华泰 柏瑞 量化 指数 增强 混合 型证 券投 资基
金 2015 年第3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华泰柏瑞量化增强股票 2015 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月26 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人 承诺以诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产， 但不 保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金名称自 2015 年8 月 6 日起， 由 “华泰柏瑞量化指数增强股票型证券投资基金” 更名 为
“华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金”，基金简称为“华 泰柏瑞量化增强混合”，基金代码
保持不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司 2015 年8 月 6 日刊登 在中国证券报、
上海证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并
修改基金合同的公告》。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华泰柏瑞量化增强混合
交易代码 000172
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月2 日
报告期末基金份额总额 1,547,195,209.91 份
投资目标
本基金为指数增强型混合投资基金， 在力求有效控制
投资风险的前提下，力争实现达到
或超越业绩比较基准的投资收益， 谋求基金资产的长
期增值。
本基金力争将对业绩比较基准的年化跟踪误差控制
在 8%以内。
投资策略
本基金股票资产跟踪的标的指数为沪深 300 指 数。 以
增强指数投资收益为目的的股票投资策略如下: 利
用定量投资模型（如：多因子 alpha 、风险估测、交华泰柏瑞量化增强股票 2015 年第 3 季度报 告
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易成本等模型） ，选取并 持有预期收益较好的股票构
成投资组合，在严格控制组合预期跟踪误差的基础
上， 力求超越标的指数投资回报。 一般情况下， 本基
金股票资产投资比例不低于基金资产的 85% 。债 券投
资策略: 将具 体采用期限结构配置、市场转换、信用
利差和相对价值判断、 信用风险评估、 现金管理等管
理手段进行个券选择。 同时运用金融衍生工具投资策
略和融资融券和转融资转融券。
业绩比较基准 95%× 沪深 300 指数收益率 ＋2.5%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期风险与预期收益高于债
券型基金与货币市场基金，低于股票型基金
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -240,237,808.30
2. 本期利润
-932,634,731.61
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5437
4. 期末基金 资产净值 2,216,011,720.75
5. 期末基金 份额净值 1.432
注：1 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -26.56% 3.59% -26.59% 3.18% 0.03% 0.41%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：图示 日期为 2013 年 8 月2 日至 2015 年9 月 30 日。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
田汉卿
副总经
理、本基
金的基金
经理
2013 年 8 月
2 日
- 12
副 总 经 理 。 曾 在 美 国
巴 克 莱 全 球 投 资 管 理
有限公司（BGI ）担
任投资经理， 2012 年
8 月 加 入 华 泰 柏 瑞 基
金管理有限公司，
2013 年 8 月 起任华泰
柏 瑞 量 化 增 强 混合型
证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2013 年 10 月起
任公司副总经理，华泰柏瑞量化增强股票 2015 年第 3 季度报 告
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2014 年 12 月 起任华泰
柏 瑞 量 化 优 选 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基金经理，2015
年 3 月起任 华泰柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的 基 金 经 理
和 华 泰 柏 瑞 量 化 驱 动
灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金的基金经
理，2015 年 6 月起任
华 泰 柏 瑞 量 化 智 慧 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金的 基 金 经 理 和
华 泰 柏 瑞 量 化 绝 对 收
益 策 略 定 期 开 放 混 合
型 发 起 式 证 券 投 资 基
金的基金经理。 本科
与 研 究 生 毕 业 于 清 华
大学, MBA 毕 业于美国
加 州 大 学 伯 克 利 分 校
哈斯商学院。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块， 确保公平交易的实施。 同时， 风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报
告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报 告期内无下列情况: 所有 投资组合参与的交易华泰柏瑞量化增强股票 2015 年第 3 季度报 告
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所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
A 股市场6 至 8 月大幅 回调，并在政府救市后慢慢企稳。我们之前认为创业板和中小盘有泡
沫，适当降低了权重配置，适当减少了这次调整的损失。
同时，根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货进行加减仓位的投资操
作。本报告期初，股指期货大幅贴水，我们选择买入相对便宜的股指期货替代一部分股票仓位，
同时也提升 了组合的流动性。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期内，基金的总收益为-26.56% 。基金相 对于沪深 300 全收益指数 （收益为 -27.79% ）
的超额收益为 1.23% ，相 对于比较基准（95% 沪深300 价格指数 收益 + 年化2.5% ）的超 额收益为
-0.03% 。风 险方面，相对于沪深 300 总收益指数 的年化跟踪误差严格控制在目标范围之内。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
A 股市场6 月至 8 月的大 幅回调，期间政府采取了救市措施，市场在 9 月逐步企稳, 到 10 月
中旬, 创业 板和中小盘走出了一波反弹行情。这轮牛 市是中国 A 股市 场首个杠杆牛，全市场低估
了去杠杆给股市造成的下行风险。
当前经济的增长压力较大, 市场中 积累的各种风险较多, 政 府救市政策尚未退出， 影 响市场的
