华泰 柏瑞 金字 塔稳 本增 利债 券型 证券 投资
基金 2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华泰柏瑞稳本增利债券 2015 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月26 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华泰柏瑞稳本增利债券
交易代码 519519
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 12 月 3 日
报告期末基金份额总额 69,264,352.01 份
投资目标
在控制本金下跌风险的前提下， 充分利用资本市
场各类资产定价不准确产生的投资机会， 实现基
金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金将以固定收益类资产投资为基础， 以其投
资收益为保障，参照固定比例组合保险机制
（CPPI ） 对 风险类资产上限进行动态调整， 以有
效保障投资组合本金的安全。
业绩比较基准
中信全债指数×80%+ 一 年期银行定期存款税后
收益率×20%
风险收益特征
属于主动管理的债券型基金，较低风险较低收
益。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华泰柏瑞稳本增利债券
A
华泰柏瑞稳本增利债
券 B
下属分级基金的交易代码 519519 460003
报告期末下属分级基金的份额总额 4,560,640.71 份 64,703,711.30 份
注： 友邦华泰 中短期债券投资基金基金合同于 2006 年4 月13 日生效, 并于2007 年 12 月 3 日转型华泰柏瑞稳本增利债券 2015 年第 3 季度报 告
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为友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金。本基金名称自 2010 年 4 月30 日 起，由 “友邦
华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金 ”更名为“华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基
金 ”，基金简称为“华泰柏瑞稳本增利债券 ”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等
的详细内容见 2010 年4 月 30 日刊登 在中国证券报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管
理有限公司关于股东更名、公司更名及旗下基金更名的公告》 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B
1 ．本期已实 现收益 80,114.88 987,787.79
2 ．本期利润 -403,744.88 -5,295,216.46
3 ．加权平均 基金份额本期利润 -0.0881 -0.0841
4 ．期末基金 资产净值 4,853,213.61 67,121,968.63
5 ．期末基金 份额净值 1.0642 1.0374
注：1 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
华泰柏瑞稳本增利债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-7.19% 1.23% 1.54% 0.04% -8.73% 1.19%
华泰柏瑞稳本增利债券 B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-7.26% 1.23% 1.54% 0.04% -8.80% 1.19%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：1 、图示 日期为 2007 年 12 月3 日至 2015 年9 月 30 日。
2 、 本基金于2007 年 12 月 3 日由友 邦华泰中短期债券投资基金转型为友邦华泰金字塔稳本增利债
券型证券投资基金。
3 、 按转型后基金合同规定， 本基金自转型日起 6 个月内为建 仓期， 截至 报告日本基金的各项投资
比例已 达到转型后基金合同第十三条（二）投资范围中规定的各项比例，投资于固定收益类资产
的比例不低于基金资产的 80% ， 投资 于风险类资产 （固定收益类资产以外的其它资产， 包括股票、
权证等）的比例不超过基金资产的 20% 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈东
固定收
益部副
总监、 本
2012 年11
月 30 日
- 8 年
陈东先生， 硕士， 曾任 深圳
发展银行 （现已更名为平安
银行） 总行金融市场部固定华泰柏瑞稳本增利债券 2015 年第 3 季度报 告
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基金的
基金经
理
收益与衍生品交易员， 负责
本外币理财产品的资产管
理工作； 中国工商银行总行
金融市场部人民币债券交
易员， 负责银行账户的自营
债券投资工作。 2012 年9 月
加入华泰柏瑞基金管理有
限公司。2012 年 11 月起 任
华泰柏瑞金字塔稳本增利
债券型证券投资基金基金
经理， 2013 年 9 月起任 华泰
柏瑞丰盛纯债债券型证券
投资基金的基金经理，2013
年 11 月起 任华泰柏瑞季季
红债券型证券投资基金的
基金经理，2014 年 12 月起
任华泰柏瑞丰汇债券型证
券投资基金的基金经理，
2015 年1 月 起任固定收益部
副总监。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交 易行为。 本报 告期内无下列情况: 所有 投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 华泰柏瑞稳本增利债券 2015 年第 3 季度报 告
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度，股市从 6 月份 高位回落后，大量此前参与股市的资金开始撤出。比较明显的体现在
两融余额下降，场外配资规模减小。部分资金流入银行理财，配置压力增大，导致信用债需求火
爆，收益率下降明显，随后带动了利率产品收益率大幅下降。随着经济指标的下滑，央行货币政
策放松力度继续保持。权益市场三季度整体表现疲软，六月中旬开始，由于场外融资杠杆较大，
风险逐渐显现，权益市场迅速下跌进入调整期，在季度末期进入震荡期。
策略上， 债券部分以中短久期品种为基础， 并进行了一定长久期品种的交易操作。 权益方面，
基金以一定仓位配置了股票与转债产 品。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末， 本基金A 类和B 类份 额净值分别为 1.0642 元和 1.0374 元 ， 分别上涨-7.19%
和-7.26% ， 同期本基金的业绩比较基准上涨 1.54% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
四季度，债券市场预计将继续呈现震荡上行的走势；权益市场随着风险逐渐释放与政策的不
断刺激，将存在阶段性反弹的机会。
策略上，债券部分将保持中短久期仓位，并把握长久期品种的阶段性机会；权益上，将继续
