华富 恒稳 纯债 债券 型证 券投 资基 金2015 年
第 3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 富 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2015 年7 月 1 日至2015 年9 月30 日。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华富恒稳纯债债券
基金主代码 000898
交易代码 000898
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 17 日
报告期末基金份额总额 99,752,081.96 份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上， 追求稳定的当期
收益和基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核
心，在动态避险的基础上，追求适度收益。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较
低风险品种， 其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 000898 000899
报告期末下属分级基金的份额总额 60,596,883.79 份 39,155,198.17 份
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C
1 ．本期已实 现收益 1,183,454.68 795,580.23
2 ．本期利润 1,415,144.89 869,583.95
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0216 0.0194
4 ．期末基金 资产净值 63,854,874.24 41,105,028.62
5 ．期末基金 份额净值 1.054 1.050
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
华富恒稳纯债债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.03% 0.07% 2.57% 0.06% -0.54% 0.01%
华富恒稳纯债债券C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.94% 0.06% 2.57% 0.06% -0.63% 0.00%
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
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注：根据《华富恒稳纯债债券 型证券投资基金基金合同》的规定，本基金投资于债券资产的比例
不低于基金资产的 80% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值
的 5%。 当法 律法规的相关规定变更时， 基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行
适当调整。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为 2014 年12 月 17 日到 2015 年6 月17 日，
建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒稳纯债
债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡伟
华 富 恒 稳 纯 债 债 券
型基金经理、 华富收
益 增 强 债 券 型 基 金
经理、 华富保本混合
型基金经理、 华富恒
2014 年 12
月 17 日
- 十一年
中 南 财 经 政 法 大 学 经 济 学
学 士 、 本 科 学 历 ， 曾 任 珠
海 市 商 业 银 行 资 金 营 运 部
交 易 员 ， 从 事 债 券 研 究 及
债券交易工作， 2006 年 11华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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富 分 级 债 券 型 基 金
经理、 华富恒财分级
债券型基金经理、 华
富 旺 财 保 本 混 合 型
基金经理、 华富恒利
债券型基金经理、 公
司 公 募 投 资 决 策 委
员会成员、 公司总经
理助理、 固定收益部
总监
月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 债 券 交 易 员 、
华 富 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理 助 理 、 固 定 收 益 部 副 总
监、2009 年10 月 19 日至
2014 年11 月 17 日任华 富
货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、
2014 年 8 月 7 日至 2015
年2 月11 日 任华富灵活配
置混合型基金基金经理。
注：这里的任职日期是指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情 况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的5%的情 形。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
2015 年三季 度， 各项经济数据依然不佳。 宏观数据中， 虽然 9 月官方PMI 小幅反弹 ， 但仍处
于荣枯线下，且为历史同期最低。中观数据中，铁路货物发送量增速再创新低，指向工业依然疲
弱， 出口依然负增长，50 家零售跌幅 扩大， 表明出口和消费也差强人意。 由于猪价上涨的短期扰华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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动， 三季度 CPI 出现反弹 ， 但是随着猪价环比回落，9 月 CPI 再次回落， 通胀回升被证伪。9 月份
PPI 继续为负 ，但环比降幅有所收窄。
8 月份，在央 行预期引导下，人民币汇率出现了一定程度的贬值，受此冲击全球经济景气下
滑， 日本 9 月 PMI 回落 至 51， 欧元 区 PMI 回落 至 52， 美国9 月PMI 继续 回落最大， 仅有 50.2 。9
月全球通胀压力回落，欧元区通胀意外下跌 0.1 ，美国和日本最新数据仍在 0.2 。
在经济持续低迷的背景下，债市三季度收益率继续下行，牛市行情延续。其中，利率债表现
十分抢眼，10 年期国债收 益率下跌至 3.23% 附近，10 年期金融债 收益率下跌至 3.7% 附近 ；8 月后
信用债长端表现一般， 5 年 AA 企业债 收益率小幅下行至 5.04% ， 7 年期略下行至 5.52% 。 短端方面，
AAA 短融收益 率持平，AA 短融受资金利率推动略有反弹，1 年 国债收益率反弹 14bp, 利 率曲线在 8
月后加速平坦化。
三季度，受益于债券市场的上涨，本基金维持适度杠杆，净值表现较好。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金于2014 年12 月17 日正式成立。 截止2015 年9 月30 日 ， 华 富恒稳A 份额净值为1.054
元，累计份额净值为 1.054 元。报告 期，华富恒稳 A 份额净 值增长率为 2.03% ，同期 业绩比较基
准收益率为 2.57% 。华富 恒稳 C 份额 净值为 1.050 元，累计份 额净值为 1.050 元。报告 期，华富
恒稳 C 份额 净值增长率为 1.94% ，同 期业绩比较基准收益率为 2.57% 。
4.6 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望四季度，中国经济依然在底部运行，随着年末人民币纳入 SDR 的 大概率事件，汇率压力
进一步缓解，对于央行短期操作更加宽松，长期利率或下一个台阶。我们将维持适度杠杆，防范
个券信用风险，实现稳定收益。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投
资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有
人获取合理的投资收益。
4.7 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
124,149,420.80 96.61
其中：债券
124,149,420.80 96.61
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
1,304,266.10 1.01
7 其他资产
3,046,456.99 2.37
8 合计
128,500,143.89
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,022,000.00 9.55
其中：政策性金融债 10,022,000.00 9.55
4 企业债券 93,901,420.80 89.46
5 企业短期融资券 20,226,000.00 19.27
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 124,149,420.80 118.28
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 123012 13 哈高新 100,000 10,605,000.00 10.10
2 122866 10 杭交投 100,400 10,560,072.00 10.06
3 112107 12 云内债 100,000 10,514,000.00 10.02
4 112092 12 海药债 100,000 10,193,000.00 9.71
5 122204 12 双良节 100,000 10,187,000.00 9.71
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资 的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,355.76
2 应收证券清算款 194,258.49
3 应收股利 -
4 应收利息 2,842,623.84
5 应收申购款 4,218.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,046,456.99 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C
报告期期初基金份额总额 72,607,462.95 37,394,026.97
报告期期间基金总申购份额 3,291,781.02 28,270,688.56
减: 报告期期 间基金总赎回份额 15,302,360.18 26,509,517.36
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 60,596,883.79 39,155,198.17
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、华富恒稳 纯债债券型证券投资基金基金合同
2 、华富恒稳 纯债债券型证券投资基金托管协议
3 、华富恒稳 纯债债券型证券投资基金招募说明书
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4 、报告期内 华富恒稳纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
