华宝 兴业 上证 180 成长 交易 型开 放式 指数
证券 投资 基金 联接 基金2015 年第3 季 度报
告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月23 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基金产品情况
基金简称 华宝兴业上证 180 成长ETF 联接
基金主代码 240019
交易代码 240019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 8 月9 日
报告期末基金份额总额 42,900,508.68 份
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。
投资策略
本基金为目标 ETF 的联 接基金，主要通过投资于目标
ETF 以达到投 资目标。当本基金申购赎回和买卖目标
ETF ，或基金 自身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的
效果可能带来影响时， 或预期成份股发生调整和成份股
发生配股、增发、分红等行为时，本管理人会在 10 个
交易日内对投资组合进行适当调整， 以便实现对跟踪误
差的有效控制。 本基金对标的指数的跟踪目标是： 在正
常情况下， 本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离
度的绝对值不超过 0.35% ，年跟踪误差不超过 4% 。
业绩比较基准 95%× 上证180 成长指数收 益率 +5%× 银 行同业存款利率
风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金， 其风险和预期收益均高于货币华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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市场基金、 债券型基金和混合基金。 本基金在股票基金
中属于指数基金， 紧密跟踪标的指数， 属于股票基金中
风险较高、 收益与标的指数所代表的股票市场水平大致
相近的产品。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
2.1.1 目 标 基 金 基本 情 况
基金名称 上证180 成长ETF
基金主代码 510280
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011 年8 月4 日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011 年10月18 日
基金管理人名称 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
2.1.2 目 标 基 金 产品 说 明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。
投资策略 本基金股票资产投资原则上采用完全复制标的指数的方
法跟踪标的指数。通常情况下，本基金根据标的指数成
份股票在指数中的权重确定成份股票的买卖数量，并根
据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。在因
特殊情况（如成份股停牌、流动性不足、法规法律限制
等）导致无法获得足够数量的股票时，本基金可以根据
市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流
动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份股进
行替代（同行业股票优先考虑），以期在规定的风险承
受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
业绩比较基准 上证180 成长 指数
风险收益特征 本基金为股票型指数基金，具有较高风险、较高预期收
益的特征，其风险和预期收益均高于货币市场基金、债
券型基金和混合基金。
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 1,933,275.92
2. 本期利润
-20,107,631.68
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.4080
4. 期末基金 资产净值 53,920,427.00
5. 期末基金 份额净值 1.257
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -24.50% 2.94% -24.91% 3.10% 0.41% -0.16%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
（2011 年8 月9 日至2015 年9 月30 日）
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注: 按照基金 合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2012 年2 月9
日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
胡洁
本 基 金 基
金经理、 华
宝 兴 业 上
证180 成长
ETF 基金经
理、 华宝兴
业 中 证 医
疗 指 数 分
级 基 金 经
理、 华宝兴
业中证
1000 指数
分 级 基 金
经理
2012 年 10
月 16 日
- 9 年
硕士。2006 年 6 月加入
华宝兴业基金管理有限
公司， 先后在交易部、 产
品开发部和量化投资部
工作，2012 年 10 月起任
华 宝 兴 业 上 证 180 成长
交易型开放式指数证券
投资基金、 华 宝兴业上证
180 成 长 交 易 型 开 放 式
指数证券投资基金联接
基金基金经理。 2015 年5
月起任华宝兴业中证医
疗指数分级证券投资基
金 基 金 经 理 ，2015 年 6
月 起 任 华 宝 兴 业 中 证
1000 指 数 分 级 证 券 投 资
基金基金经理。
注：1 、任职 日期以及离任日期均以基金公告为准。
2 、证券从 业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝兴业上证 180 成长交易型 开放式指数证券投资基金联接基金基
金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金
份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，上证 180 成长 交易型开放
式指数证券投资基金联接基金 在短期内出现过持有的现金与到期日在一年之内的政府债券市值占
基金资产净值比低于 5% 以及投资于上证 180 成长 ETF 的资 产占基金资产净值比低于 90% 的情况 。华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业 绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度国内经济持续走弱，A 股市场整体呈现缩量震荡筑底格局。 回顾 2015 年 三季度
的市场表现，经历 6 月 中旬市场暴跌后，在政府稳增长政策不断出台、监管层持续救市及改革红
利释放的情况下，7 月份市场维持了小幅反弹的态势，8 月中下旬大盘再次出现一波快速下跌， 上
证综指下探 2850 点新低， 9 月份市场趋 于稳定， 大盘维持在 3000-3200 点区间 进行窄幅缩量整理。
指数方面，市场上大部分基准指数呈现普跌态势。以上证 180 价值和上 证 180 成长 指数为首的大
盘蓝筹股指数跌幅较小， 三季度分别下跌 了 23.47%和 26.17%， 而以中证 500 指数为代表 的中小盘
股指数在三季度跌幅相对较大，累计下跌了 31.24%。
本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资
策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪
误差。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为-24.50% ，同期业 绩比较基准收益率为
-24.91%。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望未来，随着稳增长、促改革、调结构等各项政策措 施效果逐渐显现，预计四季度国内经
济呈现稳定向好趋势。9 月份以来，大盘在 3000-3200 点的区 间震荡维持了近一个月，量能出现
持续萎缩，表明市场的风险和泡沫在这一阶段得到了相当程度的释放，预计下一季度 A 股市 场将
进入相对平稳蓄势期，大盘将以震荡筑底、积蓄量能为主要格局。经过 6 月中旬 和 8 月中下 旬两
