南方 收益 宝货 币市 场基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建行银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方收益宝货币
交易代码 202307
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 15 日
报告期末基金份额总额 13,246,557,119.35 份
投资目标
在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争实现超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期
限控制在 120 天以内，在 控制利率风险、尽量降低基金净值波动
风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中国人民银行公布的七天通知存款税
后利率。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票
基金、混合基金和债券型基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金 的基金简称 南方收益宝 A 南方收益宝 B
下属分级基金的交易代码 202307 202308
报告期末 下属分级基金的
份额总额
2,395,717,177.71 份 10,850,839,941.64 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方收益宝货币” 。
南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
南方收益宝 A 南方收益宝 B
1. 本期已实现收益 16,108,166.77 40,823,197.47
2 ．本期利润 16,108,166.77 40,823,197.47
3 ．期末基金 资产净值 2,395,717,177.71 10,850,839,941.64
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方收益宝A
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.7246% 0.0082% 0.3456% 0.0000% 0.3790% 0.0082%
注：本基金收益分配为按日结转份额。
南方收益宝B
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4638% 0.0003% 0.2365% 0.0000% 0.2273% 0.0003%
注：本基金收益分配为按日结转份额。 南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金转型 以 来 基 金 累计 净 值 收 益率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 变 动
的比较
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注：1 、本基 金转型日期为 2014 年 12 月15 日。 截至报告期末，本基金转型后基金合同生效未满
一年。
2 、 本基金建 仓期为自基金合同生效之日起 6 个 月， 建仓期结束时各项资产配置比例符合合同
约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
夏晨曦
本基金
基金经
理
2014 年12
月 15 日
- 10 年
香港科技大学理学硕士， 具有基金从业资格。
2005 年 5 月 加入南方基金， 曾担任金融工程
研究员、固定收益研究员、风险控制员等职
务， 现任固定收益部总监助理。2008 年5 月
至 2012 年7 月， 任固定收益部投资经理， 负
责社保、专户及年金组合的投资管理；2012
年7 月至2015 年1 月 ， 任 南方润元基金经理；
2012 年 8 月 至今，任南方理财 14 天 基金经南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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理；2012 年10 月至今， 任南方理财 60 天基
金经理；2013 年1 月至今 ， 任南方收益宝基
金经理；2014 年7 月至今 ， 任南方现金增利
基金经理；2014 年7 月至 今， 任南方现金通
基金经理；2014 年7 月至 今， 任南方薪金宝
基金经理；2014 年12 月 至今，任南方理财
金基金经理。
注：1. 对 基金的首任基金经理， 其 “任职日期” 为基金合同生效日， “离任日期” 为根据公司决
定确定的解聘日期； 对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方收益宝货币市场基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工 等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次，其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致，1 次 是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度国内经济下行压力加大，通胀进一步下行，货币政策保持相对宽松。尽管外汇占款负南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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增长压力较大，但央行通过及时的基础货币投放进行对冲，资金面保持平稳。此外，股票市场出
现大幅调整，避险情绪上升、IPO 暂 停等因素使得大类资产配置发生转移，资金大规模流向固定
收益资产 （货币市场、 债券市场） ， 新增资金的大量流入进一步压低了货币市场利率， 三季度货币
市场各期限、 各类属资产收益率整体下行 20-40BPs 左右。 三 季度本基金主要采取 “低久期、 高仓
位”的策略，总 体上认为货币市场利率处于底部区域，收益率进一步大幅下行的概率较低，不 宜
大幅提高久期。另一方面考虑到市场流动性充裕、融资难度较低，有利于采取杠杆策略以获取超
额收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期 A 级基金净值收益率为 0.7246% ， 同期 业绩比较基准收益率为 0.3456% 。B 级 基金净
值收益率为 0.4638% ，同 期业绩比较基准收益率为 0.2365% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望四季度，经济增长下行压力仍然较大，政策重心仍将聚焦于稳增长。考虑到货币政策已
出现了较大幅度的放松，下一阶段政 策将更加注重流动性向实体经济的传导。退一步看，如果基
础货币传导渠道仍然不畅，则总量政策尚不具备进一步放松的必要性。从大类资产配置的角度，
结合当前收益率曲线短端利率水平、信用利差水平等因素来看，我们认为资金大规模进入固定收
益资产（特别是货币市场基金）的进程已接近尾声，叠加上资本市场风险偏好的逐步修复，大类
