南方 成份 精选 混合 型证 券投 资基 金2015 年
第 3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。本报告期自 2015 年7 月1 日起 至 2015 年9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方成份精选混合
交易代码 202005
前端交易代码 202005
后端交易代码 202006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 5 月14 日
报告期末基金份额总额 3,350,837,088.35 份
投资目标
本基金在保持公司一贯投资理念基础上， 通过对宏观
经济和上市公司基本面的深入研究， 采取定量和定性
相结合方法， 精选成份股， 寻找驱动力型的领先上市
公司，在控制风险的前提下追求获取超额收益。
投资策略
本基金在保持公司一贯投资理念的基础上， 紧密把握
和跟踪中国宏观经济周期、 行业增长周期和企业成长
周期， 通过对行业的深入分析和上市公司基本面的研
究，主要投资两类企业：1 、驱动力 型增长行业：通
过对中国宏观经济的把握， 根据对上下游行业运行态
势与利益分配等因素的观察， 考量行业增长周期， 以
确定对国民经济起主要驱动作用或作出重大贡献的
行业/ 产业， 从中优选代表性企业重点投资。2 、 行业
领先型成长企业： 强调处于企业成长生命周期的上升
期， 或面临重大的发展机遇， 具备超常规增长潜力的
上市公司。 通过投资此两类公司， 进而为本基金获取
中长期稳健的资产增值。 南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数+20%× 上证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金， 高于债券型基金、 货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方成份” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 252,871,346.40
2. 本期利润
-825,567,713.03
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.2306
4. 期末基金 资产净值 3,854,551,557.78
5. 期末基金 份额净值 1.1503
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2. 上 述基金业绩指
标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.20% 2.68% -22.79% 2.67% 6.59% 0.01%
南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金转型 以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 变 动
的比较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈键
本基金基
金经理、
投资部总
监
2010 年10 月
16 日
- 14 年
硕士学历， 具有基金从业资格。
2000 年加入 南方基金， 历任行
业 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 、 投
资部执行总监，2014 年 12 月
至今， 担任投资部总监。 2003
年 11 月-2005 年6 月， 任 南方
宝 元 基 金 经 理 ；2004 年 3 月
-2005 年 3 月，任南方现金基
金经理；2005 年 3 月-2006 年
3 月，任南方积配基金经理；南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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2008 年 2 月至 2010 年 10 月，
任南方盛元基金经理；2006 年
3 月至2014 年 7 月， 任 天元基
金经理；2010 年 10 月至 今，
任南方成份基金经理；2012 年
12 月至今 ， 任南方安心基金经
理；2015 年5 月至今， 任 南方
改革机遇基金经理。
4.2 管理人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方成份精选 混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及
投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次，其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致，1 次 是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度内，基金组的整体操作策略继续坚持理性投资、价值投资、顺应趋势的理 念，在 8 月
中下旬以前以降低权益资产配置比例，回避市场系统性风险为主，在 8 月下旬以后 以结构调整为
主，开始积极寻找市场历经几轮下跌调整后可能蕴含的结构性投资机会。总体上，在 8 月下 旬的南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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市场下跌风险暴露前，基金管理组较大幅度地降低了权益资产比例，回避了一定的系统性风险。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
三季度内， 沪深 300 指 数下跌约 28.3% ， 南方成 份精选基金期间净值下跌约 16.20 ％ ， 基金 业
绩表现超越业绩基准。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望下一阶段，全球经济仍无明显复苏迹象，中国经济也继续面临经 济增速下行，结构调整
压力释放的局面，因此宏观政策的调控方向预计仍将以稳增长为主基调，货币、财政、产业政策
仍将维持整体宽松的方向。我们已经观察到房地产消费、汽车消费、鼓励创业等具体政策不断出
台，基建投资、一带一路等有利于经济企稳的政策规划也不断更新。
但由于市场在 6-8 月份 经历了估值泡沫过大风险释放的过程，市场参与者的信心、情绪和未
来预期均遭受了较大考验，从历史经验看，市场的调整修复需要时间完成，企业盈利的基本面也
需要时间恢复，单纯靠估值提升获得盈利的上行空间不大。
我们一方面将继续围绕结构改革和低估值蓝筹修 复等方面挖掘投资机会，另一方面，我们也
将积极关注部分成长股随着股价超跌可能带来的投资机会。同时，我们认为题材概念股下半年走
势将减弱，未来仍将回避伪成长题材股和估值高度泡沫化的公司。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 2,502,945,149.29 64.74
其中：股票
2,502,945,149.29 64.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
16,159,787.00 0.42
其中：债券
16,159,787.00 0.42
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
1,102,000,000.00 28.50
其中：买断式回购的买入返售 - - 南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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金融资产
7 银行存款和结算备付金合计
240,542,034.43 6.22
8 其他资产
4,788,115.77 0.12
9 合计
3,866,435,086.49
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 23,152,911.00 0.60
C 制造业 554,320,491.88 14.38
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
40,288,220.96 1.05
E 建筑业 169,068,827.94 4.39
F 批发和零售业 46,561,101.30 1.21
G 交通运输、仓储和邮政业 36,966,224.20 0.96
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 22,544,771.43 0.58
J 金融业 860,376,842.59 22.32
K
房地产业
633,438,117.42 16.43
L
租赁和商务服务业
66,094,088.47 1.71
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 9,354,156.74 0.24
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
40,779,395.36 1.06
S 综合 - -
合计 2,502,945,149.29 64.93
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000002 万科 A 26,363,971 335,613,350.83 8.71
2 601166 兴业银行 21,157,311 308,050,448.16 7.99
3 600048 保利地产 34,484,672 275,532,529.28 7.15
4 601318 中国平安 6,697,775 199,995,561.50 5.19
5 600036 招商银行 8,834,027 156,980,659.79 4.07
6 600000 浦发银行 5,765,058 95,872,914.54 2.49 南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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7 000333 美的集团 3,464,617 87,412,286.91 2.27
8 000625 长安汽车 5,701,651 84,156,368.76 2.18
9 601998 中信银行 13,169,576 77,305,411.12 2.01
10 601668 中国建筑 13,049,344 75,425,208.32 1.96
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 16,159,787.00 0.42
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,159,787.00 0.42
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 113008 电气转债 113,660 14,906,509.00 0.39
2 132002 15 天集 EB 11,210 1,253,278.00 0.03
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。 南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,023,327.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 374,362.62
5 应收申购款 1,390,425.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,788,115.77
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113008 电气转债 14,906,509.00 0.39
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,989,218,516.00
报告期期间基金总申购份额 268,970,571.24
减: 报告期期 间基金总赎回份额 907,351,998.89 南方成份精选混合 2015 年第 3 季度报告
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报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,350,837,088.35
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 64,562,182.22
报告期期间买入/ 申购总 份额 0.00
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 64,562,182.22
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
1.93
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方成 份精选 混合型证券投资基金基金合同》。
2 、《南方成 份精选混合 型证券投资基金托管协议》。
3 、南方成份 精选混合 型证券投资基金 2015 年3 季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
