嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券
投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月23 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 嘉实中证金边中期国债 ETF 联接
基金主代码 000087
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 5 月10 日
报告期末基金份额总额 19,308,621.33 份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度及跟踪
误差的最小化， 力争本基金的净值增长率与业绩
比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超
过 0.3% ，年 跟踪误差不超过 4%。
投资策略
在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、
风险、 效率、 成本等因素的基础上， 决定采用一
级市场申赎的方式或证券二级市场交易的方式
进行目标 ETF 的买卖。 本 基金还将适度参与目标
ETF 基金份额 交易和申购、赎回的组合套利，以
增强基金收益。
业绩比较基准
中证金边中期国债指数×95% ＋银行 活期存款利
率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为嘉实中期国债 ETF 的联接基 金， 主要通
过投资于嘉实中期国债ETF 来实现对 业绩比较基
准的紧密跟踪。 因此， 本基金的业绩表现与中证
金边中期国债指数及嘉实中期国债ETF 的表现密
切相关。 本基金为 债券型基金， 其长期平均风险
和预期收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货
币市场基金。 嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实中证金边中期国债
ETF 联接A
嘉实中证金边中期国
债 ETF 联接C
下属分级基金的交易代码 000087 000088
报告期末下属分级基金的份额总额 16,949,983.38 份 2,358,637.95 份
2.1.1 目 标 基 金 基本 情 况
基金名称 嘉实中证中期国债ETF
基金主代码 159926
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013 年5 月10日
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013 年8 月5 日
基金管理人名称 嘉实基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
2.1.2 目 标 基 金 产品 说 明
投资目标 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约
束和数量化的风险管理手段，力争本基金的净值增长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.25% ，年跟 踪误差不超过3%。
投资策略 本基金主要采用代表性分层抽样复制策略，投资于标的
指数中具有代表性的成份券及备选成份券，或选择非成
份券作为替代，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构
建组合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、
市场流动性以及交易所和银行间债券交易特性及交易惯
例等情况， 通过 “久期匹配” 、 “信 用等级匹配” 、 “期
限匹配”等优化策略对基金资产进行抽样化调整，降低
交易成本，以期在规定的风险承受限度之内，尽量控制
跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中证金边中期国债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用代表性分层抽样复制策略跟
踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所
代表的债券市场相似的风险收益特征。
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
嘉实中证金边中期国债ETF 联
接 A
嘉实中证金边中期国债
ETF 联接C
1 ．本期已实 现收益 29,680.50 4,998.13
2 ．本期利润 136,887.24 16,266.64
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0073 0.0080
4 ．期末基金 资产净值 18,027,572.85 2,500,209.59
5 ．期末基金 份额净值 1.0636 1.0600
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2 ）嘉实中 证
金边中期国债 ETF 联接A 收取认（申 ）购费，嘉实中证金边中期国债 ETF 联接C 不收 取认（申）
购费但计提销售服务费。 （3 ）所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.73% 0.10% 0.93% 0.09% -0.20% 0.01%
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.78% 0.10% 0.93% 0.09% -0.15% 0.01%
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
图 1 ：嘉实中 证金边中期国债 ETF 联接 A 基金份 额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013 年 5 月 10 日至 2015 年 9 月 30 日）
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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图 2 ：嘉实中 证金边中期国债 ETF 联接 C 基金份 额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013 年 5 月 10 日至 2015 年 9 月 30 日）
注 1 ：按基金 合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期，建仓期
结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十四部分（二）投资范围和（八）投资禁止行为
与限制”的有关约定。
注 2 ：2015 年 7 月9 日 ，本基金管理人发布《关于新增嘉实中证金边中期国债 ETF 联接基金经 理
的公告》，增聘王亚洲先生担任本基金基金经理职务，与基金经理曲扬女士共同管理本基金。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曲扬
本 基 金 基 金 经 理 ，
嘉 实 纯 债 债 券 、 嘉
2015 年4 月
18 日
- 11 年
曾任中信基金债券研究员
和债券交易员、 光大银行债嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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实 债 券 、 嘉 实 丰 益
纯 债 定 期 债 券 、 嘉
实 稳 固 收 益 债 券 、
嘉 实 中 证 中 期 企 业
债指数(LOF) 、 嘉实
中 证 中 期 国 债 ETF
基金经理
券自营投资业务副主管，
2010 年6 月 加入嘉实基金管
理有限公司任基金经理助
理。 硕士研究生， 具有 基金
从业资格，中国国籍。
王亚洲
本 基 金 、 嘉 实 中 证
中 期 企 业 债 指 数
