嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月23 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 嘉实宝 A/B
基金主代码 519808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 11 日
报告期末基金份额总额 159,117,276,802.00 份
投资目标
在有效控制风险和保持较高流动性的基础上， 力求获
得高于业绩比较基准的稳定回报。
投资策略
根据宏观经济指标 （主要包括： 市场资金供求、 利率
水平和市场预期、通货膨胀率、GDP 增长率、货币供
应量、就业率水平、国际市场利率水平、汇率等） ，
决定组合的平均剩余期限（长/ 中/ 短）和比例分布。
根据各类资产的流动性特征 （主要包括： 平均日交易
量、 交易场所、 机构投资者持有情况、 回购抵押数量
等） ，决定组 合中各类资产的投资比例。
根据各类资产的信用等级及担保状况， 决定组合的风
险级别。
业绩比较基准 人民币活期存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金， 基金的风险和预期收益低于
股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
下属分级基金 的基金简称 嘉实宝 A 嘉实宝 B
下属分级基金的交易代码 519808 519809
报告期末 下属分级基金的份额总额 99,226,643,857.00 份 59,890,632,945.00 份 嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 3 页 共 13 页
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
嘉实宝 A 嘉实宝 B
1. 本期已实现收益 5,746,552.62 3,212,555.33
2 ．本期利润 5,746,552.62 3,212,555.33
3 ．期末基金 资产净值 992,266,438.57 598,906,329.45
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采
用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期利润的金额相等。 （2 ）
嘉实宝 A 与 嘉实宝 B 适 用不同的销售服务费率，嘉实宝 A 计提增值服务费。 （3 ） 本基金无持有人
认购/ 申购或 交易基金的各项费用； （4 ）本基金收 益分配按日结转份额。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
嘉实宝A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.6285% 0.0047% 0.0881% 0.0000% 0.5404% 0.0047%
嘉实宝B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.7775% 0.0048% 0.0881% 0.0000% 0.6894% 0.0048%
嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 收益率变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
图 1 ：嘉实 宝 A 基金累 计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 12 月 11 日至 2015 年 9 月 30 日） 嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 5 页 共 13 页
图 2 ：嘉实 宝 B 基金累 计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 12 月 11 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十二 （二） 投资范围和 （四） 投 资限制） 的有关约定。 嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 6 页 共 13 页
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
万晓西
本基金， 嘉实活
期宝货币、 嘉实
活钱包货币、 嘉
实 3 个月理财
债券、 嘉实机构
快 线 货 币 基 金
经理， 公司现金
管理部总监
2013 年12 月
11 日
- 15 年
曾任职于中国农业银行黑龙
江省分行及深圳发展银行的
国际业务部， 南方基金固定收
益部总监助理、 首席宏观研究
员、南方现金增利基金经理，
第一创业证券资产管理总部
固定收益总监、执行总经理，
民生证券资产管理事业部总
裁助理兼投资研究部总经理，
2013 年 2 月 加入嘉实基金管
理有限公司， 现任现金管理部
总监。 经济学硕士， 中国国籍。
李金灿
本基金， 嘉实超
短 债 债 券 基 金
经理
2015 年6 月9
日
- 6 年
曾任 Futex Trading Ltd 期货
交易员、 北京首创期货有限责
任公司研究员、 建信基金管理
有限公司担任债券交易员。
2012 年 8 月 加入嘉实基金管
理有限公司，曾任债券交易
员， 现任职于现金管理部。 硕
士研究生，CFA ，具有基 金从
业资格。
注： （1 ）基 金经理万晓西任职日期是指本基金基金合同生效之日；基金经理李金灿任职日期是指
公司作出决定后公告之日，离任日期是指公司作出决定后公告之日； （2 ）证券从业 的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的
行为。 嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 7 页 共 13 页
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制 度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年 3 季 度，央行政策指导下的宽松资金面使得货币市场收益率保持低位运行。3 季度宏
观经济数据显示整体经济仍处低位、政府稳 增长压力较大，因此央行货币政策维持偏松，着力稳
增长、降低社会融资成本。央行 3 季度采取的各项措施包括：持续引导银行间回购开盘利率保持
低位， 继续下调公开市场逆回购利率到 2.35% 的低 位； 继续对银行运用短期流动性调节工具(SLO) ，
对政策性银行提供抵押补充贷款(PSL) 支持提供 长期稳定资金来源；8 月 26 日更同 时采取了降准
和降息的双重措施，将金融机构一年期贷款基准利率下调 0.25 个百分点 至 4.6% ，将 一年期存款
