华夏成长证券投资基金
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一五年十月二十七日
华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
1
§ 1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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§ 2 基金 产品概况
基金简称 华夏成长混合
基金主代码 000001
交易代码 000001 000002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2001 年 12 月 18 日
报告期末基金份额总额 4,302,918,844.36 份
投资目标 本基金属成长型基金， 主要通过投资于具有良
好成长性的上市公司的股票， 在保持基金资产
安全性和流动性的前提下， 实现基金的长期资
本增值。
投资策略 “ 追求成长性” 和“ 研究创造价值 ” 。
业绩比较基准 本基金无业绩比较基准。
风险收益特征 本 基 金 在 证 券 投 资 基 金 中 属 于 中 高 风 险 的 品
种， 其长期平均的预期收益和风险高于债券基
金和货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3 主要 财务指标 和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年7 月1 日-2015 年9 月30 日)
1. 本期已实现 收益 -52,011,499.18
2. 本期利润 -1,747,307,521.41
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.4014
4. 期末基金资 产净值 5,708,539,539.47
5. 期末基金份 额净值 1.327
注： ① 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
② 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -22.44% 2.44% - - - -
注：本基金未规定业绩比较基准。
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 份额 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较
华夏成长证券投资基金
份额累计净值增长 率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2001 年 12 月 18 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：本基金未规定业绩比较基准。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
4
倪邈
本基金的
基金经
理、股票
投资部高
级副总裁
2014-03-17 - 9 年
浙 江 大 学 工 学 硕 士 。 曾
任 原 中 信 金 通 证 券 研 究
员、 信诚基金研究员等。
2009 年 6 月 加入华夏基
金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
投资研究部研究员等。
李铧汶
本基金的
基金经
理、股票
投资部总
监
2014-03-17 - 8 年
清 华 大 学 管 理 学 硕 士 。
曾 任 易 方 达 基 金 研 究 员
等。2010 年 3 月加入华
夏 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
曾 任 投 资 研 究 部 研 究
员、基金经理助理等。
董阳阳
本基金的
基金经
理、股票
投资部总
监
2015-01-07 - 7 年
美 国 波 士 顿 学 院 金 融 学
硕士、 工商管理学硕士。
曾 任 中 国 国 际 金 融 有 限
公 司 投 行 业 务 部 经 理 。
2009 年 8 月 加入华夏基
金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
研究员、 基金经理助理、
投资经理等。
许利明
本基金的
基金经
理、股票
投资部总
监
2015-09-01 - 17 年
北 京 工 商 大 学 产 业 经 济
学 硕 士 。 曾 任 北 京 国 际
信 托 投 资 公 司 投 资 银 行
总 部 项 目 经 理 ， 湘 财 证
券 有 限 责 任 公 司 资 产 管
理 总 部 总 经 理 助 理 等 ，
北 京 鹿 苑 天 闻 投 资 顾 问
有 限 责 任 公 司 首 席 投 资
顾 问 ， 天 弘 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 部 副 总 经
理 、 天 弘 精 选 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（2007 年 7 月 27 日至
2009 年 3 月 30 日期间）
等 ， 中 国 国 际 金 融 有 限
公司投资经理。2011 年
6 月 加 入 华 夏 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 曾 任 机 构 投
资部投资经理等。
注：① 上述 任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
② 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度， 国际方面， 美联储基于回落的通胀预期和海外 （中国） 的因素， 决
定 9 月份暂不加息， 虽然年内仍有加息可能， 但本轮的加息力度和节奏料会十分
温和。 国内方面， 经济仍在寻底过程， 地产销售持续复苏但进入 9 月后复苏力度
有所减弱。 股指波动的剧烈程度超出了几乎所有市场参与者的想象， 政府及时采
取了双降、证金公司直接买入股票救市等维稳措施以帮助市场企稳。
A 股市场方面， 清理配资成为刺破泡沫的导火索， 主板市场继续大幅回调超
过 20% ，创业板回调幅度更是超过 30% 。进入 9 月下旬，主板和创业板终于出
现一定企稳迹象。报告期内所有板块绝对收益均为负，相对收益方面，大金融、
石油石化等大盘股因国家的护盘表现领先大盘。
报告期内， 本基金维持了偏低的仓位和均衡偏防守的结构， 从相对收益的角
度看效果尚佳，但绝对收益仍出现大幅回撤。 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.327 元， 本报告期份额净值增
长率为-22.44% ，同期上证综指下跌 28.63% ，深证成指下跌 30.34% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度， 我们认为有必要从决定股价的三个基本要素出发重新审视一下
目前的市场： 第一， 企 业盈利方面， 宏观经济企稳反弹仍需时日， 企业盈利的改
善更是需要在一定程度上解决产能出清的问题。 第二， 无 风险利率方面， 如果汇
率能够保持稳定， 那么我们认为央行有能力也有意愿压低无风险利率继续支持实
体经济。 第三， 风险偏好方面， 股灾之后， 市场整体风险偏好大幅下降， 改革 和
创新两大提升风险偏好的因素进入验证期。 以上三个因素， 两个触底， 一个有小
幅改善的迹象， 市场可能短期内进入底部区域。 风格方面： 低估值、 大盘股的相
对收益可能告一段落， 新兴成长股经历了大幅回调的洗礼， 将会去伪存真， 真正
的龙头可能出现较大幅度的反弹。
投资策略上， 一方面， 我们将采取 “自下而上”的选股原则， 提高甄选标准，
去伪存真， 努力寻找真成长股并长期持有； 另一方面， 我们将继续关注宏观经济
和政策的走向，寻找市场的预期差，关注由此带来的潜在投资机会或风险。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有 人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投资 组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 1,965,682,186.93 31.04
其中：股票 1,965,682,186.93 31.04
2 固定收益投资 2,893,414,437.60 45.69 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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其中：债券 2,893,414,437.60 45.69
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 297,600,646.40 4.70
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,123,654,166.57 17.74
7 其他各项资产 52,862,116.38 0.83
8 合计 6,333,213,553.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 79,139,340.86 1.39
B 采矿业 38,347,868.46 0.67