因素较多，未来市场的运行轨迹更加难以估计。这次股市调整，市场风险并未得到完全释放，市
场信心完全恢复需要时间， 未来市场可能会出现一定的震荡。 但市场中流动性较多, 资 金缺少合适
的投资方向, 在经济不发生大的动荡的情况下, 资 金很可能再次回流到股市, 带动股市 上涨。
本基金还是会一贯坚持利用基本面信息选股的策略，紧密关注市场的变化，在有效控制主动
投资风险的前提下，力 求继续获得超越市场的超额收益。
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
注：无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,846,341,240.38 83.09
其中：股票
1,846,341,240.38 83.09
2 固定收益投资
120,408,000.00 5.42
其中：债券
120,408,000.00 5.42
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
100,000,000.00 4.50
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
107,342,234.92 4.83
7 其他资产
48,014,232.60 2.16
8 合计
2,222,105,707.90
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,671,584.00 0.12
B 采矿 业 75,297,559.76 3.40
C 制造业 624,642,516.33 28.19
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
110,864,899.32 5.00
E 建筑业 147,428,583.04 6.65
F 批发和零售业 18,205,315.88 0.82
G 交通运输、仓储和邮政业 79,841,400.43 3.60
H 住宿和餐饮业 267,054.00 0.01
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 18,258,223.00 0.82
J 金融业 654,624,414.97 29.54
K
房地产业
95,878,395.01 4.33
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 华泰柏瑞量化增强股票 2015 年第 3 季度报 告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
18,361,294.64 0.83
S 综合 - -
合计 1,846,341,240.38 83.32
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 2,099,854 62,701,640.44 2.83
2 601668 中国建筑 10,371,328 59,946,275.84 2.71
3 000002 万
科Ａ 4,445,233 56,587,816.09 2.55
4 600000 浦发银行 3,146,393 52,324,515.59 2.36
5 600016 民生银行 5,769,891 48,755,578.95 2.20
6 601009 南京银行 3,335,212 48,393,926.12 2.18
7 601166 兴业银行 3,207,257 46,697,661.92 2.11
8 002142 宁波银行 3,971,580 44,640,559.20 2.01
9 002202 金风科技 3,303,794 44,634,256.94 2.01
10 600900 长江电力 4,973,738 41,381,500.16 1.87
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 120,408,000.00 5.43
其中：政策性金融债 120,408,000.00 5.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 120,408,000.00 5.43
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150403 15 农发 03 400,000 40,168,000.00 1.81
2 150202 15 国开 02 400,000 40,152,000.00 1.81 华泰柏瑞量化增强股票 2015 年第 3 季度报 告
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3 140230 14 国开 30 400,000 40,088,000.00 1.81
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市值（元）
公允价值变动
（元）
风险说明
IF1510 IF1510 233 218,465,460.00 -2,995,620.00 -
公允价值变动总额合计 （元） -2,995,620.00
股指期货投资 本期收益（元） 22,513,140.00
股指期货投资 本期公允价值变动（元） 22,513,140.00
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货进行加减仓位的投资操作。本
报告期初，股指期货大幅贴水，我们选择买入相对便宜的股指期货替代一部分股票仓位，同时也
提升了组合的流动性。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。 华泰柏瑞量化增强股票 2015 年第 3 季度报 告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行 主体 没有 被 监管 部门 立 案调 查的 情 形， 也没 有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 44,542,603.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,129,097.89
5 应收申购款 342,530.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 48,014,232.60
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,803,350,753.77
报告期期间基金总申购份额 598,072,868.69
减: 报告期期 间基金总赎回份额 854,228,412.55
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,547,195,209.91
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：无。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、本基金的 中国证监会批准募集文件
2 、本基金的 《基金合同》
3 、本基金的 《招募说明书》
4 、本基金的 《托管协议》
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照
6 、本基金的 公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五 道口广场 1 号楼 17 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问， 可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001 （免长途费） 021-3878
4638 公司网 址：www.huatai-pb.com
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