资产轮动会出现变化，资金流入货币市场的进程可能出现逆转。基于以上判断，我们认为四季度
货币市场利率或出现一定程度上行，货币市场基金规模的快速扩张期或将结束。因此，四季度我
们将高度关注组合的流动性风险，采取相对谨 慎的久期策略，灵活把握波段操作机会，同时我们
仍将特别重视持仓债券的信用风险，密切关注可能出现的信用资质变化，避免债券资产违约情况
出现。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 1,450,276,889.17 10.14
其中：债券 1,450,276,889.17 10.14
资产支持证券 -
- 南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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2 买入返售金融资产
3,759,543,081.32
26.29
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 9,059,875,637.68 63.35
4 其他资产 31,456,546.35 0.22
5 合计 14,301,152,154.52 100.00
5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 5.22
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 1,051,498,543.25 7.94
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20% 的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20％。
5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 49
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 95
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 27
报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 180 天 情况 说 明
本基金合同约定： “本基 金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天”， 本报
告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 67.49
7.94
其中：剩余存续期超过 397 - - 南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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天的浮动利率债
2 30 天( 含)-60 天 24.60 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 3.77 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 5.58 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天( 含)-397 天（含） 6.28 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 107.72 7.94
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 438,387,468.53 3.31
2 央行票据 - -
3 金融债券 901,806,861.66 6.81
其中：政策性金融债 901,806,861.66 6.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 110,082,558.98 0.83
6 中期票据 - -
7 同业存单 - -
8 其他 - -
9 合计 1,450,276,889.17 10.95
10
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
- -
5.5 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 020077 15 贴现 03 3,000,000 299,168,458.87 2.26
2 150211 15 国开 11 2,100,000 210,646,556.46 1.59
3 150413 15 农发 13 1,500,000 149,912,746.55 1.13
4 150206 15 国开 06 1,300,000 130,809,967.91 0.99
5 150411 15 农发 11 1,200,000 120,334,393.67 0.91
6 020081 15 贴现 07 1,000,000 99,250,860.32 0.75
7 130333 13 进出 33 900,000 90,120,295.94 0.68
8 150215 15 国开 15 800,000 80,001,140.27 0.60 南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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9 100415 10 农发 15 600,000 60,016,583.01 0.45
10 150219 15 国开 19 500,000 49,946,038.52 0.38
5.6 “影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.2216%
报告期内偏离度的最低值 -0.0172%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0341%
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资 组 合 报告 附 注
5.8.1
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
5.8.2
本报告期内本基金未持有剩余期限小于 397 天 但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 31,456,312.60
4 应收申购款 -
5 其他应收款 233.75
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 31,456,546.35
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 南方收益宝 A 南方收益宝 B
报告期期初基金份额总额 316,138,605.55 -
报告期期间基金总申购份额 8,550,852,638.81 18,253,430,014.23
减: 报告期期 间基金总赎回份额 6,471,274,066.65 7,402,590,072.59
报告期期末基金份额总额 2,395,717,177.71 10,850,839,941.64
