嘉实服务增值行业证券投资基金 2015 年
第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月23 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 嘉实服务增值行业混合
基金主代码 070006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 4 月1 日
报告期末基金份额总额 476,911,803.70 份
投资目标
在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较
基准，在追求长期稳定增长的同时不放弃短期收益。
投资策略
在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证
券市场中长期预期收益率并制定资产配置比例的基
础上， 制订本基金资产在股票、 债券和现金等大类资
产的配置比例、 调整原则和调整范围。 同时， 根据合
适的定性、 定量指标选择服务业及其他产业内具有竞
争优势的上市公司所发行的股票， 获取稳定的长期回
报。
业绩比较基准 沪深 300 ×80%+ 中债总指 数×20%
风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -556,781,964.83
2. 本期利润
-931,851,489.29
3. 加权平均 基金份额本期利润 -1.9311
4. 期末基金 资产净值 2,516,871,358.79
5. 期末基金 份额净值 5.277
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -25.99% 4.13% -25.52% 2.74% -0.47% 1.39%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
图：嘉实服务增值行业混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 4 月 1 日至2015 年9 月30 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月 内为建仓期。建仓期结束时本基金的各
项投资比例符合基金合同第十八条 （ （二） 投资范围和 （六） 投资组合比例限制） 的约定： （1）在
正常市场情况下， 本基金资产配置的比例范围： 股票资产 25%-95 ％； 债券资产 0%-70% ； 现金或到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 其 中， 基金投资于服务业股票的比例不低
于基金股票资产的 80%。（ 2 ） 持有一家公司的股票， 不得超过基金资产净值的 10%。（ 3 ） 本基金 与
由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该 证 券的 10%。（ 4 ）法律 法
规规定的其他限制。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
焦云
本基金基
金经理
2015 年 3 月
12 日
- 11 年
曾 任 大 成 基 金 管 理 有
限 公 司 研 究 员 ， 泰 达
宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司 研 究 主 管 、 基 金 经
理，2014 年 1 月加入
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公
司 。 硕 士 研 究 生 ， 具
有 基 金 从 业 资 格 ， 中
国国籍。
注： （1 ） 任职 日期、 离任日期指公司作出决定后公告之日； （2 ） 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基 金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单
边交易量未超过该证券当日成交量的 5% ，不存 在利益输送行为。
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度各个指数平台宽幅整理之后，于 8 月中 旬开始年内第二次快速下跌，各个指数跌幅收
敛，三季度上证综指报收 3052 点左 右，跌幅 29 ％，中小板指数跌幅 27% ，创业板指数跌幅 27% ，
银行、 旅游、 食品、 轻 工、 传媒等景气度较好的行业跌幅较小， 周期性行业如采掘、 钢铁、 非银、
家电、有色等跌幅较大。随着场外配资的清理，以及杠杆工具进一步管理增强，市场成交额持续
萎缩，成交额恢复至年初市场刚刚启动时水平，两融金额也恢复至同时期规模。
从宏观经济角度来看，三季度经济持续下滑，宽松货币政策将持续。随着地方债务置换，地
方债务在 3 季度出现快速增长，拉动社融增速抬升，稳增长的货币政策初见成效。
三季度前半段我们积极寻找投资机会，对于新能源汽车、养殖、传媒等板块配置相对积极，
在一段时期内取得较好收益，但是对于市场风险严重估计不足，8 月下 旬的快速暴跌没有躲过，
虽然近期净值有所恢复，但是这种黑天鹅频出的市场，稳定的投资理念受到极大的挑战。对于净
值的大幅回撤，我们表示非常的痛心，对于持有人净值的损失我们表示深切的歉意。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 5.277 元， 本 报告期基金份额净值增长率为-25.99% ， 业绩
比较基准收益 率为-25.52% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
预计四季度整体呈现震荡（当前点位上下 10% 的 区间）或震荡下行，节奏上十月下旬开始随
着个股整体反弹幅度较为可观带来的获利盘锁定利润以及可能大幅低于预期的三季报压力，市场
重新进入下跌。在进一步的释放估值和业绩压力之后，临近年底的十三五规划逐步落地创造的新
的结构热点和中央经济工作会议前后释放的新一轮稳增长信号可能带动指数在年关前反弹。我们
将适度控制仓位，以绝对收益的角度去做投资。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,706,623,658.40 66.57
其中：股票
1,706,623,658.40 66.57 嘉实服务增值行业混合 2015 年第 3 季度报 告
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资
150,131,000.00 5.86
其中：债券
150,131,000.00 5.86
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
699,689,183.79 27.29
8 其他资产
7,052,599.33 0.28
合计
2,563,496,441.52
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 142,268,632.58 5.65
B 采矿 业 38,554,143.77 1.53
C 制造业 1,203,762,586.52 47.83
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 127,423,011.60 5.06
G 交通运输、仓储和邮政业 100,310,390.40 3.99
H 住宿和餐饮业 42,473,616.00 1.69
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
19,717,741.53 0.78
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 32,113,536.00 1.28
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,706,623,658.40 67.81
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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600211 西藏药业 3,300,096 122,433,561.60 4.86
2 601021 春秋航空 894,032 100,310,390.40 3.99
3 000547 航天发展 7,055,849 96,665,131.30 3.84
4 600559 老白干酒 1,572,242 92,636,498.64 3.68
5 601992 金隅股份 11,527,957 88,073,591.48 3.50
6 600172 黄河旋风 5,860,115 85,088,869.80 3.38
7 000876 新 希 望 6,156,610 84,037,726.50 3.34
8 300142 沃森生物 3,017,836 83,533,700.48 3.32
9 300186 大华农 2,235,547 77,349,926.20 3.07
10 002049 同方国芯 2,364,531 72,591,101.70 2.88
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,131,000.00 5.96
其中：政策性金融债 150,131,000.00 5.96
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
合计 150,131,000.00 5.96
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150413 15 农发 13 800,000 79,968,000.00 3.18
2 140230 14 国开 30 600,000 60,132,000.00 2.39
3 150211 15 国开 11 100,000 10,031,000.00 0.40
注：报告期末本基金仅持有上述 3 只债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。 嘉实服务增值行业混合 2015 年第 3 季度报 告
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,910,583.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,851,025.60
5 应收申购款 290,989.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 7,052,599.33
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000876 新 希 望 84,037,726.50 3.34 重大事项停牌
2 300142 沃森生物 83,533,700.48 3.32 重大事项停牌 嘉实服务增值行业混合 2015 年第 3 季度报 告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 499,798,823.62
报告期期间基金总申购份额 51,322,347.74
减: 报告期期 间基金总赎回份额 74,209,367.66
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 476,911,803.70
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国 证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件；
（2 ）《嘉实 服务增值行业证券投资基金基金合同》；
（3 ）《嘉实 服务增值行业证券投资基金招募说明书》；
（4 ）《嘉实 服务增值行业证券投资基金基金托管协议》；
（5 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 嘉实服务增值行业混合 2015 年第 3 季度报 告
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投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2015 年 10 月 27 日
