南方 安心 保本 混合 型证 券投 资基 金2015 年
第 3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司
根据本基金合同规定, 于2015 年 10 月 22 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报
告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年07 月01 日起 至 2015 年 09 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方安心保本混合
交易代码 202213
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 21 日
报告期末基金份额总额 808,763,468.89 份
投资目标
本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下， 有
效控制风险，追求基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金按照时间不变性投资组合保险（TIPP ，Time
Invariant Portfolio Protection ） 策略进行资产配
置， 以实现保本和增值的目标。TIPP 策略设置了 一条
保本投资底线， 该底线随着投资组合收益的增加而调
整。TIPP 策 略改进了 CPPI 中保本投 资底线的调整方
式，每当收益率达到一定的比率并持续一段时间后，
保本投资底线相应提高一定比例， 以锁定一部分前期
投资收益。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为： 三年期定期存款税后收益率
+0.5% 。
风险收益特征
本基金为保本基金， 属于证券投资基金中的低风险品
种。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
基金保证人 重庆市三峡担保集团有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安心” 。 南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 18,169,356.71
2.本期利润
-78,270,269.30
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0922
4.期末基金 资产净值 1,139,900,722.61
5.期末基金 份额净值 1.409
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-6.07% 1.34% 0.82% 0.01% -6.89% 1.33%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈键
本基金
基金经
理、投
资部总
监
2012 年 12
月 21 日
- 14 年
硕士学历， 具有基金从业资格。2000 年
加入南方基金， 历任行业研究员、 基金
经 理 助 理 、 投 资 部 执 行 总 监 ，2014 年
12 月至今， 担任投资部总监。 2003 年
11 月-2005 年 6 月， 任 南方宝元基金经
理；2004 年3 月-2005 年3 月， 任南方
现金基金经理；2005 年 3 月-2006 年 3
月， 任南方积配基金经理；2008 年 2 月
至2010 年10 月， 任南方 盛元基金经理；
2006 年 3 月至 2014 年 7 月，任天元基
金经理；2010 年 10 月至 今，任南方成
份基金经理；2012 年 12 月至今，任南
方安心基金经理；2015 年 5 月至今， 任
南方改革机遇基金经理。
孟飞
本基金
基金经
理
2014 年9 月
19 日
- 7 年
金融学硕士学历，具有基金从业资格。
曾担任第一创业证券公司债券交易员、
交易经理、 高级交易经理。2013 年 5 月
加入南方基金， 任固定收益部高级研究
员，2014 年7 月至今， 任 南方启元基金
经理；2014 年 7 月至今，任南方 50 债
基金经理；2014 年 7 月至 今， 任南方中
票基金经理；2014 年 9 月 至今， 任南方
安心基金经理；2015 年1 月至今， 任 南
方润元基金经理。
注：1. 对基 金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离任日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方安心保本混合型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法
规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各 种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次，其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致，1 次 是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度内，安心权益资产的操作策略一方面在市场波动期间把握机会，动态调整资产配置比
例以规避风险和参与反弹，更重要是积极寻找结构性机会，希望通过精选个股来谋求中期收益，
整体而言权益类资产配置比例相对上半年有所降低。安全资产方面，安心保本更加注重信用风险
的分析，在整个经济下行的大背景下，严控信用风险，在信用债的选择中更加谨慎。由于利率债
相对价值好于信用债，所以增持了部分长期利率债，博取阶段性机会。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
三季度内， 沪深 300 指 数下跌约 28.3% ， 创业板 指数下跌约 27% ， 南方安 心保本基金期间净 值
下跌约 6.07％，权益类资产业绩表现超越市场主要指数。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望下一阶段，全球经济仍无明显复苏迹象，中国经济也继续面临经济增速下行，结构调整
压力释放的局面，因此宏观政策的调控方向预计仍将以稳增长为主基调，货币、财政、产业政策
仍将维持整体宽松的方向。 我们已经观察房地产消费、 汽车消费、 鼓 励创业等具体政策不断出台 ，
基建投资、一带一路等有利于经济企稳的政策规划也不断更新。 南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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但由于市场在 6-8 月份 经历了估值泡沫过大风险释放的过程，市场参与者的 信心、情绪和未
来预期均遭受了较大考验，从历史经验看，市场的调整修复需要时间完成，企业盈利的基本面也
需要时间恢复，单纯靠估值提升获得盈利 的上行空间不大，未来一段时间内的股票市场维持震荡
筑底的概率偏大，在此过程中严格控制交易成本，坚持选股标准的重要性将有所上升，我们将继
续坚持理性投资、价值投资和顺势而为的投资理念。
我们一方面将继续围绕结构改革和低估值蓝筹修复等方面挖掘投资机会，另一方面，我们也
将积极关注部分成长股随着股价超跌可能带来的投资机会。同时，我们认为题材概念股下半年走
势将减弱，未来仍将回避伪成长题材股 和估值高度泡沫化的公司。
安全资产方面，政治局会议定调稳增长放在首位，强调坚持以经济建设为中心，高度重视应
对经济下行压力, 目前 来看 短期经济下行压力依然较大， 后 续稳增长力度可能加大, 财政和基建投
资将会对市场信心造成影响。但是市场风险偏好低，缺少新的高收益、低风险资产，银行理财收
益率下降，资金流入债市的趋势延续虽然会对债市有所支撑，绝对收益水平已经偏低。信用债较
低的一级发行利率对企业吸引力明显上升，叠加稳增长发力，信用债供给可能使得供需关系边际
变差。综合来看，信用债的相对价值弱于同期限的利率债，信用债的机会更 多集中在老城投债博
弈价值重估方面。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 421,741,564.23 31.23
