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南方丰元A(000355)

南方丰元:2015年第三季度报告

 
 
南方 丰元 信用 增强 债券 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告 
 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日 
 
 
 南方丰元信用增强债券 2015 年第 3 季度报 告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、 误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 南方丰元信用增强债券 交易代码 000355 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 12 日 报告期末基金份额总额 2,585,078,684.20 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下, 力争获得高于业绩比较基准 的投资收益。 投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济 周期、宏观政 策方向及收益率曲线分析,进行债券投资时机的选择和久期、 类属配置, 实 施积极的债券投资组合管理, 以获取 较高的债券 组合投资收益。 业绩比较基准 中债信用债总指数 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益率低于股票 基金、混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方丰元 A 南方丰元 C 下属分级基金的交易代码 000355 000356 报告期末下属分级基金的份额 总额 1,138,491,171.02 份 1,446,587,513.18 份 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方丰元” 。


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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 ) 南方丰元 A 南方丰元 C 1 .本期已实 现收益 14,641,956.97 9,371,385.09 2 .本期利润 31,553,731.23 18,145,416.70 3 .加权平均 基金份额本期利润 0.0397 0.0335 4 .期末基金 资产净值 1,251,856,690.45 1,585,036,898.93 5 .期末基金 份额净值 1.100 1.096 注:1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。


2.所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 南方丰元A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.06% 0.14% 1.26% 0.05% 2.80% 0.09% 南方丰元C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.98% 0.14% 1.26% 0.05% 2.72% 0.09%


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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 南方丰元信用增强债券 2015 年第 3 季度报 告 第 5 页 共 10 页





§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经 理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任 日期 何康 本 基 金 基 金 经 理 2013 年 11 月 12 日 - 11 年 硕士学历,具有基金从业资格。曾担 任 国 海 证 券 固 定 收 益 证 券 部 投 资 经 理,大成基金管理有限公司固定收益 部研究员。2010 年9 月加 入南方基金 管理有限公司,担任固定收益部投资 经理,2013 年 11 月至今 , 担任南方丰 元基金经理;2013 年 11 月 至今, 担任 南方聚利基金经理; 2014 年 4 月至今 , 任南方通利基金经理;2015 年2 月至 今,任南方双元基金经理。


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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方丰元信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益,基金的投资范围、投资比 例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通 过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数 为 5 次,其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致,2 次 是由于指数型 基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致,1 次 是由于投资组合的投资策略需要,相关投资组合 经理已提供决策依据并留存记录备查。


4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表现 说明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 三季度,中国经济继续呈现下滑走势,工业增加值和 PMI 数据显示生产和需求回落,库存被 动累积,就业项也出现下滑。物价方面,CPI 同 比增速受肉菜价格上涨有所反弹,但 PPI 继续 超 预期负增长, 物价整体呈现轻微的通缩趋势。 政策方面,3 季度货币政策继续保持宽松,8 月全 面 降准50BP , 降 息25BP , 下调 公开市场操作7 天逆回购利率至2.35% , 下调14 天逆回购利率至2.70% 。 央行 8 月11 日改革人民币汇率中间价报价机制,人民币汇率一次性贬值后趋于稳定。债市在 3 季度走出一波长期利率债主导的牛市行情。 长期利率债收益率下降明显, 收益率曲线显著平坦化。 信用债跟随利率债也有所上涨,信用利差继续保持低位。 四季度,中国经济有望在持续的政策托底下在 4 季度低位企 稳。物价方面,预计 4 季度 CPI 均值 1.9% , 通缩仍是当前主要风险。政策层面,后续稳增长力度可能加大, 财政和 基建投资是主 力,央行将根据市场情况继续降准降息并进一步下调公开市场回购利率。利率债方面,偏弱的宏南方丰元信用增强债券 2015 年第 3 季度报 告 第 7 页 共 10 页


观基本面和宽松的货币政策面有利于债市在 4 季度继续维持震荡上行的走势。利率债收益率曲线 保持平坦化,信用债相对价值低于同期限利率债。 投资运作上,南方丰元信用增强基金在 7 到8 月保持高久期高利率债配置,取得良好的投资 收益,9 月以 来,我们随着规模增加逆势减持长期利率债,将组合的杠杆比例和久期调整到市场 中性水平。展望未来,我们认为债市投资机会尚存,但一味高久期操作已经不太可取,我们计划 维持组合现阶段相对中性的配置,如果市场出现显著的调整,我们将增仓长期利率债,把握波段 操作的机会。


4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本报告期南方丰元信用增强 A 级基 金净值增长率为 4.06% ,同期业绩比较基准增长率为 1.26% ;南 方丰元信用增强 C 级基 金净值增长率为 3.98% , 同期业绩比较基准增长率为 1.26% 。 4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 无。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投资


2,966,704,746.90 93.35 其中:债券


2,966,704,746.90 93.35 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产


48,000,000.00 1.51 其中: 买断式 回购的买入返售 金融资产


- - 6 银行存款和结算备付金合计


105,165,674.96 3.31 7 其他资产


58,342,629.59 1.84 8 合计





3,178,213,051.45





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合


注:本基金本报告期末未持有股票。 南方丰元信用增强债券 2015 年第 3 季度报 告 第 8 页 共 10 页


5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


注:本基金本报告期末未持有股票。


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 276,183,000.00 9.74 2 央行票据 - - 3 金融债券 918,176,000.00 32.37 其中:政策性金融债 918,176,000.00 32.37 4 企业债券 939,629,246.90 33.12 5 企业短期融资券 717,241,000.00 25.28 6 中期票据 115,475,500.00 4.07 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,966,704,746.90 104.58


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 150210 15 国开 10 5,900,000 613,836,000.00 21.64 2 019516 15 国债 16 2,700,000 276,183,000.00 9.74 3 011510001 15 中电投 SCP001 1,400,000 140,966,000.00 4.97 4 150208 15 国开 08 1,000,000 102,730,000.00 3.62 5 150213 15 国开 13 1,000,000 101,720,000.00 3.59


5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有权证。 南方丰元信用增强债券 2015 年第 3 季度报 告 第 9 页 共 10 页


5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


本基金投 资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 54,404.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 45,760,704.45 5 应收申购款 12,507,520.56 6 其他应收款 20,000.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 58,342,629.59


5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 南方丰元 A 南方丰元 C 报告期期初基金份额总额 516,492,478.17 200,297,367.98 报告期期间基金总申购份额 825,083,240.23 1,312,117,291.26 减: 报告期期 间基金总赎回份额 203,084,547.38 65,827,146.06 报告期 期间 基金拆 分变 动份额 (份 额减 少以"-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 1,138,491,171.02 1,446,587,513.18


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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、南方丰元 信用增强债券型证券投资基金基金合同 2 、南方丰元 信用增强债券型证券投资基金托管协议 3 、南方丰元 信用增强债券型证券投资基金 2015 年 3 季度报 告原文 8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com