华富 保本 混合 型证 券投 资基 金 2015 年第3
季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 富 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年10 月26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2015 年7 月 1 日至2015 年9 月30 日。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华富保本混合
基金主代码 000028
交易代码 000028
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 4 月24 日
报告期末基金份额总额 126,842,438.34 份
投资目标
本基金采取恒定比例组合保险策略 CPPI（Constant
Proportion Portfolio Insurance ） ， 通过动态调整
资产组合， 在确保本金安全的前提下， 力争实 现保本
周期内基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金遵循长期投资的基本原则， 融合国际化的风险
管理工具与本土化的价值投资实践， 利用避险技术进
行风险跨期管理， 在此基础上， 坚 持以价值发现为核
心的投资研究理念， 寻找中国经济成长和资本市场发
展过程中的中长期投资机遇， 最大限度地追求本金安
全与财富增值的动态平衡。
业绩比较基准
本基金在保本周期内的业绩比较基准为： 三年期银行
定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品， 属证券投资基金中的
低风险品种。 投资者投资于保本基金并不等于将资金
作为存款放在银行或存款类金融机构， 保本基金在极
端情况下仍然存在本金损失的风险。
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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基金保证人 中海信达担保有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 2,254,218.14
2.本期利润
-12,957,073.69
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0999
4.期末基金 资产净值 137,859,471.33
5.期末基金 份额净值 1.087
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.29% 0.79% 0.73% 0.01% -8.02% 0.78%
华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：根据《华富保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票、
权证等风险资产占基金资产的比例不高于 40% ， 其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产
净值的 3%； 债券、货币市场工具等保本资产占基金资产的比例不低于 60% ，其中现 金或投资于到
期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%； 其 他金融工具的投资比例符合
法律法规和监管机构的规定。 本基金建仓期为 2013 年4 月24 日到 2013 年10 月 24 日， 建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富保本 混合型证券投
资基金基金合同》的规定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡伟 华 富 保 本 混 合 型 基 2013 年 4 月 - 十一年 中 南 财 经 政 法 大 学 经 济 学华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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金经理、 华富收益增
强债券型基金经理、
华 富 恒 富 分 级 债 券
型基金经理、 华富恒
财 分 级 债 券 型 基 金
经理、 华富恒稳纯债
债券型基金经理、 华
富 旺 财 保 本 混 合 型
基金经理、 华富恒利
债券型基金经理、 公
司 公 募 投 资 决 策 委
员会成员、 公司总经
理助理、 固定收益部
总监
24 日 学士、 本科学历， 曾任珠海
市 商 业 银 行 资 金 营 运 部 交
易员， 从事债券研究及债券
交易工作，2006 年 11 月加
入华富基金管理有限公司，
曾任债券交易员、 华富货币
市场基金基金经理助理、 固
定 收 益 部 副 总 监 、2009 年
10 月 19 日至 2014 年 11 月
17 日 任 华 富 货 币 市 场 基 金
基金经理、 2014 年 8 月 7 日
至2015 年2 月11 日任华 富
灵 活 配 置 混 合 型 基 金 基 金
经理。
张惠
华 富 保 本 混 合 型 基
金基金经理、 华富旺
财 保 本 混 合 型 基 金
基金经理、 华富恒利
债 券 型 基 金 基 金 经
理
2014 年11 月
19 日
- 八年
合 肥 工 业 大 学 产 业 经 济 学
硕士、 研究生学历，2007 年
6 月加入华富基金管理有限
公司， 先后担任研究发展部
助理行业研究员、 行业研究
员、 固收研究员，2012 年 5
月 21 日至 2014 年 3 月 19
日 任 华 富 策 略 精 选 混 合 型
基金基金经理助理， 2014 年
3 月 20 日至 2014 年 11 月
18 日 任 华 富 保 本 混 合 型 基
金基金经理助理。
注：胡伟的任职日期指该基金成立之日，张惠的任职日期指公司决定之日。证券从业年限的计算
标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求， 结合实际情况， 制定了 《华富基金管理有限公司公平交易管理制 度》 ， 对证券的一级市场申
购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上
确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 形。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
2015 年三季 度， 各项经济数据依然不佳。 宏观数据中， 虽然 9 月官方PMI 小幅反弹 ， 但仍处
于荣枯线下，且为历史同期最低。中观数据中，铁路货物发送量增速再创新低，指向工业依然疲
弱， 出口依然负增长，50 家零售跌幅 扩大， 表明出口和消费也差强人意。 由于猪价上涨的短期扰
动， 三季度 CPI 出现反弹 ， 但是随着猪价环比回落，9 月 CPI 再次回落， 通胀回升被证伪。9 月份
PPI 继续为负 ，但环比降幅有所收窄。
8 月份，在央 行预期引导下，人民币汇率出现了一定程度的贬值，受此冲击全球经济景气下