C 制造业 947,259,580.71 16.59
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 129,994,230.72 2.28
E 建筑业 41,928,975.60 0.73
F 批发和零售业 58,419,167.20 1.02
G 交通运输、仓储和邮政业 54,495,488.24 0.95
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 155,575,264.24 2.73
J 金融业 179,843,634.20 3.15
K 房地产业 7,970,406.19 0.14
L 租赁和商务服务业 22,047,239.90 0.39
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 250,660,990.61 4.39
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,965,682,186.93 34.43
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％） 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
8
1 300070 碧水源 4,099,909 179,125,024.21 3.14
2 600978 宜华木业 11,199,941 165,983,125.62 2.91
3 601398 工商银行 19,999,931 86,399,701.92 1.51
4 600804 鹏博士 3,860,000 83,105,800.00 1.46
5 600271 航天信息 1,269,934 68,182,756.46 1.19
6 300207 欣旺达 2,684,651 67,062,581.98 1.17
7 601288 农业银行 19,999,968 60,599,903.04 1.06
8 002250 联化科技 2,899,863 51,907,547.70 0.91
9 000958 东方能源 1,810,504 47,797,305.60 0.84
10 002299 圣农发展 3,160,832 47,349,263.36 0.83
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 209,756,000.00 3.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,143,025,954.60 20.02
其中：政策性金融债 1,044,355,954.60 18.29
4 企业债券 918,424,483.00 16.09
5 企业短期融资券 622,208,000.00 10.90
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,893,414,437.60 50.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 150413 15 农发 13 4,500,000 449,820,000.00 7.88
2 011599463 15 太不 锈 SCP002 1,800,000 180,306,000.00 3.16
3 018001 国开 1301 1,640,060 165,498,454.60 2.90
4 122149 12 石化 01 1,500,000 153,750,000.00 2.69
5 041554026 15 国电 集 CP002 1,500,000 151,155,000.00 2.65 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,329,480.38
2 应收证券清算款 - 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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3 应收股利 -
4 应收利息 47,000,502.28
5 应收申购款 2,532,133.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 52,862,116.38
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例（％）
流通受限情况说明
1 300070 碧水源 179,125,024.21 3.14
筹划重大资 产重
组事项
2 600978 宜华木业 165,983,125.62 2.91
筹划重大资 产重
组事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开放 式基金份 额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,597,068,174.25
本报告期基金总申购份额 631,511,614.57
减：本报告期基金总赎回份额 925,660,944.46
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,302,918,844.36
§ 7 基金 管理人运 用固有资 金投资本 基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
11
§ 8 影响 投资者决 策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2015 年 7 月 6 日发布华夏基金管理有限公司关于公司、高管及基金经理投
资旗下基金相关事宜的公告。
2015 年 7 月 15 日发 布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
泉州银行股份有限公司为代销机构的公告。
2015 年 7 月 20 日发 布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
中信期货有限公司为代销机构的公告。
2015 年 8 月 1 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2015 年 8 月 22 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、 监事、 高级管
理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2015 年 9 月 1 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海陆金所资产管理有限公司为代销机构的公告。
2015 年 9 月 2 日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏成长证券投资基
金基金经理的公告。
2015 年 9 月 11 日发 布华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更
的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险 资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基金管 理人。 华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求满意
的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2015 年 9 月 30 日数据） ， 华夏红利混合在 44 只偏股型基金 （股票上限 95% ）
中排名第 9； 华夏回报混合、 华夏回报二号混合及华夏永福养老理财混合分别在华夏成长证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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39 只绝对收益目标混合型基金中排名第 11、10 和第 12； 固定收益类产品中， 华
夏双债债券在 88 只普通债券型基金中排名第 15， 华夏薪金宝货币及华夏财富宝
货币分别在 150 只货币型基金中排名第 10 和第 14。
在客户服务方面，3 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）联手苏宁易购打造华夏家园项目，为网上交易
用户提供了优惠便捷的购物通道；（2）网上交易平台开通了活期通购买华夏兴
和混合、 华夏兴华混合、 华夏稳增混合、 华夏蓝筹混合 （LOF ） 、 华 夏行业混 合
（LOF ）、 华夏中小板 ETF 等 基金的业务并针对该业务推出 4 折费率优惠，为
广大客户提供了更优惠的交易方式；（3）客服热线自助语音服务全面改版，新
增快速查账、手机绑定等多项功能，为客户提供更便捷的自助查询服务。
§ 9 备查 文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《华夏成长证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏成长证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年十月二十七日
