华宝 兴业 收益 增长 混合 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华宝兴业收益增长混合
基金主代码 240008
交易代码 240008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 6 月15 日
报告期末基金份额总额 265,911,587.52 份
投资目标
投资稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司，
以分享该类上市公司的长期稳定的股息收入及资本
增值。
投资策略
本基金采取积极的资产配置策略， 通过公司自行开发
的数量化辅助模型， 结合宏观策略研究， 对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪， 决定大类资产配置比
例。 股票投资部分采用定量与定性分析相结合， 行业
配置与定期调整策略；债券投资部分通过大资产配
置、 分类资产配置和个券选择三个层次自上而下进行
债券投资管理。
业绩比较基准 65% 上证红利 指数收益率+35%上证国债 指数收益率
风险收益特征
本基金是混合型基金， 风险高于债券基金， 低于股票
型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -115,334,746.07
2. 本期利润
-440,742,824.73
3. 加权平均 基金份额本期利润 -1.6253
4. 期末基金 资产净值 1,313,926,778.72
5. 期末基金 份额净值 4.9412
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -23.68% 3.54% -19.96% 2.33% -3.72% 1.21%
华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
（2006 年 6 月 15 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到 规定的资产组合，截至 2006 年12 月
15 日，本基 金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
闫旭
助理投资
总监、国
内投资部
总经理、
本基金基
金经理、
华宝行业
精选混合
基金经
理、华宝
稳健回报
混合基金
经理
2015 年 2 月
17 日
- 15 年
硕 士 。 曾 在 富 国 基 金
管 理 有 限 公 司 从 事 证
券 研 究 、 交 易 和 投 资
工作， 2004 年 10 月至
2010 年 7 月 任职于华
宝 兴 业 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 先 后 任 基 金 经
理 助 理 、 基 金 经 理 的
职务。 2010 年 7 月至
2014 年 2 月 任纽银梅
隆 西 部 基 金 管 理 有 限
公 司 投 资 副 总 监 兼 基
金经理，2014 年 3 月
加 入 华 宝 兴 业 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 现 任 助
理投资总监，2015 年
3 月 起 兼 任 国 内 投 资华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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部总经理。2014 年 7
月 起 任 华 宝 兴 业 行 业
精 选 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理，2015
年 2 月兼任 华宝兴业
收 益 增 长 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 3 月 兼任华宝
兴 业 稳 健 回 报 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
毛文博
本基金基
金经理
2015 年 4 月
9 日
- 5 年
硕 士 。 曾 任 智 库 合 力
管 理 咨 询 有 限 公 司 研
究部研究员。2010 年
6 月 加 入 华 宝 兴 业 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 先
后 担 任 研 究 员 、 基 金
经理的职务。2015 年
4 月 起 任 宝 兴 业 收 益
增 长 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理。
注：1 、任职 日期以及离任日期均以基金公告为准。
2 、证券从 业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易 日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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果未发现异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5%。本 报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度，市场依旧处于泡沫破灭的大幅调整过程之中。上证综指当季度下跌 28.63%，
深成指下跌 30.34%， 创业板综指下跌 28.13%。 泡沫破灭阶段的卖出力量总是超乎市场想象。 去杠
杆的过程使市场需要更长的时间来自我修复。
在泡沫破灭阶段，本基金净值也不可避免的受到了较大损失。在操作方面，本基金在前期减
持了部分估值较高的个股，买入了部分流动性较好的股票，保持了组合流动性。在三季度末，本
基金适度增加了一些仓位，精选了部分下跌幅度较大的优秀个股。总体来讲，虽然对市场风险有
比较清醒的预判，在操作上进行了避险，在结构上进行了调整，但不够极致和彻底，没有能够更
大程度的避免损失。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为-23.68% ，同期业 绩比较基准收益率为
-19.96%，基 金表现落后于比较基准 3.72% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
尽管政策已进入放松周期，2015 年 下半年中国经济仍然面临比较严峻的挑战。 从种种迹象上
看， 单纯的货币政策放松已经出现流动性陷阱的迹象。 未来政策将会出现两种路径: 一 种是适应常
态，政策缓慢托底。另一种是加大财政政策在政策组合中的作用。
证券市场方面， 随着市场大幅下跌， 市场机制正在缓慢修复。IPO 的暂 停、 限制大股东减持，
控制了市场的供给。需求方面，去杠杆带来的需求塌缩已度过最剧烈的阶段。伴随着市场的自我
修复，短期具备操作空间。在货币政策持续宽松情况下，中长期走势取决于 上市公司盈利状况的
变化趋势。