基准利率下调 0.25 个百 分点至 1.75% 。 同时央行为进一步完善存款准备金制度， 优化货币政策传
导机制，增强金 融机构流动性管理的灵活性，从 2015 年9 月 15 日起改 革存款准备金考核制度，
由现行的时点法改为平均法考核。该举措既可以为金融机构管理流动性提供缓冲机制，也有利于
平滑货币市场波动。央行的量价配合操作取得了明显效果，市场流动性较为宽松。3 季度银行 间
隔夜和 7 天 回购利率均值分别为 1.62% 和2.48% ， 继续保持在 2 季度均值1.54% 和2.50% 附近，维
持在 2009 年 以来的最低点。
但是，2015 年 8 月11 日，2010 年后 央行以贬值 3% 重启汇改， 人民币汇率贬值预期显著升温。
8 月份金融机 构外汇占款骤降 7238 亿 元， 创历史 单月最低值，2015 年 1 月至 8 月金融机构 外汇占
款大幅减少 12246 亿元。 跨境资金波动加剧，央行持续入市干预汇率，货币市场受此影响波动也
有所加剧。汇改前，央行放缓了政策放松节奏，政策处于空窗期，市场流动性总量平稳但边际收
紧，资金利率小幅上升。汇改后，央行兼顾利率和汇率，通过行政措施和入市干预来稳定汇率，
利率也逐渐稳定。 嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 8 页 共 13 页
债券市场方面，受地方债务置换计划影响，3 季 度债券市场供给压力增加 ，中长端利率下行
中呈震荡趋势，同时短端利率跟随资金利率维持稳定，收益率曲线平坦化下行。3 季末 1 年期 国
开金融债收益率 2.75%，较 2 季末持 平；10 年期 国开债收益率 3.7% ，较 2 季末4.09% 的位置大幅
下行。信用产品方面，短融收益率跟随基准利率波动，资金面宽松推动信用利差收窄。3 季末 1
年期高评级的 AAA 级短 融收益率由 2 季末的3.43% 小幅降至3.29% ，同期 中等评级的 AA 级短融收
益率则由 1 季末的 4.35% 降至 3.88% 。
3 季度，本基 金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置债
券投资和同业存款， 管理现金流分布， 保障组合充足流动性; 合理配置 债券仓位， 前期适当提高组
合久期，后期则相对谨慎通过短期投资过渡。在实现组合较 高静态收益的同时，市场收益率下行
也为组合带来部分资本利得收益。整体看，3 季 度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩
平稳提高，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性
和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期嘉实宝 A 的基 金份额净值收益率为 0.6285% ，嘉实 宝 B 的基金 份额净值收益率为
0.7775% ，同 期业绩比较基准收益率为 0.0881% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年4 季度， 宏观 经济、 货币政策和短期资金面仍将是影响货币市场的主要因素。 整
体看，美国经济复苏缓慢，年内加息预期降低；欧洲经济相对较好；日本经济差强人意；国际资
本流动不确定性增加， 由此带来的影响将错综复杂。 国内经济向新常态转型， 改革攻坚难度增加，
需要警惕经济增速下行太快带来的负面影响，经济结构仍需改善，股票市场波动加剧，通胀缓慢
回升但压力不大。综合当前国内外整体经济和货币环境，预计 4 季度 央行将持续稳健偏宽松的货
币政策，以支持稳定的经济增长，存在继续降息和降准的概率，但会更注重政策的前瞻性、针对
性和灵活性 ，运用各类创新工具进行预调微调，根据经济情况调整。央行公开市场操作、回购利
率和各种定向工具运用将是影响资金面、资金利率、和投资者政策预期的关键指标。4 季度通 常
是债券发行压力仍存，政府地方债置换计划继续实施，债市供给增长。股票市场波动加剧会对市
场资金面有更多分流。这都将对债券和资金市场带来复杂和深远影响，投资者要重点关注这方面
的政策。 针对上述复杂的市场环境， 本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格， 强化投资风险控制，
以确保组合安全性和流动性为首要任务，兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场
资金面情况，平衡 配置同业存款和债券投资，谨慎控制组合的信用配置，保持合理流动性资产配嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 9 页 共 13 页
置， 细致管理现金流， 以控制利率风险和应对组合规模波动， 努力为投资人创造安全稳定的收益。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 530,395,366.66 33.21
其中：债券 530,395,366.66 33.21
资产支持证券 -
-
2 买入返售金融资产 200,000,620.00 12.52
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
849,792,550.87 53.21
4 其他资产 16,972,641.67 1.06
合计 1,597,161,179.20 100.00
5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.45
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： （1 ）报 告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融
资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 （2 ）
报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的 20% 。
5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 84
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 84
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 29
注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过 120 天。 嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 10 页 共 13 页
5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 66.62
