华泰 柏瑞 价值 增长 混合 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月26 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
本基金名称自 2015 年8 月 6 日起， 由 “华泰柏瑞价 值增长股票型证券投资基金” 更名为 “华
泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞价值增长混合”，基金代码保持
不变。 本基金、 基金管理人更名等的详细内容见我公司 2015 年8 月6 日 刊登在中国证券报、 上海
证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改
基金合同的公告》。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华泰柏瑞价值增长混合
交易代码 460005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 7 月16 日
报告期末基金份额总额 211,403,104.76 份
投资目标
本基金通过投资于市场估值相对较低、基本面良好、
能够为股东持续创造价值的公司， 重点关注其中基本
面有良性变化、 市场认同度逐步提高的优质个股， 在
充分控制投资组合风险的前提下， 实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
基于对宏观经济和投资环境的分析和预测， 全面评估
证券市场各大类资产的中长期预期风险收益率， 确定
基金资产在股票、 债券和现金及其他资产之间的配置
比例，适度控制系统性风险。 主要 通过积极主动地华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 3 页 共 11 页
精选为股东持续创造价值的股票来获取超额收益。 重
点投资于基本面趋势良好或出现良性转折、 价格相对
低估、基本面趋势认同度逐步或加速提高的优质股
票， 辅以适度的行业配置调整来优化股票的选择和配
置的权重。
业绩比较基准 沪深 300 指数 ×80%+ 上 证国债指数 ×20%
风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -87,806,715.73
2. 本期利润
-85,361,126.37
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.4555
4. 期末基金 资产净值 489,567,749.56
5. 期末基金 份额净值 2.3158
注：1 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 2 、本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -13.38% 3.88% -22.79% 2.67% 9.41% 1.21%
华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：图示日期为 2008 年7 月16 日至 2015 年 9 月30 日。
按基金合同规定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（二）投资范围,
基金投资组合比例限制中规定的各项比例，投资于股票的比例为基金资产的 60%-95% ，其中， 基
金持有权证的市值不得超过基金资产净值的 3% ， 基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的
政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
方纬
本基金的
基金经理
2014 年 8 月
22 日
- 12
经济学硕士。2003 年
9 月至 2005 年 1 月任
上 海 金 信 研 究 所 研 究
员；2005 年 1 月至华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 5 页 共 11 页
2007 年 2 月 任万家基
金 管 理 有 限 公 司 高 级
研究员；2007 年 2 月
加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 历 任 研
究 员 、 高 级 研 究 员 、
基金经理助理。2014
年 8 月任华 泰柏瑞价
值增长混合型证券投
资 基 金 的 基 金 经 理 。
2015 年 4 月 起任华泰
柏 瑞 新 利 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经理。2015 年 5
月 起 任 华 泰 柏 瑞 消 费
成 长 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金
经 理 和 华 泰 柏 瑞 惠 利
灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金的基金经
理。2015 年 8 月起任
华泰柏瑞中国制造
2025 灵活配 置混合型
证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块， 确保公平交易的实施。 同时， 风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报
告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 6 页 共 11 页
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报 告期内无下列情况: 所有 投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度，A 股大幅 度调整， 沪深 300 指数 下跌 28.39%， 中证 500 指数下跌 31.24%，创
业板指数下跌 27.14% 。 市场快速去杠杆，股指大幅度波动。
投资策略上，本基金严格控制风险，及时从成长股中撤离，部分规避了市场快速下跌风险。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 2.3158 元，本 报告期份额净值增长率为-13.38%， 同期业
绩比较基准增长率为-22.79% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
A 股在三季度 经历了快速的牛熊转换，转换的主要因素是风险偏好的变化，今年 6 月风险偏
好达到最高峰，到 9 月 风险偏好则下降到了冰点。我们认为四季度风险偏好会逐步改善。主要原
因之一就是监管机构对于配资清理完毕，市场整体面临的金融风险得到了有效控制。场内两融下
降到了 9400 亿的水平， 接近去年 12 月 的水平。 另一个原因就是央行对货币政策进行了重大调整 ，
为了保持国内的流动性宽松，应对美元加息周期，央行采取更加灵活的汇率定价机制来维持国内
流动性宽松的预期，货币政策从以“外部均衡”为主向“内部均衡”为主转变。
四季度，新一轮刺激即将展开，国企改革有序推进，十三五规划陆续出台，预计在各类主题
刺激下，机构被动提升仓位，市场将会出现不错的反弹。在传统经济不振的背景下，我们认为未
来的投资机会依旧是结构性的。经济转型，国企改革是我们这个时代的主题，我们将顺应这一趋
势，为投资者创造收益。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 417,189,107.14 84.39 华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 7 页 共 11 页
其中：股票
417,189,107.14 84.39
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
72,233,025.92 14.61
7 其他资产
4,923,257.36 1.00
8 合计
494,345,390.42
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 2,392,840.00 0.49
C 制造业 243,146,634.24 49.67
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
7,697,016.74 1.57
E 建筑业 2,666,160.00 0.54
F 批发和零售业 4,349,307.00 0.89
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 2,400,000.00 0.49
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 103,551,072.74 21.15
J 金融业 3,347,721.00 0.68
K
房地产业
13,477,568.00 2.75
L
租赁和商务服务业
3,813,479.20 0.78
M 科学研究和技术服务业 2,585,535.00 0.53
N 水利、环境和公共设施管理业 6,538,436.00 1.34
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
2,937,896.00 0.60
R 文化、体育和娱乐业
18,285,441.22 3.74
S 综合 - -
合计 417,189,107.14 85.22
华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 8 页 共 11 页
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300271 华宇软件 269,244 9,490,851.00 1.94
2 002280 联络互动 251,355 8,862,777.30 1.81
3 300059 东方财富 222,000 7,987,560.00 1.63
4 300144 宋城演艺 321,509 7,259,673.22 1.48
5 300336 新文化 276,700 6,928,568.00 1.42
6 002230 科大讯飞 252,200 6,758,960.00 1.38
7 300274 阳光电源 277,800 6,517,188.00 1.33
8 002236 大华股份 155,000 5,240,550.00 1.07
9 000876 新 希 望 368,200 5,025,930.00 1.03
10 000988 华工科技 449,500 4,931,015.00 1.01
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。 华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 9 页 共 11 页
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行 主体 没有 被 监管 部门 立 案调 查的 ， 也没 有在 报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 420,371.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,901.56
5 应收申购款 4,491,984.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,923,257.36
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 10 页 共 11 页
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 78,137,108.30
报告期期间基金总申购份额 297,464,075.52
减: 报告期期 间基金总赎回份额 164,198,079.06
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 211,403,104.76
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
无。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、本基金的 中国证监会批准募集文件
2 、本基金的 《基金合同》
3 、本基金的 《招募说明书》
4 、本基金的 《托管协议》
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照
6 、本基金的 公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五 道口广场 1 号楼 17 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问， 可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001 （免长途费） 021-3878 华泰柏瑞价值增长混合 2015 年第 3 季度报 告
第 11 页 共 11 页
4638 公司网 址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
