华宝 兴业 高端 制造 股票 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华宝兴业制造股票
基金主代码 000866
交易代码 000866
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 10 日
报告期末基金份额总额 1,064,927,521.55 份
投资目标
把握制造业升级过程中的投资机会， 在控制风险的前
提下为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
投资策略
本基金采取积极的大类资产配置策略， 通过宏观策略
研究， 综合考虑宏观经济、 国家财政政策、 货币政策、
产业政策、 以及市场流动性等方面因素， 对相关资产
类别的预期收益及风险进行动态跟踪， 决定大类资产
配置比例。 本基金采用自上而下和自下而上相结合的
方法， 通过对高端制造业主题相关行业的精选以及对
行业内相关股票的深入分析， 挖掘该类型企业的投资
价值， 分享制造业升级过程中所带来的投资机会。 本
基金基于流动性管理及策略性投资的需要， 将投资于
债券、 货币市场工具和资产支持证券， 投资的目的是
保证基金资产流动性， 有效利用基金资产， 提高基金
资产的投资收益。 本基金将密切关注国内外宏观经济
走势与我国财政、 货币政策动向， 预测未来利率变动
走势， 自上而下地确定投资组合久期， 并结合信用分华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 在
法律法规许可的前提下， 本基金可基于谨慎原则运用
权证等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，
提高投资效率， 管理基金投资组合风险水平， 以更好
地实现本基金的投资目标。
业绩比较基准
申银万国制造业指数收益率×80% + 上证国债指数收
益率×20%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金， 属于证券投资
基金中的预期风险和预期收益都较高的品种， 其预期
风险和预期收益高于混合型基金、 债券型基金和货币
市场基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -132,504,128.61
2. 本期利润
-675,142,732.68
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.6154
4. 期末基金 资产净值 1,081,999,616.80
5. 期末基金 份额净值 1.016
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费 用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -34.83% 4.26% -25.07% 3.31% -9.76% 0.95%
华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
(2014 年 12 月 10 日至 2015 年 9 月 30 日)
注：1 、本基 金基金合同生效于 2014 年 12 月 10 日，截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2 、 按照基金合同的规定， 基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。截至 2015 年6 月10 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘自强
投资副总
监、本基
金基金经
理，华宝
兴业动力
组合混合
型证券投
资基金基
金经理、
华宝国策
导向混合
基金经理
2014 年12 月
10 日
- 14 年
硕士。2001 年 7 月至
2003 年 7 月 ，在天同
证券任研究员，2003
年 7 月至 2003 年 11
月 ， 在 中 原 证 券 任 行
业研究部副经理，
2003 年 11 月至 2006
年 3 月，在 上海融昌
资 产 管 理 公 司 先 后 任
研 究 员 、 研 究 总 监 。
2006 年 5 月 加入华宝
兴 业 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 任 高 级 分 析
师 、 研 究 部 总 经 理 助
理 、 基 金 经 理 助 理 职华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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务，2008 年 3 月至今
任 华 宝 兴 业 动 力 组 合
证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2010 年 6 月至
2012 年 1 月 兼任华宝
兴 业 宝 康 消 费 品 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2012 年 4 月 起任投资
副总监， 2014 年12 月
起 兼 任 华 宝 兴 业 高 端
制 造 股 票 型 证 券投资
基金基金经理。2015
年 5 月起任 华宝兴业
国 策 导 向 混 合 型 证 券
投资基金基金经理。
注：1 、任职 日期以及离任日期均以基金公告为准。
2 、证券从业 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝兴业高端制造股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，高端制造股票型证券投资
基金在短期内出现过股票投资低于基金资产净值 80% 的情况 。发生此类情况后，该基金均在合理
期限内得到了 调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的 收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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果未发现异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度，市场在持续下跌后形成了恐慌，7 月初开始 全面加速下跌，公募基金受大规
模赎回的影响不得不在严重超跌的情况下继续卖出股票。在连锁反应发生后，市场流动性迅速枯
竭， 上证指数下跌到了 3500 点， 随后 在国家全力救市的推动下反弹。 但在市场企稳后， 救市行动
逐步停止，经济极度疲弱的问题越来越严重，同时人民币出现贬值，导致资金外流风险加大，猪
肉价格大涨，货币政策继续放松的压力加大。8 月市场反弹动能明显枯竭，成交量逐步降低，在
证金逐步停止护盘、人民币贬值、清查配资账户等因素的影响下，市场横盘后再度暴跌，上证指
数下 跌超过 1000 点。 此后 ， 证金继续通过拉抬银行股的方式护盘， 市场勉强止住了跌势， 在 3000
点附近重新搭建平台，但交易信心已经大受打击，交易量明显萎缩，市场向上和向下的动力都不
足，开始出现长时间横盘的走势。
在操作方面，本基金在 6 月初大跌之 前主动降低了仓位，回避了一定的风险。但是，由于在
7 月初下跌的 底部连续出现巨额赎回， 不得不在底部进行了减仓， 导致救市后反弹获益不多。 在 7
月末本基金没有盲目加仓，而是继续降低了仓位，并增加了部分大盘蓝筹品种的结构，因此在 8
