人工 监控等方式进 行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。


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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 2015 年 3 季 度, 股市和汇市是影响货币市场的两大因素。6 月底央行启动第一次 “双降”,7 月份在证金公司定向融资后,资金面保持平稳宽松。为完 善人民币兑美元汇率中间价报价,8 月 11 日人民币 汇率中间价下调幅度达 1.82% ,创汇 改以来最大单日跌幅,降至 2013 年4 月25 日以 来最低点。在人民币贬值趋势下,央行在境内和离岸人民币市场出手干预,稳定汇率在合理区间 波动。同时央行年内第二次启动 “双降” ,下调基准利率 0.5 个百分点 和法定准备金率 0.5 个百 分点,释放 7000 亿左右流 动性,并于 8 月底下调了 公开市场 7 天逆回购利率 2.50% 至2.35% ,加 大逆回购和启动 SLO 短 期资金投放, 对冲外汇占款大幅下降带来的流动性收缩。9 月 15 日起, 央 行将存款准备金考核制度由时点 法改革为平均法,降低了流动性突发危机的可能性,稳定市场预 期。 二季度是隔夜利率从低位逐步上行、7 天回购回落保持平稳、 两者利差逐步缩窄的过程。R001 从二季度末的 1.15% 逐步 上行至 1.90% ;R007 从三 季度初的 2.90% 逐步下行 至 2.40% ; 两 者期限利 差从 160BP 缩窄至 50BP。1 年国开金 融债收益率从二季度末的 2.78% 最低 回落至 2.60% , 然后在季 末上行至 2.76% 。1 年AAA 级短融收益率从二季度末的 3.43% 迅 速下行 3.00% ,然后在季末上行至 3.30% 。 同业 存款利率也在降息降准和资金面宽松的环境下继 续下行, 货币基金自 8 月底开始积极 参与同业存单的投资后,对线下同业存款的需求也有一定影响。 3 季度,本基 金秉持稳健投资原则,谨慎操作,以确保组合安全性为首要任务;平衡配置债 券投资和同业存款,保持合理债券配置仓位,灵活运用杠杆资源,管理现金流分布,保障组合充 足流动性。在实现组合静态收益的同时,减小组合承担的利率风险。整体看,3 季 度本基金成功 应对了市场变化,投资业绩平稳提高 ,实现了安全性、流动性和收益性的目标,并且整体组合的 持仓结构相对安全,流动性和弹性良好,为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基 础。


4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本报告期嘉实机构快线 A 的基金份额 净值收益率为 0.5627% , 嘉实机构快线 B 的基金 份额净 值收益率为 0.5208% , 嘉实 机构快线 C 的基金份额净值收益率为 0.4372% , 同期业绩比较基准收益 率为 0.0881% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 展望 2015 年4 季度, 宏观 经济、 通胀走势和资金面仍将是影响货币市场的主要因素。 整体看, 年内美国加息的可能性依然存在;国际大宗商品价格的波动对全球经济和国际金融市场的影响错嘉实机构快线货币 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 14 页


综复杂; 国内经济仍然面临失速风险,2015 年1-8 月, 辽宁 省一般公共预算收入同比下降 22.9% , 降幅比前 7 个月扩大 1.2 个百分点; 山西省一般公共预算收入同比下降 11.1% ,降幅 比前 7 个月 扩大 3.2 个 百分点;个别省份财政收入的大幅下降预示债券信用风险进一步积聚。地方政府债务 置换仍将在四季度继续进行,债市承压。股市波动和 IPO 重启的不确定性值 得关注;人民币汇率 贬值压力和资本外流的风险仍然存在。综合当前国内外整体经济和货币环境,预计四季度央行的 货币政策将继续灵活运用公开市场操作、SLO 、MLF 、PSL 等 定向货币政策工具,对冲外汇占款大 幅下降带来的流动性回笼,稳定汇率和利率波动。准备金考核的改革、存贷比考核的取消,同业 存单的加速发展,将对商业银行流动性管理和存款吸收行为产生新的影响,这对货币基金也会带 来新的机遇和挑战。针对上述复杂的市场环境,本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格,强化投 资风险控制,以确保组合安全性和流动性为首要任务,兼顾收益性。密切 关注各项宏观数据、政 策调整和市场资金面情况,平衡配置同业存款和债券投资,谨慎控制组合的信用配置,保持合理 流动性资产配置,细致管理现金流,以控制利率风险和应对组合规模波动,努力为投资人创造安 全稳定的收益。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 无。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 固定收益投资 1,310,914,113.97 31.04 其中:债券 1,310,914,113.97 31.04 资产支持证券 -


- 2 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 2,894,280,404.79 68.54 4 其他资产 17,750,645.99 0.42 合计 4,222,945,164.75 100.00


