华宝 兴业 资源 优选 混合 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华宝资源优选混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月23 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华宝资源优选混合
基金主代码 240022
交易代码 240022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月21 日
报告期末基金份额总额 73,705,274.94 份
投资目标
把握资源相关行业的投资机会， 力争在长期内为基金
份额持有人获取超额回报。
投资策略
本基金采取积极的大类资产配置策略， 通过宏观策略
研究， 对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪， 决
定大类资产配置比例。 本基金采用自上而下和自下而
上相结合的方法， 通过对资源相关子行业的精选以及
对行业内相关股票的深入分析， 挖掘该类型企业的投
资价值， 分享资源稀缺性所带来的行业高回报。 本基
金采取自上而下的方法确定投资组合久期， 结合自下
而上的个券选择方法构建债券投资组合。 本基金将根
据市场的实际情况及基金的申购赎回状况， 将部分资
产投资于中国证监会批准的允许基金投资的其他金
融工具， 包括但不限于可转换债券、 央行票据、 以捕
捉市场机会，提高基金资产的使用效率。
业绩比较基准
80%× 中证内 地资源主题指数收益率 +20%×上证国 债
指数收益率 华宝资源优选混合 2015 年第 3 季度报告
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风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金， 其长期平均预
期风险和预期收益率低于股票型基金， 高于债券型基
金、货币市场基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -14,090,506.70
2. 本期利润
-35,466,549.69
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.4184
4. 期末基金 资产净值 70,582,225.80
5. 期末基金 份额净值 0.958
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -27.48% 3.55% -30.59% 2.98% 3.11% 0.57%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
（2012 年 8 月 21 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2013 年2 月21 日，本基金 已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
蔡目荣
国内投资
部副总经
理、本基
金基金经
理、华宝
新机遇混
合基金经
理
2012 年 8 月
21 日
- 12 年
硕士。 曾在金信研究、
国 金 证 券 股 份 有 限 公
司从事研究工作，
2008 年 6 月 进入华宝
兴 业 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 担 任 高 级 分
析 师 、 研 究 部 总 经 理
助 理 、 基 金 经 理 助 理
和交易员的职务。
2012 年 8 月 起任华宝
兴 业 资 源 优 选 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2015 年 6 月起任
华 宝 兴 业 新 机 遇 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理。2015华宝资源优选混合 2015 年第 3 季度报告
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年 3 月起任 国内投资
部副总经理。
注：1 、任职 日期以及离任日期均以基金公告为准。
2 、证券从 业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝兴业资源优选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，资源优选混合型证券投资
基金在短期内出现过现金、债券资产占基金资产净值比超过 40% 的情况 。发生此类情况后，该基
金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评 估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度国内经济依然没能企稳， 继续延续上半年下滑态势。 三季度国内继续采取宽松
的货币政策和积极的财政政策，房地产销售依然较好，但投资和出口数据依然不理想。由于投资华宝资源优选混合 2015 年第 3 季度报告
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数据不佳以及产能过剩，国内传统行业对经济增长形成了较为严重的拖累。三季度美国经济依然
稳健复苏，虽然 9 月份 非农就业数据低于预期，但居民消费支出依然稳定增长；三季度欧洲和日
本经济指标一般。
A 股市场三季 度大幅调整，从风格上看，主板和创业板指数跌幅基本相当。市场大幅调整的
起因是监管部门对违规杠杆资金清理引发了场内融资 盘等资金踩踏，但上半年很多股票非理性上
涨是调整的重要原因。同时，人民币汇率改革引发了人民币贬值再次加剧了股票市场恐慌，再次
引发了市场第二轮调整。三季度上证指数跌幅 28.63%，深成 指跌幅 30.34% ，创业板指 数跌幅
27.14% ，内 地资源指数跌幅 37.44%，煤炭指数跌幅 39.39%，有色指数跌幅 38.28%。
三季度资源板块依然不及主市场表现, 主要资源 板块跌幅高于市场平均水平。 行业表 现较差的
主要原因还是经济下滑导致行业需求较差，产品价格低迷，相关上市公司业绩不好。由于本基金
三季度维持了较低仓位，报告期内本基 金跑赢了行业基准。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为-27.48% ，同期业 绩比较基准收益率为
-30.59%，基 金表现领先于比较基准 3.11% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年 四季度， 央行有望继续采取宽松货币政策， 国内稳增长政策也有望继续加码， 同
时国企改革配套政策也会逐步落地；三季度末，政府陆续出台的地产及汽车刺激政策可以维持房
地产销售良好数据以及刺激汽车销售回暖，预计国内经济有望逐步企稳。从国外看，预计美国和
欧洲继续维持缓慢复苏。四季度 的不确定性可能来自美联储是否会启动加息，以及加息启动以后
对新兴市场影响；另外人民币汇率是否可以保持稳定也是一个需要关注的因素。
对于 A 股市 场来说，由于中国居民资产配置股市依然很低，同时国内经济处于底部，未来股
市依然具有良好的投资机遇。 对资源板块来说， 在国内政策宽松背景下未来板块可能还会有机会，
但行业基本面不景气可能会制约未来表现，未来更多关注国企改革对板块以及个股带来的投资机
会。未来本基金配置上主要偏向于投资资源行业里面景气处于底部，未来有望复苏的子行业；同
时重点关注未来有望受益于新经济发展方向的自然资源， 受益于环保监管加强带来供给约束的资
源类子行业， 另外我们也会密切关注国企改革为企业行业及上市公司带来的投资机会。2015 年四
季度我们将努力寻找自然资源领域新的投资机会，为投资人创造好的回报。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低华宝资源优选混合 2015 年第 3 季度报告
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于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 52,385,735.25 72.80
其中：股票
52,385,735.25 72.80
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
18,799,529.88 26.12
8 其他资产
775,416.57 1.08
9 合计
71,960,681.70
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 36,119,905.55 51.17
C 制造业 13,836,969.70 19.60
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,080,660.00 1.53
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
1,348,200.00 1.91
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 华宝资源优选混合 2015 年第 3 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 52,385,735.25 74.22
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600028 中国石化 755,000 3,578,700.00 5.07
2 601699 潞安环能 561,541 3,324,322.72 4.71
3 600123 兰花科创 457,140 3,222,837.00 4.57
4 601088 中国神华 180,000 2,604,600.00 3.69
5 600549 厦门钨业 137,380 2,086,802.20 2.96
6 000937 冀中能源 420,000 2,058,000.00 2.92
7 601899 紫金矿业 550,000 1,859,000.00 2.63
8 601225 陕西煤业 415,100 1,834,742.00 2.60
9 601857 中国石油 220,000 1,810,600.00 2.57
10 600547 山东黄金 103,900 1,799,548.00 2.55
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 华宝资源优选混合 2015 年第 3 季度报告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
基 金 管理 人没 有 发现 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体在 报 告期 内被 监 管部 门立 案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 39,503.08
2 应收证券清算款 698,523.27
3 应收股利 -
4 应收利息 3,858.28
5 应收申购款 33,531.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 775,416.57
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 600547 山东黄金 1,799,548.00 2.55 重大事项停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 112,862,057.52
报告期期间基金总申购份额 58,991,342.06
减: 报告期期 间基金总赎回份额 98,148,124.64
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 73,705,274.94
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业资源优选混合型证券投资基金基金合同；
华宝兴业资源优选混合型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业资源优选混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。 华宝资源优选混合 2015 年第 3 季度报告
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8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