波快速下跌后，市场系统性风险已经大量释放，主要板块估值均大幅下降，以上证 180 成长 指数
为代表的大盘蓝筹指数的估值目前处于估值洼地， 成份股具备低估值、 高分红和业绩稳定等优势，
为资金进入提供了相对较高的安全边际，面临着较好的 中长期投资机会。
作为指数基金的管理人，我们将继续严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，积极
应对成份股调整和基金申购赎回，严格控制基金相对目标指数的跟踪误差，实现对上证 180 成长
指数的有效跟踪。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,233,944.00 2.28
其中：股票
1,233,944.00 2.28
2 基金投资 49,806,293.15 91.91
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
2,898,254.52 5.35
8 其他资产
251,932.05 0.46
9 合计
54,190,423.72
100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 21,187.00 0.04
C
制造业 230,740.00 0.43
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
28,572.00 0.05
E
建筑业 36,992.00 0.07
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
49,939.00 0.09
J
金融业 792,241.00 1.47
K
房地产业 68,867.00 0.13
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 5,406.00 0.01
S
综合 - -
合计 1,233,944.00 2.29
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 601318 中国平安 4,600 137,356.00 0.25
2 600036 招商银行 7,000 124,390.00 0.23
3 600016 民生银行 12,600 106,470.00 0.20
4 600000 浦发银行 4,800 79,824.00 0.15
5 601166 兴业银行 4,900 71,344.00 0.13
6 600030 中信证券 3,400 46,172.00 0.09
7 600837 海通证券 3,500 44,625.00 0.08
8 600887 伊利股份 2,600 39,988.00 0.07 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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9 600519 贵州茅台 200 38,062.00 0.07
10 601169 北京银行 4,300 37,023.00 0.07
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币 元）
占基金资产
净值比例(%)
1
上证180 成长
ETF
指数型 交易开放式
华宝兴业基
金管理有限
公司
49,806,293.15 92.37
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资股指期货。
5.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金未投资股指期货。
5.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金未投资国债期货。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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5.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资国债期货。
5.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金未投资国债期货。
5.12 投 资 组 合 报告 附 注
5.12.1
中国平安控股公司平安证券有限责任公司 （以下简称 “平安证券” ） 于2014 年 12 月 8 日收到
《中国证监会行政处罚决定书》[ 〔2014 〕103 号] 。处罚原因 是平安证券出具的保荐书存在虚假
记载，且未审慎核查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性。中国证券监督管理委员会决定
对平安证券给予警告，没收保荐业务收入 400 万元，没收承销股票违法所得 2,867 万元，并处 以
440 万元罚款 。
中信证券于 2015 年1 月16 日被证监会 通报处罚。2015 年1 月16 日，证监会 通报 2014 年
第四季度证券公司融资类业务现场检查情况， 共有 12 家券商 存在两融业务违规问题， 证监会分别
给出处罚措施。中信证券违 规为到期融资融券合约展期，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较
多，决定给予中信证券暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的处罚措施。
海通证券于 2015 年1 月16 日被证监会 通报处罚。2015 年1 月16 日，证监会 通报 2014 年
第四季度证券公司融资类业务现场检查情况， 共有 12 家券商 存在两融业务违规问题， 证监会分别
给出处罚措施。海通证券违规为到期融资融券合约展期，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较
多，决定给予海通证券暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的处罚措施。
本基金是目标 ETF 的联 接基金，为开放式指数基金，股票 部分采用完全复制法进行指数化投
资，按照成份股在上证 180 成长指数 中的基准权重构建指数化投 资组合。基金管理人对上述股票
的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。本报告期内，本基金投资的前十名证券的
其余 七名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情况。
5.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 237,466.23 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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2 应收证券清算款 1,271.08
3 应收股利 -
4 应收利息 790.80
5 应收申购款 12,403.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 251,932.05
5.12.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 46,177,246.47
报告期期间基金总申购份额 49,463,245.45
减: 报告期期 间基金总赎回份额 52,739,983.24
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 42,900,508.68
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 659,930.17
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 659,930.17
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
1.54
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2015 年第 3 季度报告
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业上证 180 成长 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同；
华宝兴业上证 180 成长 交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书；
华宝兴业上证 180 成长 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
