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华宝可转债(240018)

华宝可转债:2015年第三季度报告

 
 
华宝 兴业 可转 债债 券型 证券 投资 基金 2015
年第 3 季 度报 告 
 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日 
 
 
 华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月23 日复 核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 华宝兴业可转债债券 基金主代码 240018


交易代码 240018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 4 月27 日 报告期末基金份额总额 82,508,395.59 份 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下, 主要通过对 可转债的投资, 力争为基金份额持有人创造稳定的当 期收益和长期回报。 投资策略 本基金采用自上而下的宏观投资策略, 通过对国内外 宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况, 以及证券市场走势、 信用风险情况、 风险预算和有关 法律法规等因素的综合分析, 在固定收益类资产和权 益类资产之间进行动态灵活配置。 本基金将采用定性 与定量相结合的方法来构建可转债投资组合, 重点投 资价值被市场低估、 发债公司具有较好发展潜力、 基 础股票具有较高上升预期的个券品种。 业绩比较基准 中信标普可转债指数收益率×70% + 上证国债指数收 益率×30% 。 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益率 低于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。 本基金重点配置可转债, 在债券型基金中属于风险水华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 第 3 页 共 10 页


平相对较高的投资产品。 基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 ) 1. 本期已实 现收益 -53,681,769.15 2. 本期利润


-44,430,852.22 3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.4655 4. 期末基金 资产净值 96,925,861.98 5. 期末基金 份额净值 1.1747 注:1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -25.71% 3.49% -13.31% 3.07% -12.40% 0.42%


华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 (2011 年 4 月 27 日至 2015 年 9 月 30 日) 注:按照基金合同规定, 自基金成立日期的 6 个 月内达到规定的资产组合, 截至 2011 年10 月 27 日, 本基金已 达到合同规定的资产配置比例。





§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王瑞海 固定收益 部总经 理、本基 金基金经 理、华宝 兴业活期 通货币基 金经理 2014 年 5 月 16 日 - 20 年 硕 士 。 曾 在 深 圳 中 大 投 资 管 理 公 司 、 海 南 证 券 北 京 营 业 部 、 太 平人寿保险有限公 司 、 太 平 资 产 管 理 有 限公司从事投资管 理 、 股 票 自 营 和 固 定 收 益 投 资 研 究 工 作 。 2012 年 7 月 加入华宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司 , 任 固 定 收 益 部 总 经理。2013 年 4 月至 2014 年10 月 任华宝兴 业 增 强 收 益 债 券 型 证 券投资基金基金经 理,2014 年 2 月至 2014 年 5 月 任华宝兴华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 第 5 页 共 10 页


业中证短融50 指数债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理,2014 年 5 月 兼 任 华 宝 兴 业 活 期 通 货 币 市 场 基 金( 由短 融 50 基金 转型) 基金 经理,2014 年 5 月兼 任 华 宝 兴 业 可 转 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理。 注:1 、任职 日期以及离任日期均以基金公告为准。 2 、证券从业 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基 金法》及其各项实施细则、《华宝兴业可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法 规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制 投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 由于可转债债转股,可转债债券型投资基金在短期内出现过固定收益类投资低于基金资产净 值 80% 的情况 。发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风 险或损失。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管 理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股 票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 第 6 页 共 10 页


的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。


4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 三季度的转债市场, 在经历二季度的快速下跌之后, 继续寻底, 只不 过下跌的速度有所减缓 , 转股溢价率经历了从高到低,然后又重新缓慢走高的过程,市场一直在犹豫,并在最近走出一个 平台。 本基金投资一直是维持低仓位,减仓操作仍然被赎回对冲,同时投资的空间进一步压缩。挂 牌的可转债及可交换债,只有六只。由于存在关联关系的原因,本基金只能投资其中的五只。同 时其中的一只可交换债由于条款的原因,投资价值极低,因此本基金投资的有效空间只有四只可 转债。投资组合被迫集中,非常不利于分散风险。由于 IPO 暂停,可转 债的发行也受到牵连,寄 希望 于新转债的发行,带来新的投资标的,从而带来可转债新的投资机会。


4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-25.71% ,同期业 绩比较基准收益率为 -13.31%,基 金表现落后业绩比较基准 12.40% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 人民币突然贬值并向市场化定价方向的改革, 引发了外汇资金的出逃, 继续贬值的预期过后, 目前逐渐平稳下来。美国的加息预期也在向后推,从当前市场的氛围来看,各种不利的预期逐渐 平静下来,有望进行相对积极的资产配置。 在人民币正式成为 SDR 货币之前,相对宽松的货币政策还会继续,结合人民币清算系统在全 世界的开通,一个全新的人民币时代将来临,各国央行已经可以进入银行间市场,更多的投资者 也会参与进来。如果这成为现实,则人民币与美元的长期利率利差将显著缩小,由于美元的加息 预期在推后,目前可能是人民币长期利率向美元长期利率靠拢的时期。因此,十年期人民币国债 利率向下突破 3%将是大 概率事件, 市场利率的下降, 将会带动其他资产价格回升。 因此, 在未来 一个季度里,各大类人民币计价的资产,价格向上也是大概率事件。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 第 7 页 共 10 页


于五千万元的情形。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


89,025,899.10 84.63 其中:债券


89,025,899.10 84.63








资产 支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


8,100,000.00 7.70 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


7,430,906.70 7.06 8 其他资产


641,768.49 0.61 9 合计





105,198,574.29





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合


本基金本报告期末未持有股票。


5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


本基金本报告期末未持有股票。





5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 1,066.70 0.00 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,038,000.00 10.36 其中:政策性金融债 10,038,000.00 10.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 77,868,832.40 80.34 8 同业存单 - - 9 其他 1,118,000.00 1.15 10 合计 89,025,899.10 91.85 华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 第 8 页 共 10 页





5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 110031 航信转债 214,480 27,374,082.40 28.24 2 113008 电气转债 205,000 26,885,750.00 27.74 3 110030 格力转债 92,000 11,973,800.00 12.35 4 128009 歌尔转债 90,000 11,635,200.00 12.00 5 130202 13 国开 02 100,000 10,038,000.00 10.36





5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金未投资国债期货。 5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 本基金未投资国债期货。 5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


基 金 管理 人没 有 发现 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体在 报 告期 内被 监 管部 门立 案调查, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。 5.10.2


本基金本报告期末未持有股票投资。 华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 256,627.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 381,165.78 5 应收申购款 3,975.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 641,768.49


5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)


占基金资产净值比例 (%) 1 113008 电气转债 26,885,750.00 27.74 2 110030 格力转债 11,973,800.00 12.35 3 128009 歌尔转债 11,635,200.00 12.00


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 117,145,349.16 报告期期间基金总申购份额 63,038,593.81 减: 报告期期 间基金总赎回份额 97,675,547.38 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 82,508,395.59 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 单位:份 华宝兴业可转债债券 2015 年第 3 季度报告 第 10 页 共 10 页


报告期期初管理人持有的本基金份额 574,641.63 报告期期间买入/ 申购总 份额 - 报告期期间卖出/ 赎回总 份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 574,641.63 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(% ) 0.70


7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 中国证监会批准基金设立的文件; 华宝兴业可转债债券型证券投资基金基金合同; 华宝兴业可转债债券型证券投资基金招募说明书; 华宝兴业可转债债券型证券投资基金托管协议; 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告; 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 8.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。 华宝兴业基金管理有限公司 2015 年10 月27 日