基于以上判断，我们在操作上将更加积极，重点挑选前期调整幅度较大，业绩持续增长的优
质标的。在板块方面，工业自动化、医药、电子、新能源等领域都是我们选股的重点。周期性板
块方面，重点选择稳增长政策利好的地产等板块。 华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,092,242,063.77 81.17
其中：股票
1,092,242,063.77 81.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
235,768,470.65 17.52
8 其他资产
17,549,328.85 1.30
9 合计
1,345,559,863.27
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 27,173,461.70 2.07
B 采矿 业 34,458,802.55 2.62
C 制造业 581,916,154.48 44.29
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
33,424,749.28 2.54
E 建筑业 18,629,780.84 1.42
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 37,388,263.27 2.85
J 金融业 75,569,985.47 5.75
K
房地产业
260,249,192.12 19.81 华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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L
租赁和商务服务业
23,431,674.06 1.78
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,092,242,063.77 83.13
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000024 招商地产 2,593,139 73,878,530.11 5.62
2 600048 保利地产 8,330,161 66,557,986.39 5.07
3 002308 威创股份 3,275,618 46,022,432.90 3.50
4 300038 梅泰诺 1,517,916 43,685,622.48 3.32
5 600266 北京城建 3,384,950 39,231,570.50 2.99
6 300230 永利带业 1,899,304 36,751,532.40 2.80
7 002531 天顺风能 3,737,943 36,482,323.68 2.78
8 002206 海利得 2,959,786 35,961,399.90 2.74
9 000002 万科 A 2,533,062 32,245,879.26 2.45
10 002200 云投生态 1,799,567 27,173,461.70 2.07
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。 华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
云投生态于2014 年5 月15 日至2014 年10 月16 日陆续收到昆明市中级人民法院民事虚假责
任纠纷 86 个 案件的 《应诉通知书》 、 《民事起诉状》 及 《云南省昆明市中级人民法院民事传票》 。
公司由于在《招股说明书》、2007 年-2009 年年 报和半年报中虚增资产和虚增收入，被法院判决
赔偿其 中部 分原告 经济 损失， 判决 公司法 定代 表人、 董事 长，以 及时 任财务 总监 承担连 带 赔 偿 责
任。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投 资
价值构 成实 质性影 响， 因此本 基金 管理人 对上 述股票 的投 资判断 未发 生改变 。报 告 期内 ， 本 基 金
投资的 前十 名证券 的其 余九名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查或在 本报 告编制 日 前 一 年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出合同规定备选库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 987,505.93
2 应收证券清算款 16,016,439.37
3 应收股利 - 华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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4 应收利息 48,114.68
5 应收申购款 497,268.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,549,328.85
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 300230 永利带业 36,751,532.40 2.80 重大事项停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 296,028,774.40
报告期期间基金总申购份额 16,832,181.99
减: 报告期期 间基金总赎回份额 46,949,368.87
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 265,911,587.52
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 353,437.80
报告期期间买入/ 申购总 份额 8,255.72
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 361,693.52
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
0.14
华宝兴业收益增长混合 2015 年第 3 季度报 告
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7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期
交易份额（份） 交易金额
（元）
适用费率
1 申购
2015 年7 月15
日
8,255.72
50,000.00 1.50%
合计
8,255.72
50,000.00
交易日期为确认日期，交易金额为确认金额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同；
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
