南方 策略 优化 混合 型证 券投 资基 金2015 年
第 3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2015 年 10 月 22 日复核 了本报告
中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方策略优化混合
交易代码 202019
前端交易代码 202019
后端交易代码 202020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 3 月30 日
报告期末基金份额总额 286,759,805.89 份
投资目标
本基金通过数量化手段优化投资策略， 在积极把握证
券市场及相关行业发展趋势的前提下精选优势个股
进行投资，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金投资策略包含资产配置、 行业配置和个股选择
等三个层面。 基金管理人在综合分析经济周期、 财政
政策、 市场环境等因素的基础上， 采用定量和定性相
结合的思路确定本基金的资产配置。 针对本基金的行
业配置策略，基金管理人开发了基于
Black-Litterman 模型的 “南方量化行业配置模
型”。 在行业配置的基础上， 进一步使用 “南方多因
子量化选股模型”， 依据基本面、 价值面、 市场面和
流动性等因素对股票进行综合评分， 精选各行业内具
有超额收益能力或潜力的优势个股， 构建本基金的股
票组合。
业绩比较基准 80％×沪深300 指数＋20 ％× 上证国债指数 南方策略优化混合 2015 年第 3 季度报告
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风险收益特征
本基金为混合型基金， 其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金， 高于债券型基金、 货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方策略” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -124,901,518.39
2. 本期利润
-161,716,312.13
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5238
4. 期末基金 资产净值 301,386,054.53
5. 期末基金 份额净值 1.051
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -30.26% 3.37% -22.79% 2.67% -7.47% 0.70%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨德龙
本基金基金经
理
2013 年 3
月 15 日
- 9 年
北 京 大 学 经 济 学 硕 士 、 清 华 大
学 工 学 学 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。2006 年 加入南方基金， 担
任 研 究 部 高 级 行 业 研 究 员 、 首
席策略分析师；2010 年8 月至
2013 年 4 月 ， 任小康 ETF 及南
方小康基金经理；2011 年 9 月
至今， 任南方上证 380ETF 及联
接基金基金经理；2013 年 3 月
至 今 ， 任 南 方 策 略 基 金 经 理 ；
2013 年 4 月 至今，任南方 300
基金经理；2013 年4 月至 今，
任 南 方 开 元 沪 深 300ETF 基金
经理；2014 年 12 月至今 ，任
南方恒生 ETF 基金经理。
雷俊
本基金基金经
理
2015 年 6
月 16 日
- 7 年
北 京 大 学 工 学 硕 士 ， 具 有 基 金
从业资格。2008 年7 月加 入南
方 基 金 ， 历 任 信 息 技 术 部 投 研
系 统 研 发 员 、 数 量 化 投 资 部 高
级研究员；2014 年12 月 至今，
任南方恒生 ETF 基金经理；
2015 年 4 月 至今， 任南方中证
500 工业 ETF 基金经理 ；2015
年 4 月至今 ，任南方中证 500
原材料 ETF 基金经理；2015 年
4 月至今， 任大数据 100 基金
经理；2015 年 6 月至今 ， 任南
方 国 企 改 革 、 南 方 高 铁 、 南 方
策 略 优 化 、 大 数 据 300、南方
500 信 息 、 南 方 量 化 成 长 的 基
金经理。
注：1. 对基 金 的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离职日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方策略优化混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及
投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流 程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次，其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致，1 次 是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内本基金采用量化多因子模型选股, 重 点集中在具有相对优势的价值和成长股之间进
行投资。 三季度本基金充分发挥量化选股的优势，运用多个量化策略投资，分散投资风险和平衡
风险暴露，同期在同类基金产品中表现稳健，后续产品运作仍将以量化策略为主，力争获取超越
市场表现。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.051 元； 报 告期内， 基金份额净值增长率为-30.26%，同
期业绩基准增长率为-22.79% 。
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4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
6 月中旬以来 ，A 股经历了一次比较大的市场调整， 在连续多日大幅调整后， 央行六 月底宣布
