华泰 柏瑞 行业 领先 混合 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
本基金名称自 2015 年8 月 6 日起， 由 “华泰柏瑞行业领 先股票型证券投资基金” 更名为 “华
泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞行业领先混合”，基金代码保持
不变。 本基金、 基金管理人更名等的详细内容见我公司 2015 年8 月6 日 刊登在中国证券报、 上海
证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改
基金合同的公告》。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华泰柏瑞行业领先混合
交易代码 460007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 8 月3 日
报告期末基金份额总额 206,268,518.03 份
投资目标
通过采取自上而下和自下而上相结合和方法， 从定量
和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股投
资机会， 在充分控制风险的前提下， 谋求基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
大类资产配置不作为本基金的核心策略。 考虑到中国
大陆 A 股市 场现阶段仍存在较大的系统性风险， 本基
金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低估时
进行适度的大类资产配置调整， 一般情况下本基金将
保持大类资产配置的基本稳定。 本 基金在股票投资华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 3 页 共 11 页
中注重自上而下的行业配置，即以行业估值为基础，
以行业基本面趋势变化为契机， 结合国家产业政策的
导向，在不同备选之间合理配置基金资产。
业绩比较基准
沪深300 指数 ×80%+ 上 证国债指数 ×15%+ 同业 存款利
率×5%
风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -106,630,379.90
2. 本期利润
-123,769,138.53
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5518
4. 期末基金 资产净值 258,558,578.59
5. 期末基金 份额净值 1.254
注：1 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -28.99% 4.63% -22.83% 2.67% -6.16% 1.96%
华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：
1 、图示日期 为 2009 年8 月 3 日至2015 年9 月30 日。
2 、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效日起 6 个月内 为建仓期， 截至报告日本基金的各项投
资比例已达到基金合同第十一条 （二） 投资范围、 （八） 之 2 、 基金投资组合比例限制中规定的各
项比例，投资于股票的比例为基金资产 的 60%-95% ，债券资 产、货币市场工具、权证、资产支持
证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吕慧建
本基金基
金经理、
2009 年11 月
18 日
- 17 年
吕 慧 建 先 生 ， 新 加 坡
国立大学 MBA 。 历任中华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 5 页 共 11 页
投资部总
监
大 投 资 管 理 有 限 公 司
行 业 研 究 员 及 中 信 基
金 管 理 有 限 公 司 的 行
业研究员。2007 年 6
月 加 入 本 公 司 ， 任 高
级行业研究员，2007
年11 月起担 任基金经
理助理， 自 2009 年11
月起担任华泰柏瑞
（ 原 友 邦 华 泰 ） 行 业
领先混合 型 证 券 投 资
基金基金经理。2015
年 6 月起任 投资部总
监 与 华 泰 柏 瑞 健 康 生
活 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
徐晓杰
本基金的
基金经理
2015 年 5 月
15 日
- 9 年
博士研究生， 9 年证券
（ 基 金 ） 从 业 经 历 。
2006 年7 月至2007 年
9 月 任 邦 联 资 产 管 理
有限公司研究员；
2007 年 9 月 加入华泰
柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 研 究 员 、 高
级 研 究 员 、 基 金 经 理
助理。2014 年 4 月至
2015 年 5 月 任研究部
总监助理。2015 年 5
月 起 任 华 泰 柏 瑞 行 业
领先混合 型 证 券 投 资
基金的基金经理。
2015 年 6 月 起任华泰
柏 瑞 健 康 生 活 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。 华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 6 页 共 11 页
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。 同时， 风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报 告期
内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交 易行为。 本报 告期内无下列情况: 所有 投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度中国经济处于弱势，GDP 增速跌破7 ， 投资回落，CPI 处于低位 ，PPI 跌幅扩 大 ，
工业增加值增速也进一步放缓到 9 月份的 5.7%。
政府刺激经济的力度有所加码，财政政策、货币政策双双发力。从短期看，财政政策的效果
尚不显著， 而利率下行的势态较为明显， 三季度 M2 增速连 续三个月均在 13% 以上， 超过年初货币
增速的政策目标。
影响三季度 A 股市场走势 的主要因素是监管机构规范场外融资、救市政策，加上美联储加息
传言、海外资本市场动荡等外围因素影响，市场预期紊乱，在 6 月份 暴跌的基础上出现了第二轮
股灾，上证指数在两个多月的时间里最大跌幅达到 45% 。
15 年三季度 ，创业板下跌 27% ，沪 深 300 下跌28.39%
在三季度的操作中，我们未能正确理解政策调整的逻辑 ，对股灾缺乏准备，在股市全面杀跌
的背景下， 选股策略基本失效， 高仓位导致净值损失巨大。 在三季度， 本基金净值跌幅达到 28.99% 。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.254 元， 本 报告期份额净值增长率为-28.99%， 同期业绩
比较基准增长率为-22.83% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