滑， 日本 9 月 PMI 回落 至 51， 欧元 区 PMI 回落 至52， 美国9 月PMI 继续 回落最大， 仅有 50.2 。9
月全球通胀压力回落，欧元区通胀意外下跌 0.1 ，美国和日本最新数据仍在 0.2 。
在经济持续低迷的背景下，债市三季度收益率继续下行，牛市行情延续。其中，利率债表现
十分抢眼，10 年期国债收 益率下跌至 3.23% 附近，10 年期金融债 收益率下跌至 3.7% 附近 ；8 月后
信用债长端表现一般， 5 年 AA 企业债 收益率小幅下行至 5.04% ， 7 年期略下行至 5.52% 。 短端方面，
AAA 短融收益 率持平，AA 短融受资金利率推动略有反弹，1 年 国债收益率反弹 14bp, 利 率曲线在 8
月后加 速平坦化。
2015 年三季 度，沪深 300 指数累计下 跌 28.39% ， 创业板指累计下跌 27.14%，市场出现 深度
调整，成交大幅萎缩，上证指数创下年内低点 2850.71 ，8 月底 9 月初市 场逐渐企稳并展开反弹。
中证转债指数季度下跌 20.69%，创下 历史最大单季度跌幅。
本基金在三季度降低了转债和股票仓位，但是由于没有及时清零，在市场系统性下跌面前，
净值依然遭受较大损失。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金于 2013 年4 月24 日成立。截止 2015 年9 月 30 日，本 基金份额净值为 1.087 元，累
计份额净值为 1.337 元 。报告 期，本基金份额净值增长率为-7.29% ， 同期业绩比较基准收益率为
0.73% 。 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.6 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望四季度，中国经济依然在底部运行，随着年末人民币纳入 SDR 的 大概率事件，汇率压力
进一步缓解，对于央行短期操作更加宽松，长期利率或下一个台阶。大类资产配置上，四季度债
市和股市都将进入一个不错的时期，央行引导下的无风险利率持续下行，股票资产吸引力持续上
升，转债市场由于存量转债较少且溢价率过高，短期机会不大，未来继续关注新发转债的机会。
四季度，本基金继续维持现有信用配置和票息策略，保持 一定的杠杆适度套息。我们将继续
做好大类资产的配置，优化风险资产以及安全资产的比重，努力实现本金的保值增值。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投
资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有
人获取合理的投资收益。
4.7 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 13,444,820.00 9.71
其中：股票
13,444,820.00 9.71
2 固定收益投资
112,872,993.20 81.53
其中：债券
112,872,993.20 81.53
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
5,232,538.17 3.78
7 其他资产 6,895,645.08 4.98
8 合计 138,445,996.45
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - - 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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B
采矿业 - -
C
制造业 13,444,820.00 9.75
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 13,444,820.00 9.75
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 600872 中炬高新 200,000 2,902,000.00 2.11
2 000661 长春高新 20,000 1,942,000.00 1.41
3 000651 格力电器 120,000 1,941,600.00 1.41
4 002438 江苏神通 100,000 1,827,000.00 1.33
5 002625 龙生股份 30,000 1,008,300.00 0.73
6 000060 中金岭南 100,000 939,000.00 0.68
7 300285 国瓷材料 26,000 806,000.00 0.58
8 002241 歌尔声学 30,000 709,500.00 0.51
9 300072 三聚环保 22,000 693,220.00 0.50
10 002236 大华股份 20,000 676,200.00 0.49
华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,535,650.00 8.37
其中：政策性金融债 11,535,650.00 8.37
4 企业债券 101,337,343.20 73.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 112,872,993.20 81.88
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 124367 13 锡城发 150,000 15,816,000.00 11.47
2 112051 11 报喜 02 130,100 14,000,061.00 10.16
3 098082 09 华西债 135,000 13,629,600.00 9.89
4 1480303
14 蔡家湖
债
100,000 10,801,000.00 7.83
5 122288 13 东吴债 97,380 10,321,306.20 7.49
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末无股指期货投资。 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 54,625.05
2 应收证券清算款 3,628,943.89
3 应收股利 -
4 应收利息 3,199,008.48
5 应收申购款 13,067.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,895,645.08
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 143,316,120.92
报告期期间基金总申购份额 8,515,232.88
减: 报告期期 间基金总赎回份额 24,988,915.46
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额总额 126,842,438.34 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、华富保本 混合型证券投资基金基金合同
2 、华富保本 混合型证券投资基金托管协议
3 、华富保本 混合型证券投资基金招募说明书
4 、报告期内 华富保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