保持一定仓位，把握市场反弹的机会。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 8,711,311.00 6.98
其中：股票
8,711,311.00 6.98
2 固定收益投资
107,438,910.72 86.13
其中：债券
107,438,910.72 86.13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售 - - 华泰柏瑞稳本增利债券 2015 年第 3 季度报 告
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计
5,335,549.14 4.28
7 其他资产
3,259,250.61 2.61
8 合计
124,745,021.47
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿业 - -
C 制造业 6,040,201.00 8.39
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
99,770.00 0.14
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,280,250.00 1.78
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
1,291,090.00 1.79
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,711,311.00 12.10
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002604 龙力生物 198,800 1,612,268.00 2.24
2 002318 久立特材 47,700 1,385,208.00 1.92
3 000917 电广传媒 67,000 1,291,090.00 1.79
4 000652 泰达股份 225,000 1,280,250.00 1.78
5 601727 上海电气 100,000 1,123,000.00 1.56
6 600879 航天电子 70,000 1,114,400.00 1.55
7 601989 中国重工 75,000 750,750.00 1.04
8 601985 中国核电 11,000 99,770.00 0.14 华泰柏瑞稳本增利债券 2015 年第 3 季度报 告
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9 603116 红蜻蜓 1,000 25,840.00 0.04
10 002760 凤形股份 500 16,525.00 0.02
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 11,855,870.00 16.47
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 2,078,746.00 2.89
4 企业债券 87,409,283.52 121.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,077,600.00 1.50
7 可转债 5,017,411.20 6.97
8 其他 - -
9 合计 107,438,910.72 149.27
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019311 13 国债 11 100,000 10,081,000.00 14.01
2 124204 13 津城投 60,000 6,403,200.00 8.90
3 124117 12 宜城投 60,000 6,252,000.00 8.69
4 122921 10 郴州债 60,000 6,217,800.00 8.64
5 124048 12 平国资 60,000 6,212,400.00 8.63
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。 华泰柏瑞稳本增利债券 2015 年第 3 季度报 告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金本报告期末未持有国债期货
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 25,630.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,222,635.12
5 应收申购款 10,985.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,259,250.61
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 113008 电气转债 4,695,170.00 6.52
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002604 龙力生物 1,612,268.00 2.24 重大资产重组
2 000917 电广传媒 1,291,090.00 1.79
筹划发行股份收购
资产
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 华泰柏瑞稳本增利债券 A
华泰柏瑞稳本增利债
券 B
报告期期初基金份额总额 4,842,915.47 61,663,618.74
报告期期间基金总申购份额 89,899.74 21,362,342.36
减: 报告期期 间基金总赎回份额 372,174.50 18,322,249.80
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 4,560,640.71 64,703,711.30
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 29,835,700.42
报告期期间买入/ 申购总 份额 19,219,275.31
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 49,054,975.73
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
70.82%
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、本基金的 中国证监会批准募集文件
2 、本基金的 《基金合同》
3 、本基金的 《招募说明书》
4 、本基金的 《托管协议》
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照
6 、本基金的 公告 华泰柏瑞稳本增利债券 2015 年第 3 季度报 告
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8.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五 道口广场 1 号楼 17 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线：400-888-0001（免长 途费） 021-3878 4638
公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