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5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况


序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 4.06 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 281,259,659.37 7.15 其中:买断式回购融资 - - 注: (1 )报 告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融 资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 (2 ) 报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的 20% 。 5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限 5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 52 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 52 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 5 注:报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过 120 天。 5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例


序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例(% ) 各期限负债占基金资产净值 的比例(% ) 1 30 天以内 32.21


7.15


其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 49.99 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 11.17 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90 天( 含)-180 天 8.14 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 180 天( 含)-397 天(含) 5.36 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 106.87 7.15


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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(% ) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 321,077,509.22 8.16 其中:政策性金融债 321,077,509.22 8.16 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 900,661,692.36 22.89 6 中期票据 - - 7 同业存单 89,174,912.39 2.27 8 其他 - - 合计 1,310,914,113.97 33.31 9 剩余存续期超过 397 天 的浮 动利率债券 - - 注: 上表中, 附息债券的成本包括债券面值和折溢价, 贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在 应收利息。 5.5 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本( 元) 占基金资产净值 比例(%) 1 011548002 15 中节能 SCP002 2,000,000 199,993,825.58 5.08 2 150211 15 国开 11 1,500,000 150,434,356.08 3.82 3 011599511 15 京国资 SCP001 1,000,000 99,975,388.29 2.54 4 011513002 15 招商局 SCP002 900,000 90,016,824.81 2.29 5 011507003 15 南电 SCP003 700,000 70,052,402.28 1.78 6 011561004 15 五矿股 SCP004 700,000 70,000,066.85 1.78 7 071501009 15 招商 CP009 700,000 69,992,210.00 1.78 8 071502007 15 国泰君安 CP007 700,000 69,983,995.57 1.78 9 150206 15 国开 06 600,000 60,388,339.99 1.53 10 011528002 15 北车 SCP002 500,000 50,069,895.99 1.27


5.6 “影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离


项目 偏离情况


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报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0219% 报告期内偏离度的最低值 0.0000% 报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0072%


5.7 报告期末按 摊余成本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.8 投 资 组 合 报告 附 注 5.8.1 基 金 计 价方法 说 明 本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为 1.00 人民币元 。 本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。 5.8.2 若 本 报 告期内 货 币 市场基 金 持 有剩余 期 限 小于397 天但 剩 余存 续 期 超过397 天的 浮 动利 率 债 券 , 应 声明本 报 告 期内是 否 存 在该类 浮 动 利率债 券 的 摊余成 本 超 过当日 基 金 资产净 值 的 20 % 的情 况 报告期内,本基金持有剩余期限小于 397 天但 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券,其摊 余成本总计在每个交易日均未超过当日基金 资产净值的 20% 。 5.8.3 声 明 本 基金投 资 的 前十名 证 券 的发行 主 体 本期是 否 出 现被监 管 部 门立案 调 查 , 或 在报 告 编 制 日 前 一 年内受 到 公 开谴责 、 处 罚的情 形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.8.4 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 17,682,789.90 4 应收申购款 67,856.09 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 合计 17,750,645.99


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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 嘉实机构快线货币 A 嘉实机构快线货币 B 嘉实机构快线货币 C 报告期期初基金份额总额 1,450,597,088.76 - - 报告期期间基金总申购份额 8,069,537,681.37 6,981,435,032.40 5,877,208,223.88 减: 报告期期 间基金总赎回份额 9,210,864,752.95 6,511,285,933.39 2,721,663,867.27 报告期期末基金份额总额 309,270,017.18 470,149,099.01 3,155,544,356.61 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投份额及转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额 (元) 适用费率 1 红利再投 资 2015 年 9 月15 日 446,435.29 - - 2 红利再投 资 2015 年 8 月17 日 55,336.86 - - 3 红利再投 资 2015 年 8 月17 日 125,161.53 - - 4 申购 2015 年 8 月11 日 170,000,000.00 170,000,000.00 - 5 申购 2015 年 7 月20 日 80,000,000.00 80,000,000.00 - 合计 250,626,933.68 250,000,000.00





§8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 (1 )中国证 监会核准嘉实机构快线货币市场基金募集的文件;


(2 ) 《嘉实 机构快线货币市场基金基金合同》 ;


(3 ) 《嘉实 机构快线货币市场基金招募说明书》 ;


(4 ) 《嘉实 机构快线货币市场基金基金托管协议》 ;


(5 ) 基金 管理人业务资格批件、营业执照;


(6 ) 报告 期内嘉实机构快线货币市场基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司 嘉实机构快线货币 2015 年第 3 季度报告 第 14 页 共 14 页


8.3 查阅方式 (1 )书面查 询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。


(2 )网站查 询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn


投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800 ,或发电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司 2015 年 10 月 27 日