降息、降准，不断释放政策利好，市场预计在一段时间调整后将逐渐企稳。同时随着去杠杆化的
推进和配资业务不断规范和政策导向，投资者对于风险收益的认知度不断提高，这将有助于股票
市场健康平稳发展；另外，居民资产配置的转移长期趋势仍未改变，中长期看仍有机会，下半年
基金预计仍维持比较高的持仓比例，重点量化选择一些有基本面支撑的个股和行业，力图为投资
者创造更好的超额回报。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 254,886,088.22 83.24
其中：股票
254,886,088.22 83.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
50,648,243.15 16.54
8 其他资产
667,843.95 0.22
9 合计
306,202,175.32
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,860,539.00 0.95
B 采矿 业 3,803,930.72 1.26
C 制造业 141,157,022.55 46.84
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 9,744,849.82 3.23 南方策略优化混合 2015 年第 3 季度报告
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业
E 建筑业 10,367,325.45 3.44
F 批发和零售业 7,049,653.26 2.34
G 交通运输、仓储和邮政业 5,720,058.00 1.90
H 住宿和餐饮业 671,965.00 0.22
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 14,950,271.93 4.96
J 金融业 37,376,494.10 12.40
K
房地产业
7,906,926.70 2.62
L
租赁和商务服务业
3,385,522.28 1.12
M 科学研究和技术服务业 255,888.00 0.08
N 水利、环境和公共设施管理业 3,857,239.54 1.28
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 151,910.00 0.05
Q 卫生和社会工作
508,576.00 0.17
R 文化、体育和娱乐业
4,491,855.87 1.49
S 综合 626,060.00 0.21
合计 254,886,088.22 84.57
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 168,054 5,018,092.44 1.67
2 600000 浦发银行 264,600 4,400,298.00 1.46
3 601166 兴业银行 296,400 4,315,584.00 1.43
4 600030 中信证券 232,060 3,151,374.80 1.05
5 600837 海通证券 218,989 2,792,109.75 0.93
6 601288 农业银行 626,600 1,898,598.00 0.63
7 601601 中国太保 82,566 1,832,139.54 0.61
8 601169 北京银行 206,800 1,780,548.00 0.59
9 002624 完美环球 82,504 1,735,059.12 0.58
10 601668 中国建筑 300,100 1,734,578.00 0.58
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。-
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 除 海通 证券 （600837） 外 ，本 期没 有 出现 被监 管 部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据 2015 年 8 月 25 日海通证券
股份有限公司 （下称海通证券， 股票代码：600837 ） 《海通 证券股份有限公司关于收到中国证券监
督管理委员会立案调查通知书的公告》 ， 海通证 券于 2015 年8 月24 日收 到中国证券监督管理委员
会 （以 下简称 “中 国证监 会 ” ） 《调查 通知 书 》 （津 证调 查字【2015011 】号 ） 。因 公 司 涉嫌未 按 规
定 审查 、了 解客户 身份 等违法 违规 行为， 根据 《中华 人民 共和国 证券 法》的 有关 规定， 中 国 证 监
会决定 对海 通证券 进行 立案调 查。 基金管 理人 对上述 股票 的投资 决策 程序符 合相 关法律 法 规 和 公
司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 245,294.73
2 应收证券清算款 272,510.93
3 应收股利 -
4 应收利息 10,481.76
5 应收申购款 139,556.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 667,843.95 南方策略优化混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002624 完美环球 1,735,059.12 0.58 临时停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 382,254,629.57
报告期期间基金总申购份额 78,827,026.37
减: 报告期期 间基金总赎回份额 174,321,850.05
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 286,759,805.89
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方策 略优化混合型证券投资基金基金合同》
2 、《南方策 略优化混合型证券投资基金托管协议》
3 、南方策略 优化混合型证券投资基金 2015 年第3 季度报告原 文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
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