其中：股票
421,741,564.23 31.23
2 固定收益投资
867,186,177.50 64.23
其中：债券
867,186,177.50 64.23
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
40,270,332.26 2.98 南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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7 其他资产 21,030,234.41 1.56
8 合计 1,350,228,308.40
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 83,915.62 0.01
B
采矿业 - -
C
制造业 186,690,189.81 16.38
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
41,331,274.95 3.63
E
建筑业 19,489,683.48 1.71
F
批发和零售业 6,139,765.80 0.54
G
交通运输、仓储和邮政业 12,557,880.45 1.10
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
765,742.64 0.07
J
金融业 41,462,620.92 3.64
K
房地产业 96,375,092.83 8.45
L
租赁和商务服务业 6,548,016.30 0.57
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 59,905.03 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 10,237,476.40 0.90
S
综合 - -
合计 421,741,564.23 37.00
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 002563 森马服饰 6,586,270 66,323,738.90 5.82
2 000002 万科 A 3,865,961 49,213,683.53 4.32
3 000543 皖能电力 2,843,442 34,974,336.60 3.07
4 600048 保利地产 4,006,647 32,013,109.53 2.81 南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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5 601166 兴业银行 2,109,216 30,710,184.96 2.69
6 000625 长安汽车 1,403,397 20,714,139.72 1.82
7 601668 中国建筑 2,259,904 13,062,245.12 1.15
8 000916 华北高速 2,486,709 12,557,880.45 1.10
9 002236 大华股份 367,274 12,417,533.94 1.09
10 000513 丽珠集团 262,990 10,516,970.10 0.92
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 40,464,829.60 3.55
2 央行票据 - -
3 金融债券
153,914,000.00 13.50
其中：政策性金融债 82,500,000.00 7.24
4 企业债券
363,369,974.40 31.88
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 307,319,000.00 26.96
7 可转债 1,491,175.50 0.13
8 同业存单 - -
9 其他 627,198.00 0.06
10 合计 867,186,177.50 76.08
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 122266 13 中信 03 700,000 71,414,000.00 6.26
2 150210 15 国开 10 600,000 62,424,000.00 5.48
3 124363 13 郑投资 500,000 53,220,000.00 4.67
4 101360018
13 乌城投
MTN001
400,000 43,104,000.00 3.78
5 124367 13 锡城发 400,000 42,176,000.00 3.70
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。 南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货
投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期
货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通
过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
（1 ）利用股 指期货调整风险资产的比例和投资组合的 β 值
本基金管理人将根据 TIPP 策略与市场 的变化不断调整风险资产和安全资产之间的比例。 在需
要调整风险资产的头寸时，本基金将适当通过买卖股指期货对风险资产头寸进行调整。当 需要增
加风险资产头寸时，通过做多股指期建立多头头寸；反之，当需要降低风险资产头寸时，通过做
空股指期货建立股指期货空头头寸。另一方面，本基金管理人还将利用股指期货调整投资组合的
β 值，利用股指期货在弱市中降低风险资产组合的 β 值，在强市中提高风险资产组合的 β 值，以
提升组合的业绩表现。
（2 ）α 策略
在投资组合中分离出系统风险， 寻求 具有长期稳定的超额收益的投资品种, 并利用股 指期货规
避股票市场的系统风险。
本基金的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。 南方安心保本混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 437,234.06
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,593,000.35
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,030,234.41
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113008 电气转债 1,491,175.50 0.13
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值( 元)
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况说
明
1 000513 丽珠集团 10,516,970.10 0.92 临时停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 911,599,278.19
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 102,835,809.30
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 808,763,468.89
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、 《南方安 心保本混合型证券投资基金基金合同》 。
2 、 《南方安 心保本混合型证券投资基金托管协议》 。
3 、 南方安 心保本混合型证券投资基金 2015 年3 季度报告原 文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