月的第二轮下跌中回避了损失。但由于结构上依然偏重于成长股， 因此抗跌性未能充分发挥。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为-34.83% ，同期业 绩比较基准收益率为
-25.07%，基 金表现落后业绩比较基准 9.76% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
市场在 9 月 份长时间横盘后， 开始寻找新的方向。 从经济的基本面来看， 目前整 体并不乐观 。
首先，实体经济依然比较困难，经济数据普遍低迷；其次，受人民币贬值预期的影响，货币放松
的空间逐步封闭，资金成本有回升的迹象；第三，前期市场比较追捧的兼并收购潮流在股价大幅
度下跌后很多都难以继 续实施，部分公司甚至开始有业绩洗澡的倾向。因此未来市场的风险依然华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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非常大，但部分公司由于增发或员工持股被套，或者质押股份逼近补仓线，明年一季度股份解禁
等因素的存在，不排除四季度有积极做多的动力，因此我预计四季度的行情将出现明显分化。
综合目前的市场情况，我认为要注意控制仓位，积极利用震荡的机会进行结构调整。通过不
断地进行动态调整，减少高估值、高获利品种的持仓，积极挖掘底部刚刚启动的新品种和超跌的
优质品种。适时加大对节能环保、转型受益、新能源、医疗保健等行业的投资。未来本基金将更
加注重投资的安全性，重点通过自下 而上的选股模式，选取可靠的投资品种，适时调整仓位与行
业配置，为持有人进一步创造回报。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 876,050,827.67 80.26
其中：股票
876,050,827.67 80.26
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
213,217,245.84 19.53
8 其他资产
2,230,671.56 0.20
9 合计
1,091,498,745.07
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 35,781,835.40 3.31 华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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C 制造业 800,016,309.42 73.94
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 20,051,791.20 1.85
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 20,200,891.65 1.87
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 876,050,827.67 80.97
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600290 华仪电气 2,999,950 32,999,450.00 3.05
2 603308 应流股份 1,599,956 29,823,179.84 2.76
3 300165 天瑞仪器 1,650,000 29,007,000.00 2.68
4 002126 银轮股份 1,949,871 26,206,266.24 2.42
5 300088 长信科技 3,099,606 25,695,733.74 2.37
6 600366 宁波韵升 1,600,000 25,456,000.00 2.35
7 000581 威孚高科 1,149,828 24,410,848.44 2.26
8 002191 劲嘉股份 1,950,000 24,394,500.00 2.25
9 002206 海利得 2,005,400 24,365,610.00 2.25
10 000880 潍柴重机 1,750,000 24,272,500.00 2.24
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券投资。
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
华仪电气于 2015 年 2 月 10 日收到《关于对华仪电气股份有限公司和董事会秘书张传晕予以
监管关注的决定》 ， 因公司未在暂缓披露期限届满后及时履行信息披露义务， 上海证券交易所决定
对华仪电气股份有限公司和董事会秘书张传晕予以监管关注。
本 基 金管 理人 通 过对 上述 上 市公 司进 行 进一 步了 解 和分 析， 认 为上 述处 分 不会 对公 司的投资
价值构 成实 质性影 响， 因此本 基金 管理人 对上 述股票 的投 资判断 未发 生改变 。报 告期内 ， 本 基 金
投资的 前十 名证券 的其 余九名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查或在 本报 告编制 日 前 一 年
内受到公开谴责、处罚的情况。 华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 817,563.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 44,694.95
5 应收申购款 1,368,412.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,230,671.56
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002191 劲嘉股份 24,394,500.00 2.25 重大事项
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,297,138,168.36
报告期期间基金总申购份额 292,994,370.13
减: 报告期期 间基金总赎回份额 525,205,016.94
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,064,927,521.55
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 华宝兴业制造股票 2015 年第 3 季度报告
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 247,035.57
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 247,035.57
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
0.02
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业高端制造股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业高端制造股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业高端制造股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