（LOF ） 、 嘉 实 中 证
中期国债 ETF 基金
经理
2015 年7 月
9 日
- 3 年
曾任国泰基金管理有限公
司债券研究员， 2014 年6 月
加入嘉实基金管理有限公
司固定收益部任研究员。 具
有基金从业资格，中国国
籍。
注： （1 ）任 职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日； （2 ）证 券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他相关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投 资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量未超过该证券当日成交量的 5% ，不存 在利益输送行为。
嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度经济基本面上看，亮点依旧较少。8 月份 的经济下行压力超出市场预期，三季度数据
尚未公布，预计整体依旧疲软。随着与房地产相关的系列政策的实施，使得市场的成交量有一定
提升，但由于三四线城市库存依旧较高叠加地价的调整幅度有限，投资数据的恢复仍需等待。通
胀方面，猪肉价格的扰动在 9 月份 逐渐消退，央行对物价中某一分项的短期波动关注度并不高，
整体货币环境依旧宽松。三季度，债券市场收益率整体出现较为明显的下行，主要的下行动力来
自于权益市场调整后，与其相关的低风险偏好的资金进行再配置。虽然 8 月份央 行完善人民币兑
美元汇率中间 价报价机制，短期内引发了市场对于流动性的担忧，但随着后续货币政策的有效对
冲，对于债券市场负面影响有限。在组合管理上，国债 ETF 联接基金上 半年在组合运作主要资产
配置于国债 ETF 中，维持 对于指数的跟踪。
本报告期内， 本基金日均跟踪误差为 0.07%( A 类) 、 0.07%( C 类) ， 年度化拟合偏离度为 1.67%
（A 类）、1.67% （C 类） ，符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过 0.3% 的限制。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末嘉实中证金边中期国债 ETF 联接A 基金份额净 值为 1.0636 元， 本报告期 基金份
额净值增 长率为 0.73% ； 截至报告期末嘉实中证金边中期国债 ETF 联接C 基金份额净 值为 1.0600
元，本报告期基金份额净值增长率为 0.78% ；同 期业绩比较基准收益率为 0.93% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望四季度，基本面的下行压力依旧存在，在保增长和调结构以及通胀压力有限的背景下，
相对宽松的流动性将会延续。在经历前期的大幅调整后，随着基本面加速下行的压力减弱、汇率
波动的逐步稳定以及改革的有序推进，预计四季度市场的风险偏好有一定修复空间，但仍旧较难
回到二季度的水平。在这样的背景下，配置需求带动 的债券市场行情仍有一定的空间，虽然短期
内可能有 IPO 重启等因素 的扰动，但对于市场中长期的表现我们仍相对乐观。此外，在目前时点
上债券市场中部分品种有一定的高估压力，对应到组合的结构上有一定调整空间，但整体的估值
水平仍较为合理。
本基金将谨慎跟踪债券指数，争取为持有人谋求长期稳定的正回报。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
截至报告期末本基金连续 20 个工作 日出现基金资产净值低于 5,000 万 元。 嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 19,138,567.14 92.00
3 固定收益投资
100,830.00 0.48
其中：债券
100,830.00 0.48
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
1,553,940.84 7.47
8 其他资产
9,499.20 0.05
合计
20,802,837.18
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
报告期末，本基金未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 100,830.00 0.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
合计 100,830.00 0.49
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 101502 国债 1502 1,000 100,830.00 0.49
注：报告期末，本基金仅持有上述 1 只债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 期 末 投 资 目标 基 金 明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币 元）
占基金资产
净值比例(%)
1
嘉实中证中
期国债 ETF
债券型
交易型开放
式
嘉实基金管
理有限公司
19,138,567.14 93.23
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.12 投 资 组 合 报告 附 注
5.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.12.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元） 嘉实中证金边中期国债 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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1 存出保证金 294.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,628.58
5 应收申购款 6,576.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 9,499.20
5.12.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末，本基金未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
嘉实中证金边中期国债ETF 联
接 A
嘉实中证金边中期国
债 ETF 联接C
报告期期初基金份额总额 19,739,030.62 2,026,408.46
报告期期间基金总申购份额 840,259.91 1,153,484.72
减: 报告期期 间基金总赎回份额 3,629,307.15 821,255.23
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 16,949,983.38 2,358,637.95
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内， 基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国 证监会核准嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集
的文件；
（2 ）《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
（3 ）《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
（4 ）《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
（5 ） 基金 管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金公告的各项
原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
