南方 恒元 保本 混合 型证 券投 资基 金2015 年
第 3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日
南方恒元保本混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作 出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方恒元保本混合
交易代码 202211
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 11 月 12 日
报告期末基金份额总额 472,189,598.58 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下, 为投资者提供认购
保本金额/ 申 购保本金额的保证,并在此基础上力争
基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金资产配置策略分为两个层次: 一层为对风险资
产和无风险资产的配置, 该层次以恒定比例组合保险
策略为依据, 即风险资产部分所能承受的损失最大不
能超过无风险资产部分所产生的收益; 另一层为对风
险资产部分的配置策略。 基金管理人将根据情况对这
两个层次的策略进行调整。
业绩比较基准 3 年期银行定 期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为保本基金, 属于证券投资基金中的低风险品
种。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金保证人
江苏省信用再担保有限公司
深圳 市高新投集团有
限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方恒元” 。 南方恒元保本混合 2015 年第 3 季度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 )
1.本期已实 现收益 -11,420,545.91
2.本期利润
-31,630,896.13
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0660
4.期末基金 资产净值 538,386,048.55
5.期末基金 份额净值 1.140
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-5.39% 1.04% 0.78% 0.01% -6.17% 1.03%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注:本基金的第一个保本期为三年,自 2008 年11 月 12 日至 2011 年 11 月14 日止 ,第一个保本
期的净值增长率为 19.34%; 第二个保本期为三年, 自 2011 年 12 月13 日至 2014 年 12 月 15 日止,
第二个保本期的净值增长率为 15.18% 。 第三个保本期为三年, 自 2014 年 12 月30 日至 2017 年 12
月 30 日止。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期
限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任日
期
吴剑毅
本基金基金
经理
2014 年7 月18
日
- 7 年
清华大学金融学硕士, 具有基金从
业资格。 2009 年7 月加入南方基金,
任 南 方 基 金 研 究 部 金 融 行 业 研 究
员;2012 年 3 月至 2014 年 7 月,
担任南方避险、 南方保本基金经理南方恒元保本混合 2015 年第 3 季度报告
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助理;2014 年 7 月至今, 任南方恒
元基金经理;2015 年 5 月 至今, 任
南方利众基金经理; 2015 年7 月至
今, 任南方利达基金经理;2015 年
9 月至今, 任南方消费活力基金经
理。
注:1. 对基 金的首任基金经理, 其 “ 任职日期”为基金合同生效日, “离任日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理, “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期
内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内, 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 完善
相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次,其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致,2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致,1 次 是由于投资组 合的投资策略需要,相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查 。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年 3 季 度, 国内经济形势较 2 季度更为疲弱。 景气度方面, 制造业 PMI 结束 了上半年的
涨势,季度末跌至 49.8,跌破荣枯线。3 季度工 业企业利润增速也未能延续 2 季度 的良好势头,南方恒元保本混合 2015 年第 3 季度报告
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而第二产业用电量同比持续负增长,工业增长乏力。受下游工业企业需求疲弱影响,3 季度原 材
料价格持续下跌,PPI 跌 幅扩大。3 季度 CPI 出现 上扬, 但随 着猪肉供给上升以及政府储备肉投放
调控市场,CPI 难以持续 走高,通货紧缩压力仍在。在经济下行压力下,货币政策维持宽松,3
季度一次降息一次降准,财政政策亦趋于宽松;同时,房地产调控政策出现转向,3 季度末房 地
产百城住宅价格指数一年来首次出现正增长。
股市方面,随着 6 月开 始的场 外配资清理及对货币政策预期的改变,市场出现了一轮急速下
跌。3 季度上 证指数下跌 28.6% , 创业板 指下跌 27.1% 。 而前期累计涨幅过大加之杠杆资金的存在,
都加大了股指及个股的波动, “千股跌停 ”的景象频频发生。3 季度银 行、食品饮料等行业表现
强劲,这也是我们重点配置的对象,取得了显著的超额收益。受货币政策宽松影响,债券市场持
续走强,国债净价指数上涨 1.32% , 信用债净价指数上涨 1.83% 。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2015 年第 3 季度,本基金份额净值增长率为-5.39%
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 4 季度 ,国内经济仍下行压力加大,货币政策宽松状态不会改变,而伴随 3 季度末地产
及汽车的 “刺激”政策出台,4 季度 更加积极的财政政策及产业政策也值得期待。当前场内的融
资余额由高峰时的 2 万 多亿, 跌回到目前的不到 9000 亿, 风险已经大幅释放。6 月 份以来的股灾
使得资金大量恐慌性卖出,但从证券结算保证金的情况看,去年牛市启动时不到 1 万亿,目前 还
有 2 万多亿 ,说明卖出的钱大部分都还没有离开,还在观望进场的时机,市场参与主体的仓位普
遍不高。在此背景下,我们对于 4 季度的股票市场持相对乐观的态度。债市方面,考虑到目前利
率债 的收益率水平已经处于近五六年的低位,同时信用利差也处于低位,我们对于债市保持谨慎
态度,重点配置高评级、短久期的信用债,以获取持有到期收益为主。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 109,067,106.36 19.74
其中:股票
109,067,106.36 19.74
2 固定收益投资
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其中:债券
422,434,194.30 76.44
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
11,006,066.37 1.99
7 其他资产 10,093,218.58 1.83
8 合计 552,600,585.61
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 10,792,889.52 2.00
C
制造业 77,433,099.93 14.38
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
1,122,902.00 0.21
E
建筑业 1,832,960.00 0.34
F
批发和零售业 1,625,015.00 0.30
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
1,925,067.00 0.36
J
金融业 12,400,926.91 2.30
K
房地产业 282,764.00 0.05
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 1,651,482.00 0.31
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 109,067,106.36 20.26
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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 000750 国海证券 1,000,662 9,055,991.10 1.68
2 000895 双汇发展 386,797 6,807,627.20 1.26
3 600600 青岛啤酒 163,955 5,269,513.70 0.98
4 600028 中国石化 1,062,000 5,033,880.00 0.93
5 600547 山东黄金 219,736 3,805,827.52 0.71
6 002029 七匹狼 344,300 3,670,238.00 0.68
7 000001 平安银行 318,869 3,344,935.81 0.62
8 601058 赛轮金宇 530,500 3,305,015.00 0.61
9 601633 长城汽车 95,200 3,115,896.00 0.58
10 600516 方大炭素 377,427 3,045,835.89 0.57
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,066,000.00 5.58
其中:政策性金融债 30,066,000.00 5.58
4 企业债券 241,402,194.30 44.84
5 企业短期融资券 110,922,000.00 20.60
6 中期票据 40,044,000.00 7.44
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 422,434,194.30 78.46
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 122068 11 海螺 01 499,680 50,712,523.20 9.42
2 122266 13 中信 03 460,020 46,931,240.40 8.72
3 122106 11 唐新 01 449,700 46,233,657.00 8.59
4 101555023
15 赣高速
MTN004
400,000 40,044,000.00 7.44
5 122280 13 海通 01 359,320 36,959,655.20 6.86
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 308,299.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,784,919.03
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,093,218.58
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 南方恒元保本混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值( 元)
占基金资产净
值比例(% )
流通受限情况说
明
1 600547 山东黄金 3,805,827.52 0.71 重大事项停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 497,900,003.83
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 25,710,405.25
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 (份 额减少 以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 472,189,598.58
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注:基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、 《南方恒 元保本混合型证券投资基金基金合同》
2 、 《南方恒 元保本混合型证券投资基金托管协议》
3 、南方恒元 保本混合型证券投资基金 2015 年第3 季度报告原 文
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 楼
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com