注： 根据 2015 年7 月29 日刊登的 《关于南方收益宝货币市场基金降低基金管理费率和托管费率、
实施份额分类并修改基金合同的公告》 ， 南方基金管理有限公司作为南方收益宝货币市场基金的基
金管理人经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，决定自 2015 年7 月 29 日起对 南
方收益宝货币市场基金实施份额分类，设两类基金份额，A 类基金份额和 B 类基金 份额。两类份
额单独设置基金代码，A 类基金份额（现有份额）的基金代码为 202307，B 类份额为 新增基金份
额，基金代码为 202308。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申赎 2015 年 7 月17 日 150,000,000.00 150,000,000.00 0.00%
2 红利再投 2015 年 7 月20 日 36,981.24 36,981.24 0.00%
3 红利再投 2015 年 7 月21 日 10,720.81 10,720.81 0.00%
4 红利再投 2015 年 7 月22 日 10,398.86 10,398.86 0.00%
5 红利再投 2015 年 7 月23 日 9,664.18 9,664.18 0.00%
6 红利再投 2015 年 7 月24 日 9,841.66 9,841.66 0.00%
7 红利再投 2015 年 7 月27 日 29,894.36 29,894.36 0.00%
8 红利再投 2015 年 7 月28 日 9,483.05 9,483.05 0.00%
9 红利再投 2015 年 7 月29 日 9,421.82 9,421.82 0.00%
10 红利再投 2015 年 7 月30 日 10,235.51 10,235.51 0.00%
11 红利再投 2015 年 7 月31 日 9,974.23 9,974.23 0.00%
12 红利再投 2015 年 8 月3 日 30,069.01 30,069.01 0.00%
13 红利再投 2015 年 8 月4 日 10,124.57 10,124.57 0.00%
14 红利再投 2015 年 8 月5 日 10,051.82 10,051.82 0.00%
15 红利再投 2015 年 8 月6 日 10,066.40 10,066.40 0.00%
16 红利再投 2015 年 8 月7 日 9,994.33 9,994.33 0.00%
17 红利再投 2015 年 8 月10 日 30,085.71 30,085.71 0.00%
18 红利再投 2015 年 8 月11 日 10,042.89 10,042.89 0.00%
19 申赎 2015 年 8 月12 日 110,000,000.00 110,000,000.00 0.00% 南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
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20 红利再投 2015 年 8 月12 日 9,581.86 9,581.86 0.00%
21 红利再投 2015 年 8 月13 日 16,588.87 16,588.87 0.00%
22 红利再投 2015 年 8 月14 日 16,898.64 16,898.64 0.00%
23 红利再投 2015 年 8 月17 日 50,483.63 50,483.63 0.00%
24 红利再投 2015 年 8 月18 日 16,838.62 16,838.62 0.00%
25 红利再投 2015 年 8 月19 日 16,292.41 16,292.41 0.00%
26 红利再投 2015 年 8 月20 日 16,305.04 16,305.04 0.00%
27 红利再投 2015 年 8 月21 日 16,384.82 16,384.82 0.00%
28 红利再投 2015 年 8 月24 日 49,707.14 49,707.14 0.00%
29 红利再投 2015 年 8 月25 日 16,439.88 16,439.88 0.00%
30 红利再投 2015 年 8 月26 日 16,648.65 16,648.65 0.00%
31 红利再投 2015 年 8 月27 日 16,851.49 16,851.49 0.00%
32 红利再投 2015 年 8 月28 日 16,941.98 16,941.98 0.00%
33 红利再投 2015 年 8 月31 日 50,921.16 50,921.16 0.00%
34 红利再投 2015 年 9 月1 日 17,523.38 17,523.38 0.00%
35 红利再投 2015 年 9 月2 日 17,536.30 17,536.30 0.00%
36 红利再投 2015 年 9 月7 日 89,628.64 89,628.64 0.00%
37 红利再投 2015 年 9 月8 日 17,956.02 17,956.02 0.00%
38 红利再投 2015 年 9 月9 日 19,356.52 19,356.52 0.00%
39 红利再投 2015 年 9 月10 日 17,265.18 17,265.18 0.00%
40 红利再投 2015 年 9 月11 日 16,951.32 16,951.32 0.00%
41 红利再投 2015 年 9 月14 日 51,101.78 51,101.78 0.00%
42 红利再投 2015 年 9 月15 日 17,039.01 17,039.01 0.00%
43 红利再投 2015 年 9 月16 日 16,745.70 16,745.70 0.00%
44 红利再投 2015 年 9 月17 日 16,915.48 16,915.48 0.00%
45 红利再投 2015 年 9 月18 日 16,825.03 16,825.03 0.00%
46 红利再投 2015 年 9 月21 日 51,038.44 51,038.44 0.00%
47 红利再投 2015 年 9 月22 日 16,968.30 16,968.30 0.00%
48 红利再投 2015 年 9 月23 日 17,153.76 17,153.76 0.00%
49 红利再投 2015 年 9 月24 日 17,781.39 17,781.39 0.00%
50 红利再投 2015 年 9 月25 日 18,441.72 18,441.72 0.00%
51 红利再投 2015 年 9 月28 日 57,839.25 57,839.25 0.00%
52 红利再投 2015 年 9 月29 日 19,557.00 19,557.00 0.00%
53 红利再投 2015 年 9 月30 日 19,514.61 19,514.61 0.00%
合计
261,117,073.47 261,117,073.47
南方收益宝货币 2015 年第 3 季度报告
第 13 页 共 13 页
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方收益 宝货币市场基金基金合同。
2 、南方收益 宝货币市场基金托管协议。
3 、南方收益 宝货币市场基金 2015 年第 3 季度报 告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