0.30
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 1.26 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 5.05 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天( 含)-397 天（含） 27.02 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 99.96 0.30
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 530,395,366.66 33.33
6 中期票据 - -
7 同业存单 - -
8 其他 - -
合计 530,395,366.66 33.33
9
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
- -
注: 上表中， 附息债券的成本包括债券面值和折溢价， 贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在
应收利息。
5.5 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 011586009 15 光明 1,100,000 109,995,622.54 6.91 嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 11 页 共 13 页
SCP009
2 041553055
15 宁建材
CP001
500,000 50,000,129.17 3.14
3 041553051
15 特变
CP001
500,000 50,000,126.15 3.14
4 041557004
15 葛洲坝
CP001
500,000 49,978,974.94 3.14
5 011599525
15 广州港股
SCP004
400,000 40,000,121.43 2.51
6 041553001
15 武钢
CP001
300,000 30,160,809.28 1.90
7 041554001
15 中建五局
CP001
300,000 30,150,979.86 1.89
8 011510006
15 中电投
SCP006
300,000 30,025,369.22 1.89
9 011533010
15 五矿
SCP010
300,000 29,989,661.84 1.88
10 041559048
15 京热力
CP001
300,000 29,988,482.27 1.88
5.6 “影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0578%
报告期内偏离度的最低值 -0.0142%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0207%
5.7 报告期末按 摊余成本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.8 投 资 组 合 报告 附 注
5.8.1 基 金 计 价 方法 说 明
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 0.01 人民币元 。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.8.2 若 本 报 告期内 货 币 市场基 金 持 有剩余 期 限 小于397 天但 剩 余存 续 期 超过397 天的 浮 动利 率 债
券 ， 应 声明本 报 告 期内是 否 存 在该类 浮 动 利率债 券 的 摊余成 本 超 过当日 基 金 资产净 值 的
20 ％ 的情 况
报告期内，本基金持有剩余期限小于 397 天但 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券，其摊嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 12 页 共 13 页
余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的 20% 。
5.8.3 声 明 本 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 本 期是 否 出 现 被监 管 部 门 立案 调 查 ， 或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,284,161.06
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 6,688,480.61
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
合计 16,972,641.67
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 嘉实宝 A 嘉实宝 B
报告期期初基金份额总额 47,193,664,170.00 5,803,717,611.00
报告期期间基金总申购份额 593,047,942,281.00 273,769,640,654.00
减: 报告期期 间基金总赎回份额 541,014,962,594.00 219,682,725,320.00
报告期期末基金份额总额 99,226,643,857.00 59,890,632,945.00
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额、基金份额自动升降级调增份额；基金总赎回份
额含基金份额自动升降级调减份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证 监会批准嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金募集的文件；
嘉实宝 2015 年第 3 季度报告
第 13 页 共 13 页
（2 ） 《嘉实 保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金合同》 ；
（3 ） 《嘉实 保证金理财场内实时申赎货币市场基金招募说明书》 ；
（4 ） 《嘉实 保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金托管协议》 ；
（5 ） 基金 管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管 理有限公司，咨询电话
400-600-8800 ，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2015 年 10 月 27 日