A 股运行的基 本面环境变化不大：经济探底、利率下行。 华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 7 页 共 11 页
预计四季度经济亮点有限， 如果从 M2 增速的角度 来衡量货币环境， 进一步宽松的空间已经不
大。
A 股目前处在 一个 “去救市” 阶段， 需 要一个过程来 消化去杠杆、 救市的巨大冲击。6 月份以
来的快速、大幅下跌存在一个技术性修复、反弹动力，但是，前期的大幅下跌的负向冲击需要一
个更长的消化过程，所以市场反弹的力度可能会受到影响。
本基金四季度的操作将逐步过渡到 16 年的中长线 布局。虽然仍有很多不明朗的因素，展望
16 年，经济 基本面有可能出现好于 15 年的局面， 企业利润有望企稳回升。另外，从大的趋势来
看，居民资产再配置过程仍将继续，经历了查处场外融资、伞形信托等政策波动后，在低利率、
宽资金的环境下，资金流入股市的进程仍将继续。基于这样的宏观经济假设，我们将重点关注中
观数 据，根据行业景气趋势落实投资逻辑，从结构性增长、周期品的景气复苏两个维度寻找投资
标的，争取更好投资绩效 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
注：无
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 243,786,071.44 93.76
其中：股票
243,786,071.44 93.76
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
14,015,469.73 5.39
7 其他资产
2,221,874.37 0.85
8 合计
260,023,415.54
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%) 华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 8 页 共 11 页
A 农、林、牧、渔业 38,687,000.00 14.96
B 采矿 业 - -
C 制造业 132,265,062.44 51.15
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 91,600.00 0.04
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,185,000.00 1.23
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 40,079,609.00 15.50
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
6,897,800.00 2.67
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
22,580,000.00 8.73
S 综合 - -
合计 243,786,071.44 94.29
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300113 顺网科技 514,050 22,607,919.00 8.74
2 300144 宋城演艺 1,000,000 22,580,000.00 8.73
3 300285 国瓷材料 700,000 21,700,000.00 8.39
4 002714 牧原股份 480,000 21,360,000.00 8.26
5 002236 大华股份 505,000 17,074,050.00 6.60
6 300136 信维通信 541,200 15,029,124.00 5.81
7 600703 三安光电 645,000 12,725,850.00 4.92
8 002297 博云新材 1,050,000 12,285,000.00 4.75
9 002475 立讯精密 330,094 9,760,879.58 3.78
10 002299 圣农发展 650,000 9,737,000.00 3.77
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 9 页 共 11 页
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有股值期货
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注： 本基金本报告期末未持有股值期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注： 本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行 主体 没有 被 监管 部门 立 案调 查的 情 况， 也没 有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 10 页 共 11 页
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 482,788.27
2 应收证券清算款 1,648,377.89
3 应收股利 -
4 应收利息 4,045.19
5 应收申购款 86,663.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,221,874.37
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
注： 无
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 252,148,459.43
报告期期间基金总申购份额 52,742,756.16
减: 报告期期 间基金总赎回份额 98,622,697.56
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 206,268,518.03
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：无
华泰柏瑞行业领 先混合 2015 年第 3 季度报 告
第 11 页 共 11 页
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：无
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、本基金的 中国证监会批准募集文件
2 、本基金的 《基金合同》
3 、本基金的 《招募说明书》
4 、本基金的 《托管协议》
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照
6 、本基金的 公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五 道口广场 1 号楼 17 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问， 可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001 （免长途费） 021-3878
4638 公司网 址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
